Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Un cocktail di rinnovata eccitazione per l'Intelligenza Artificiale, l'imminente aggiornamento sugli utili di Nvidia, un'impressionante asta di Treasury a 20 anni e un livellamento dei prezzi del greggio hanno rinvigorito la settimana festiva.

L'intrigo e le speculazioni sulla mania dell'intelligenza artificiale di quest'anno sono aumentati di parecchie marce dopo l'estromissione di venerdì di Sam Altman come capo di OpenAI, sviluppatore di ChatGPT, e la sua successiva defezione verso il principale sponsor dell'azienda, Microsoft - alimentando la voce che Big Tech si accaparrerà tutti i talenti dell'area.

Mentre il litigio nel consiglio di amministrazione di OpenAI sembra essere incentrato sulla velocità e sull'apertura di ulteriori sviluppi dell'AI, in mezzo a qualche inquietudine normativa, il cambio di attori chiave ha fatto salire Microsoft e le altre megacapitali tecnologiche dell'1,5% lunedì.

E con il gigante dei semiconduttori Nvidia che dovrebbe presentare un'altra relazione sugli utili da urlo dopo la campana di martedì - dato che il boom dell'AI ha visto una crescita esplosiva della domanda dei suoi chip di fascia alta - le azioni di Wall St hanno raggiunto la chiusura più alta dal 1° agosto.

Secondo gli analisti intervistati da LSEG, Nvidia dovrebbe registrare un aumento dei ricavi di quasi il 173% per il terzo trimestre, mentre Wall Street stima un aumento dei ricavi di oltre il 195% per il trimestre in corso. Le sue azioni, che sono aumentate del 240% quest'anno, erano in modesto rialzo prima dell'apertura di martedì.

Il rally dell'S&P500 ai massimi di quasi quattro mesi lunedì - segnando un'impennata dell'11% in meno di quattro settimane e registrando guadagni da un anno all'altro di circa il 18,5% - ha faticato a respirare nel mercato dei futures, dove c'è stato un leggero calo durante la notte.

Ma l'altra mania, solo un po' più prosaica, che riguarda il picco dei tassi di prestito, ha continuato ad essere motivo di ottimismo.

La buona domanda per l'asta da 16 miliardi di dollari di obbligazioni del Tesoro americano a 20 anni, spesso poco amata, lunedì ha visto i rendimenti a lungo termine fare un'altra tappa al ribasso, con i rendimenti a 20 anni che sono scesi di quasi 10 punti base da venerdì, ai minimi dal 22 settembre.

Anche i rendimenti di riferimento a 10 anni sono scesi verso i recenti minimi di due mesi.

Ad aiutare a tenere acceso il fuoco della disinflazione è stato il livellamento dell'ultimo rimbalzo del prezzo del greggio - con i mercati del greggio ora concentrati sulla riunione OPEC+ del fine settimana. Ancora in calo del 19% in meno di due mesi, i prezzi del petrolio rimangono in rosso su base annua.

Per quanto riguarda il pensiero della Federal Reserve, si prevede che la banca centrale pubblicherà i verbali della riunione di novembre e, come sempre, saranno analizzati per trovare indizi sulle prossime mosse. Anche se la posizione della Fed si sta chiaramente evolvendo, questa settimana ci sono pochi nuovi dati in agenda e la festività del Ringraziamento blocca gli eventi.

Il dollaro ha continuato a scendere, tuttavia, con l'indice DXY in calo per il quarto giorno, ai minimi da agosto. Le perdite del dollaro sono state di ampia portata, ma lo yuan cinese sembra aver fatto da apripista, raggiungendo il livello più forte dal 27 luglio.

I mercati sono rimasti sorpresi dal fatto che la People's Bank of China abbia continuato a sostenere lo yuan attraverso il suo fixing giornaliero, nonostante i forti guadagni della valuta nell'ultima settimana.

Oltre alle speculazioni sul picco dei tassi d'interesse statunitensi, i flussi di copertura di fine anno degli esportatori cinesi, un certo allentamento delle tensioni sino-statunitensi e l'aumento dello stimolo economico cinese sono stati citati per sostenere lo yuan.

Le azioni d'oltreoceano, tuttavia, sono state relativamente tranquille rispetto alla rinnovata effervescenza di Wall Street.

In Europa, la sterlina ha spinto al rialzo in vista dei tagli fiscali previsti nel discorso di bilancio di mercoledì del ministro delle Finanze britannico Jeremy Hunt. La Gran Bretagna ha preso in prestito meno di quanto previsto dai suoi previsori di bilancio nei primi sette mesi dell'anno finanziario, secondo i dati mostrati martedì - indicando un certo allentamento fiscale in quello che probabilmente sarà un anno elettorale.

L'Italia lunedì ha venduto una quota del 25% del Monte dei Paschi di Siena, salvata, raccogliendo 920 milioni di euro (1 miliardo di dollari) e facendo avanzare i piani di ri-privatizzazione della banca più antica del mondo, due anni dopo il fallimento del primo tentativo. Le sue azioni sono scese. Sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì: * Sondaggio sul settore dei servizi della Federal Reserve di Philadelphia, indice delle imprese della Fed di Chicago di ottobre; inflazione canadese di ottobre * La Fed rilascia i verbali dell'ultima riunione del Federal Open Market Committee; il Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde e il membro del consiglio della BCE Isabel Schnabel parlano entrambi * Il Tesoro statunitense mette all'asta 15 miliardi di dollari in titoli protetti dall'inflazione a 10 anni e titoli a tasso variabile a 2 anni * Guadagni societari statunitensi: Nvidia, Best Buy, Lowes, Autodesk, Analog Devices, Medtronic, Jacobs Solutions (1 dollaro = 0,9168 euro)