Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Il mondo mercuriale dell'intelligenza artificiale continua a catturare la maggior parte dei titoli di mercato durante le vacanze del Ringraziamento negli Stati Uniti, mentre un cessate il fuoco temporaneo a Gaza ha contribuito a ridurre ulteriormente gli indicatori di volatilità già in calo.

Sebbene molti investitori abbiano seguito il boom dell'AI per tutto l'anno, l'impennata del 240% da un anno all'altro di Nvidia ha rubato la scena, in quanto l'entusiasmo per l'AI ha fatto impennare la domanda dei suoi chip di fascia alta.

In modo straordinario, Nvidia è riuscita a superare ancora una volta l'asticella degli utili trimestrali, dei ricavi e delle proiezioni nel suo ultimo aggiornamento notturno.

Ma l'entità del guadagno del suo titolo azionario quest'anno rende questo mercato un pubblico difficile da accontentare e il suo titolo è sceso di meno di mezzo punto percentuale negli scambi fuori orario.

L'azienda ha insistito sul fatto che un arretramento in Cina sarebbe stato compensato dalla domanda proveniente da altre parti e i numeri continuano ad essere sbalorditivi. Ha previsto un fatturato per il trimestre in corso di 20 miliardi di dollari, più o meno il 2% - ben al di sopra della stima del consenso degli analisti di 17,86 miliardi di dollari.

Nel frattempo, le montagne russe del consiglio di amministrazione di OpenAI, sviluppatore di ChatGPT, hanno continuato a occupare le prime pagine, anche se rischiavano di trasformarsi in una farsa. Sam Altman è ora destinato a ritornare come Amministratore Delegato, pochi giorni dopo la sua estromissione, mettendo fine a frenetiche discussioni sul futuro della startup al centro della mania dell'AI.

Anche gli aspetti più oscuri del mondo della tecnologia sono stati sconvolgenti: il capo di Binance, Changpeng Zhao, si è dimesso e si è dichiarato colpevole di aver violato le leggi statunitensi contro il riciclaggio di denaro, nell'ambito di un accordo da 4,3 miliardi di dollari che ha risolto un'indagine durata anni sulla borsa di criptovalute più grande del mondo.

Ma nonostante il frenetico flusso di notizie, i mercati sembrano essersi stabilizzati in modalità festiva. Le azioni di Wall St hanno chiuso marginalmente in rosso martedì e i futures sono rimasti fermi durante la notte.

La cosa più notevole in vista della fine dell'anno è stata la dissipazione della volatilità implicita, con l'indice di paura VIX sceso a 13 - il più basso da metà settembre. Anche la volatilità delle obbligazioni è scesa ai minimi di due mesi, mentre il 'vol' del mercato valutario è ai minimi di 20 mesi.

Con Nvidia che è l'ultima mega-capitale a riferire nella stagione degli utili del terzo trimestre, le schede di valutazione mostrano una crescita aggregata degli utili annuali nel trimestre superiore al 6% - più di quattro volte le previsioni di consenso di appena sei settimane fa e con oltre l'80% delle aziende che hanno battuto la strada. La crescita dei ricavi dell'1,5% è quasi il doppio del consenso pre-stagionale.

Anche i rendimenti del Tesoro sono stati in controtendenza, con i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve che hanno offerto poche novità e con la commissione che ha attribuito la colpa della stretta obbligazionaria di ottobre in gran parte ad un aumento del 'premio a termine' richiesto dagli investitori ansiosi per l'aumento dell'offerta di debito.

Tuttavia, anche i premi a termine sono evaporati di nuovo e l'indicatore della Fed di New York è scivolato di nuovo in territorio negativo dopo essere riemerso per soli due mesi.

PREOCCUPAZIONE PER LE VENDITE DI CASE, LE VENDITE DELLA STAGIONE DELLE VACANZE

La notizia di un calo delle vendite di case esistenti negli Stati Uniti il mese scorso, che ha toccato il minimo da 13 anni, è stata forse altrettanto importante dei verbali della Fed, così come gli avvertimenti di altri importanti rivenditori statunitensi, questa volta Best Buy e Nordstrom, circa le vendite appiccicose della stagione delle vacanze e la necessità di fare sconti.

Anche se i prezzi del greggio sono tornati a salire ultimamente in vista della riunione dell'OPEC del fine settimana, sono continuate le buone notizie per i consumatori statunitensi alla pompa - con i prezzi medi della benzina al dettaglio scesi al livello più basso da gennaio.

Il dollaro è stato un po' più alto mercoledì, mentre la maggior parte dei mercati azionari d'oltreoceano è stata più solida.

Le azioni britanniche sono aumentate in vista dell'ultimo bilancio d'autunno del Ministro delle Finanze britannico Jeremy Hunt, in cui si specula su tagli alle tasse di famiglie e imprese.

Le azioni cinesi hanno nuovamente sottoperformato nonostante i segnali di maggiori stimoli economici a livello locale. I consulenti del governo cinese raccomanderanno obiettivi di crescita economica per il 2024 compresi tra il 4,5% e il 5,5% ad una riunione annuale dei responsabili politici, mentre Pechino cerca di creare posti di lavoro e di mantenere gli obiettivi di sviluppo a lungo termine.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì: * Beni durevoli dell'ottobre statunitense, richieste settimanali di disoccupazione, sondaggio finale dell'Università del Michigan sul sentimento del novembre. Fiducia dei consumatori dell'Eurozona nel mese di novembre * Intervento del Governatore della Banca del Canada, Tiff Macklem * Discorso di bilancio del Ministro delle Finanze britannico, Jeremy Hunt, in occasione della Dichiarazione d'Autunno * Elezioni parlamentari olandesi * Aste del Tesoro degli Stati Uniti per titoli a 4 settimane * Guadagni societari degli Stati Uniti: Deere, Tremor, Diocal, Jiayin, EHang, GDS, Baozun, Lexinfintech