CS – Powersoft: Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio d’esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021

POWERSOFT: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO E

IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

MIGLIORAMENTO DI TUTTI I PRINCIPALI AGGREGATI ECONOMICI FINANZIARI

RICAVI CONSOLIDATI A 33,7 MILIONI DI EURO (+10,1%)

EBITDA IN CRESCITA DEL 10,4% A 5 MILIONI DI EURO E UTILE NETTO IN AUMENTO DEL 30,1%

PFN POSITIVA PER 20,0 MILIONI DI EURO

FORTE CRESCITA SUL MERCATO AMERICANO E RAFFORZAMENTO DEL POSIZIONAMENTO COME

SOLUTION PROVIDER

PROPOSTO UN DIVIDENDO DI 0,15€ PER AZIONE

• ▪ Ricavi consolidati a 33,7 milioni di Euro, in crescita del 10,1% rispetto a 30,6 milioni di Euro del 20201;

• ▪ EBITDA2 a 5,0 milioni di Euro, in aumento del 10,4% rispetto a 4,5 milioni di Euro nel 2020 (EBITDA margin al 15%);

• ▪ EBIT a 2,6 milioni di Euro, in crescita del 27,3% rispetto a 2,0 milioni di Euro nel 2020 (EBIT margin al 7,7%);

• ▪ Utile netto a 2,3 milioni di Euro, in crescita del 30,1% rispetto ai 1,7 milioni di Euro dell'esercizio precedente;

• ▪ La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 è positiva (cassa) e pari a 20,0 milioni di Euro rispetto a 11,4 milioni di Euro al 30 Giugno 2021 ed a 9,7 milioni al 31 dicembre 2020;

• ▪ Per la prima volta dalla quotazione della Società, il Consiglio di Amministrazione propone all'Assemblea degli azionisti un dividendo, al lordo delle ritenute di legge, pari a 15 centesimi di

  Euro per azione.

Scandicci (Firenze), 28 marzo 2022 - Powersoft S.p.A. (la "Società " o "Powersoft"), a capo di un gruppo tecnologico a livello mondiale nei sistemi di amplificazione audio, trattamento del segnale e sistemi di trasduzione per il settore pro-Audio e quotata su Euronext Growth Milan, ha approvato

1 I ricavi complessivi al 31/12/2020 sono stati riesposti per tenere conto della diversa contabilizzazione per 0,8 milioni di Euro dei ricavi relativi alle rifatturazioni di materie prime nella voce Costo del Venduto.

2 L'EBITDA è definito da Powersoft come il Risultato prima delle imposte (EBT), così come risultante dal prospetto dell'utile/(perdita) consolidato, al lordo di: (i) proventi e oneri finanziari, (ii) ammortamenti delle immobilizzazioni

immateriali, (iii) ammortamenti delle immobilizzazioni materiali, (iv) accantonamenti. Poiché l'EBITDA non viene identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS-IFRS adottati dalla Società, la determinazione

quantitativa dello stesso potrebbe non essere univoca.

in data odierna il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali ("IAS/IFRS").

I risultati dell'esercizio 2021 evidenziano un deciso miglioramento di tutti i principali aggregati economico-finanziari trainato sia dalla progressiva ripresa dell'economia mondiale, sia dalla capacità di reazione del Gruppo che, dopo l'anno più acuto della pandemia, ha dato prova di resilienza e capacità di reazione, cogliendone i primi frutti dell'evoluzione del proprio posizionamento strategico da Product Company a Solution Provider.

L'Amministratore Delegato del Gruppo Powersoft, Luca Lastrucci, ha così commentato:

"Siamo molto soddisfatti dei risultati raggiunti nel corso del 2021. Stiamo continuando a raccogliere i frutti della nostra strategia che punta costantemente all'eccellenza, proseguendo ad investire in modo importante nell'innovazione di prodotto e di processo e nella riorganizzazione per cogliere tutte le opportunità offerte da un mercato in costante evoluzione.

Powersoft continua a crescere nelle aree geografiche più rilevanti per il nostro business sia nei mercati delle soluzioni per installazioni che in quelle degli eventi live, in ripartenza dopo la pandemia. Il brand Powersoft è ormai riconosciuto come leader a livello mondiale e simbolo di qualità, affidabilità e sostenibilità energetica. Affrontiamo con ottimismo le sfide che ci porterà il 2022, confidando nel nostro piano strategico e nella nostra solidità finanziaria".

Risultati al 31 dicembre 2021

Andamento economico del Gruppo

(valori in migliaia di Euro)

31/12/2021

31/12/2020

Variazione

Variazione %

Ricavi complessivi*	33.714	30.613	3.101	10,1%
EBITDA	5.015	4.542	473	10,4%
EBIT	2.581	2.027	554	27,3%
Risultato netto	2.263	1.739	524	30,1%

* I ricavi complessivi al 31/12/2020 sono stati riesposti per tenere conto della diversa contabilizzazione per Euro 0,8 mln dei ricavi relativi alle rifatturazioni di materie prime nella voce Costo del Venduto.

I ricavi consolidati complessivi realizzati nel corso del 2021 ammontano a 33,7 milioni di Euro e fanno registrare un incremento pari al 10,1% a conferma dei segnali di parziale recupero del mercato di riferimento già emersi in fase di chiusura dell'esercizio 2020. Si ricorda che il 2020 è stato riesposto per considerare la diversa contabilizzazione per 0,8 milioni di Euro relativi alle rifatturazioni di materie prime.

Riassumiamo nel grafico sottostante l'andamento dei ricavi consolidati trimestrali (dati gestionali):

La tabella seguente evidenzia la ripartizione per area geografica dei ricavi del Gruppo conseguiti nel 2021 e confrontati con il pari dato del 2020:

2021

Incidenza sui ricavi

2020

Incidenza sui ricavi

Europa

15.529

46,5%

15.162

51,3%

2,4%

367

Nord America (NAM)

9.999

30,0%

6.172

20,9%

3.827

62,0%

Caraibi e Sud America (CALA) Asia e Pacifico (APAC) Medio-Oriente e Africa (MEA)

152

0,5%

508

1,7%

-356

-70,1%

6.842

20,5%

7.196

24,3%

-354

-4,9%

Ricavi delle vendite

820 33.342

2,5% 100,0%

518 29.556

1,8% 100,0%

302 3.786

58,3% 12,8%

Nel 2021, si registra un incremento delle vendite del 12,8% a 33,3 milioni di Euro rispetto ai 29,6 milioni di Euro dell'esercizio precedente. La crescita del fatturato del Gruppo rispetto all'esercizio

precedente si è concentrata in modo particolare sul mercato americano grazie anche all'apporto fornito dalla controllata Powersoft Advanced Technologies Corp. e una buona tenuta dei mercati europeo e MEA.

Il Costo del Venduto ricomprende principalmente gli acquisti di merci e le variazioni di magazzino, i costi di trasporto, i dazi doganali ed altri costi diretti di minore rilevanza. Al 31 dicembre 2021 il costo del venduto ammonta a totali 18,0 milioni di Euro, in aumento rispetto all'esercizio

precedente (+15,1%) a causa, oltre che del suddetto incremento di volumi, dei fenomeni di shortage di componentistica elettronica, all'incremento dei costi di trasporto e per l'effetto del completamento di un'importante commessa di vendita pluriennale. Si ricorda che il 2020 è stato

riesposto per considerare la diversa contabilizzazione per 0,8 milioni di Euro relativi alle rifatturazioni di materie prime.

Il Margine Lordo di Contribuzione risulta pari a 15,7 milioni di Euro, in crescita del 4,9% rispetto a 14,9 milioni di Euro dell'esercizio precedente, ma con un'incidenza sui ricavi che passa dal 50,6% al

47,0%. Si ricorda che nel 2020, il Margine Lordo di Contribuzione è stato positivamente impattato dalla contabilizzazione tra gli altri ricavi di un contributo una tantum a fondo perduto pari a 0,2 milioni di Euro erogato dallo Stato del New Jersey come Payroll Protection Plan e dal credito ricerca e sviluppo triennale 2017-2019 pari a 0,6 milioni di Euro.

L'EBITDA consolidato dell'esercizio 2021 ammonta a complessivi 5,0 milioni di Euro, in crescita del 10,4%, e con un'incidenza sul fatturato pari al 15%, sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente (15,4%) nonostante le spinte inflazionistiche e gli effetti di shortage sopracitati. Tale andamento è inoltre riconducibile all'effetto di diversi fattori tra cui, oltre alla parziale ripresa del mercato, un incremento di costi di ricerca e sviluppo capitalizzati in linea con la strategia di innovazione costante del Gruppo, una riduzione delle spese commerciali a seguito di minori viaggi e trasferte e una minore presenza a fiere/roadshows internazionali.

Si evidenziano, peraltro, i continui investimenti in Ricerca e Sviluppo effettuati nell'esercizio pari a circa 3,4 milioni di Euro (di cui 0,9 milioni di Euro rappresentano costi di sviluppo capitalizzati tra le attività immateriali come previsto dallo IAS 38), con un'incidenza pari al 10,0% dei ricavi consolidati, che confermano gli obiettivi strategici del Gruppo in materia di innovazione di prodotto e di processo.

L'EBIT (Risultato Operativo) consolidato risulta pari a 2,6 milioni di Euro, in crescita del 27,3% rispetto a 2,0 milioni di Euro dell'esercizio precedente e con un EBIT margin che sale dal 6,9% al

7,7%. Tale variazione è ascrivibile sia all'incremento della marginalità operativa sopra descritta che all'incremento meno che proporzionale di ammortamenti ed accantonamenti registrati nell'esercizio.

Il Risultato Netto consolidato è pari a 2,3 milioni di Euro, in crescita del 30,1% rispetto all'utile di 1,7 milioni di Euro registrato nell'esercizio 2020, nonostante la maggiore incidenza fiscale dovuta al mancato apporto di benefici da Patent Box che avevano positivamente impattato l'esercizio precedente.

Andamento patrimoniale e finanziario del Gruppo

31/12/2021

31/12/2020

Variazione

Variazione %

Capitale immobilizzato	2.741	3.410	(668)	-19,6%
Capitale circolante netto	3.589	8.928	(5.339)	-59,8%
Capitale investito netto	5.065	11.295	(6.230)	-55,2%
Posizione finanziaria netta	19.994	9.704	10.290	106,0%
Totale Patrimonio Netto	(25.060)	(20.999)	(4.061)	19,3%

Il Capitale Circolante Netto al 31 dicembre 2021 risulta pari a 3,6 milioni di Euro e mostra un decremento rispetto allo stesso dato del 2020 per l'effetto di un decremento generale di tutte le voci che compongono tale aggregato, a ulteriore testimonianza della sostanziale generazione di cassa fatta registrare dalla gestione operativa.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 risulta positiva (cassa netta) per 20,0 milioni di Euro, in crescita rispetto ai 11,4 milioni di Euro al 30 Giugno 2021, principalmente grazie alla sopracitata generazione di cassa operativa. Essa è composta principalmente da disponibilità liquideper 15,0 milioni di Euro, da titoli in portafoglio per 5,9 milioni di Euro e da poste passive per 1,0 milione di Euro, relative principalmente alla contabilizzazione dei debiti per leasing operativi sorti a seguito dell'applicazione dell'IFRS 16.

Il Patrimonio Netto al 31 Dicembre 2021 è pari a 25,1 milioni di Euro in crescita rispetto ai 21,0 milioni di Euro dell'anno precedente e risente, in particolare, delle operazioni di aumento di capitale e assegnazione warrant oltre che dell'utile di periodo.

Andamento economico finanziario di Powersoft S.p.A

La Capogruppo Powersoft S.p.A. ha realizzato ricavi per 31,0 milioni di Euro (+11%), un EBITDA pari a 4,7 milioni di Euro (+11%) e un utile netto pari a 2,0 milioni di Euro in crescita del 24% rispetto all'esercizio precedente.

Eventi rilevanti dell'esercizio

Nel mese di febbraio 2021, il Gruppo Powersoft ha inserito all'interno del Team Marketing Akira

Mochimaru, ex General Manager di Bose Professional, una figura di standing internazionale e di grande esperienza nel settore dell'audio professionale, per supportare la pianificazione e l'implementazione strategica del business, coordinandosi con la sede Powersoft in New Jersey.

Grazie al suo expertise e alla sua rete consolidata di contatti, contribuirà al consolidamento della presenza Powersoft nel mercato delle installazioni.

Il 19 marzo 2021, il Gruppo ha presentato WM Touch (Wall Mount Touch), un sistema per il controllo dell'intero sistema di distribuzione musicale da un unico pannello touch screen che si monta a

parete. Il WM Touch consente agli integratori di sistemi (SI) di distribuire e controllare la musica, proveniente da diverse sorgenti audio, in una o più zone di un locale, in modo semplice e intuitivo, attraverso l'utilizzo di un solo cavo di rete.

L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti, riunitasi in data 29 Aprile 2021, ha, tra le altre cose, approvato la proposta di approvazione del "Piano di incentivazione 2021- 2023" (c.d. "Stock Option 21-23")

rivolto a dipendenti, amministratori e collaboratori di Powersoft S.p.A. e delle società da questa controllate, e rinnovato l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli

articoli 2357 e 2357- ter c.c..

Inoltre, l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti, tenutasi nella medesima data, ha approvato la proposta di aumento del capitale sociale, a pagamento e in via scindibile, a servizio del piano Stock Option 21-23, per un importo di massimi Euro 80.000,00 (oltre sovrapprezzo) con emissione di massime n. 764.000 nuove azioni ordinarie prive del valore nominale.

In data 3 giugno 2021, il Gruppo ha presentato domanda di finanziamento agevolato del Fondo 394/81 e relativo cofinanziamento a fondo perduto a Simest S.p.A. ("Simest") per ottenere l'accesso

a n. 4 linee di finanziamento agevolato previsti dal Decreto Legge 25 giugno 2008 n. 112, art. 6, comma 2, lett. a), b) e c) convertito con Legge 6 agosto 2008 n. 133 per l'internazionalizzazione per

la copertura delle spese previste negli anni 2021-2023 relativamente all'inserimento in mercati esteri e alla partecipazione a fiere internazionali. Per tali finanziamenti, Simest ha previsto sia una