Le domande degli investitori, non riportate in precedenza, evidenziano come le preoccupazioni per le perdite del gigante dell'e-commerce e l'aumento del debito abbiano gettato un'ombra sulla più grande IPO del Giappone in oltre quattro anni, che inizialmente si prevedeva raccogliesse circa 800 milioni di dollari.

Gli investitori hanno interrogato il lead manager Daiwa Securities Group Inc e altre banche sui rischi di Rakuten Group mentre sondavano la domanda degli investitori per l'offerta, hanno detto le persone con conoscenza diretta della questione.

La maggior parte delle domande proveniva da investitori istituzionali esteri, hanno detto le persone a condizione di anonimato, poiché le informazioni non sono pubbliche. Un investitore statunitense ha chiesto dettagli sulle transazioni con altre società Rakuten, ha detto una delle persone.

"Alla fine si è ritenuto necessario uno sconto sostanziale", ha detto una delle persone, aggiungendo che anche le turbolenze nel settore bancario globale all'epoca avevano messo in allarme gli investitori.

Rakuten Bank ha rifiutato di commentare oltre a ciò che ha già rivelato. Rakuten Group ha indirizzato Reuters a Rakuten Bank.

Un rappresentante di Daiwa Securities ha confermato che gli investitori avevano chiesto informazioni sulle finanze di Rakuten Group, aggiungendo che molti investitori erano riluttanti a investire nelle banche in un momento in cui la crescente instabilità finanziaria aveva un impatto diretto sul settore.

L'accordo "offriva un prezzo che avrebbe permesso agli investitori di acquistare con fiducia", ha detto il rappresentante di Daiwa.

AUMENTO DI LIQUIDITÀ

L'IPO darà una spinta di liquidità molto necessaria al Gruppo Rakuten, che ha registrato quattro anni di perdite a causa della costruzione costosa e delle difficoltà della sua attività di telefonia mobile. A febbraio, ha registrato una perdita annuale record di 372,8 miliardi di yen.

Il gruppo ha circa 400 miliardi di yen di obbligazioni in scadenza entro il 2024, come risulta da un documento normativo.

La banca internet più grande del Giappone per numero di conti è pronta a quotarsi alla Borsa di Tokyo venerdì, dopo aver raccolto circa 83,3 miliardi di yen (625 milioni di dollari).

Sebbene sia inferiore all'obiettivo iniziale, si tratta comunque della più grande IPO del Giappone dal dicembre 2018, secondo Refinitiv.

Rakuten Bank ha tagliato la parte superiore della sua fascia di prezzo indicativa dell'IPO di quasi il 30% a 1.400 yen il 5 aprile, un giorno dopo aver rivelato gli investimenti in attività cartolarizzate legate alle attività della sua casa madre, tra cui 2,2 trilioni di yen (16,3 miliardi di dollari) legati al business delle carte di credito, come risulta dai documenti normativi.

Rakuten Bank ha anche rivelato un investimento di 63,2 miliardi di yen in attività cartolarizzate legate all'attività di telefonia mobile in difficoltà.

Nessuno dei due importi era stato indicato nel prospetto dell'IPO depositato il 22 marzo, come risulta da un confronto dei due documenti.

In seguito, la banca ha fissato il prezzo dell'IPO al massimo dell'intervallo ridotto, valutando la banca a 238 miliardi di yen.

La domanda da parte degli investitori esteri è stata così forte al prezzo ridotto che alla fine i banchieri hanno aumentato la porzione dell'IPO disponibile per gli investitori esteri, come risulta dai documenti depositati.

La porzione per l'estero è stata comunque superata di oltre 15 volte, ha dichiarato Daiwa.

(1 dollaro = 134,8900 yen)