L'ex co-CEO di Sigma Lithium, leader nel settore del litio in erba in Brasile, è stato licenziato all'inizio di quest'anno per aver negoziato le sue azioni durante un periodo di blackout degli utili trimestrali, secondo la corrispondenza legale in una causa civile, i dati di trading e due persone che hanno familiarità con la questione.

Sigma Lithium, con sede a Vancouver, che non ha risposto alle domande sul licenziamento, non ha fornito alcuna motivazione agli investitori nell'annunciare l'uscita di Calvyn Gardner, che è stato co-CEO con la moglie Ana Cabral-Gardner fino a gennaio 2023.

L'estromissione di Gardner ha dato il via a una serie di cause legali in Brasile e negli Stati Uniti, oltre a un più ampio scossone nella gestione, rivelando le turbolenze nel consiglio di amministrazione del minatore di litio, che cerca di vendersi alle aziende automobilistiche e ai grandi operatori del settore delle batterie.

Gardner e Cabral-Gardner, che stanno divorziando, non hanno risposto alle richieste di commento.

La corrispondenza legale precedentemente non riportata mostra che l'azienda ha detto agli avvocati di Gardner in una lettera di luglio che è stato licenziato per le vendite di azioni a gennaio. I suoi avvocati hanno riconosciuto quelle compravendite in una lettera a Sigma in agosto, ma hanno detto che lui non era a conoscenza delle restrizioni dell'azienda su ciò che hanno descritto come trading "di routine".

I dati pubblici del System for Electronic Disclosure by Insiders (SEDI) del Canada mostrano che Gardner ha venduto 500.000 azioni per circa 13,3 milioni di dollari tra l'11 e il 12 gennaio, prima della prevista relazione annuale di Sigma.

Non è un crimine fare trading durante un periodo di blackout, hanno detto a Reuters due esperti legali, ma qualsiasi trade basato su informazioni materiali non pubbliche sarebbe considerato una violazione della legge nordamericana sui titoli.

Nella sua lettera del 31 luglio agli avvocati di Gardner, la società ha affermato che egli "possedeva e potrebbe aver utilizzato" informazioni privilegiate "relative al processo di M&A in corso della società" nelle operazioni. Nella loro risposta del 4 agosto, gli avvocati di Gardner hanno negato che abbia fatto trading utilizzando informazioni materiali non pubbliche.

Sigma, che è quotata a Toronto e a New York, non ha risposto alle domande sulle sue restrizioni in materia di insider trading.

La Canadian Securities Administrators non ha risposto ad una richiesta di commento sul fatto che le transazioni di Gardner possano costituire una violazione dei titoli e che siano oggetto di indagine.

Un portavoce della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha rifiutato di commentare.

I periodi di blackout per il trading da parte degli insider sono una restrizione aziendale comune prima dei risultati trimestrali, quando è più probabile che i dirigenti e i membri del consiglio di amministrazione siano in possesso di informazioni non pubbliche che potrebbero influenzare i prezzi delle azioni.

Stephen Cohen, responsabile della pratica normativa di Sidley Austin LLP, ha detto che la disciplina aziendale può variare per l'insider trading durante i periodi di blackout. Le violazioni minori possono portare ad un avvertimento, mentre la negoziazione di informazioni materiali non pubbliche è spesso un reato passibile di licenziamento, ha detto.

Gli avvocati di Gardner hanno accusato Sigma nella corrispondenza di aver agito in modo sproporzionato e in "malafede" quando lo ha licenziato. Hanno citato il fatto che un altro insider di Sigma, Vicente Lobo Cruz, ha fatto trading durante un periodo di blackout ed è rimasto impunito.

Cruz, che è co-presidente del comitato tecnico del consiglio di amministrazione di Sigma, ha venduto 184.190 azioni il 5 agosto 2022, due settimane prima dei risultati trimestrali di Sigma, secondo i dati SEDI.

Cruz non ha risposto a una richiesta di commento. Reuters non ha potuto determinare se Cruz sia stato indagato o punito da Sigma.

Due persone a conoscenza della situazione hanno detto che l'anno scorso la tensione tra i co-CEO era aumentata e Cabral-Gardner ha sfruttato il trading del marito come giustificazione per convincere i membri del consiglio di amministrazione di Sigma a licenziare Gardner.

Dopo aver lasciato Sigma, Gardner ha intentato almeno quattro cause contro sua moglie nei tribunali brasiliani, cercando di revocare le sue decisioni relative ai loro beni comuni. Una di queste includeva la corrispondenza dei suoi avvocati con Sigma in merito al suo licenziamento per il trading di gennaio.

In agosto, Sigma ha citato Gardner a New York, per presunta appropriazione indebita di documenti dell'azienda. Gardner non ha commentato il caso. (Servizio di Fabio Teixeira Redazione di Gabriel Stargardter, Brad Haynes e Rosalba O'Brien)