Gli utili del primo trimestre 2023 di JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc e Wells Fargo & Co hanno battuto le aspettative di Wall Street venerdì, grazie alla tenuta della spesa dei consumatori e delle aziende di fronte all'aumento dei tassi, anche se tutti e tre hanno visto segnali di rallentamento e hanno effettuato accantonamenti di conseguenza.

"Golia sta vincendo", ha detto Mike Mayo, analista di Wells Fargo, in una nota che sottolinea la crescita, la scala e la capacità di recupero in un trimestre "eccezionalmente forte" per JPMorgan, che ha definito "un porto nella tempesta" durante il recente tumulto del settore bancario.

Le banche stanno accumulando fondi per i giorni di pioggia, mentre i timori di un rallentamento economico aumentano a causa dell'aggressivo aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense per domare l'inflazione, nonché a causa delle recenti turbolenze alimentate dai fallimenti di due banche di medie dimensioni.

L'amministratore delegato di JPMorgan Jamie Dimon ha avvertito che, sebbene l'economia statunitense rimanga solida, la recente crisi bancaria con l'improvviso fallimento di Silicon Valley Bank (SVB) e Signature Bank il mese scorso, potrebbe rendere i finanziatori più conservatori e allo stesso tempo avere un impatto sulla spesa dei consumatori.

"Le nuvole di tempesta che abbiamo monitorato nell'ultimo anno rimangono all'orizzonte, e le turbolenze del settore bancario si aggiungono a questi rischi", ha detto Dimon.

Un'area in cui si è rivelato più difficile per le grandi banche trarre profitto nel 2023 è stata l'investment banking, che si è riflesso nell'attività di JPMorgan con un calo del 24% dei ricavi dell'unità.

L'attività globale di fusioni e acquisizioni (M&A) si è ridotta al livello più basso in oltre un decennio nel primo trimestre, a causa dell'aumento dei tassi d'interesse, dell'inflazione elevata e dei timori di una recessione che hanno inasprito l'appetito per le transazioni.

I volumi di M&A nel primo trimestre sono crollati del 48% a 575,1 miliardi di dollari al 30 marzo, rispetto ai 1.100 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati di Dealogic.

TROPPO IN FACCIA?

JPMorgan ha battuto le aspettative del mercato con un aumento del 52% degli utili a 12,62 miliardi di dollari, o 4,10 dollari per azione, nei tre mesi fino alla fine di marzo, mentre i suoi accantonamenti per le perdite sui prestiti sono aumentati del 56% rispetto all'anno scorso, a 2,3 miliardi di dollari. Il reddito netto da interessi, una misura di quanto una banca guadagna dai prestiti, è salito del 49% a 20,8 miliardi di dollari.

Anche Citigroup ha battuto le previsioni di Wall Street, aiutata anche dagli effetti della politica monetaria più restrittiva della Fed, accantonando 241 milioni di dollari per coprire le potenziali perdite sui prestiti, rispetto ad un rilascio di riserve di 138 milioni di dollari un anno fa.

Nel frattempo, Wells Fargo ha accantonato 1,21 miliardi di dollari nel trimestre per coprire le potenziali perdite sui prestiti, rispetto ad un rilascio di 787 milioni di dollari un anno prima.

Wells Fargo ha dichiarato che il suo accantonamento ha incluso un aumento di 643 milioni di dollari nel fondo per le perdite sui crediti, che riflette un aumento dei prestiti immobiliari commerciali, soprattutto prestiti per uffici, nonché un aumento dei prestiti per carte di credito e auto.

"Mentre la maggior parte dei consumatori rimane resistente, abbiamo visto che alcuni trend di salute finanziaria dei consumatori si sono gradualmente indeboliti rispetto a un anno fa", ha detto agli analisti Mike Santomassimo, responsabile finanziario di Wells Fargo. L'azienda sta prendendo provvedimenti "per posizionare il portafoglio in vista di un rallentamento dell'economia", ha detto.

Nel frattempo, PNC Financial Services Group ha registrato un aumento del 18,5% degli utili del primo trimestre, in quanto i rialzi dei tassi della Fed hanno alimentato un'impennata del reddito netto da interessi (NII) del prestatore regionale statunitense.

E in un'altra parte chiave del settore dei servizi finanziari, BlackRock Inc ha registrato un calo del 18% nell'utile del primo trimestre, ma ha battuto le stime degli analisti, in quanto gli investitori hanno continuato a versare denaro nei suoi fondi, attutendo il colpo alle entrate delle commissioni a causa della crisi bancaria che ha scosso i mercati globali.

BlackRock, con sede a New York, il più grande gestore patrimoniale al mondo che ricava la maggior parte del suo denaro dalle commissioni sui servizi di consulenza e amministrazione degli investimenti, ha chiuso il primo trimestre con 9,1 trilioni di dollari di asset in gestione, in calo rispetto ai 9,57 trilioni di dollari dell'anno precedente ma in aumento rispetto agli 8,59 trilioni di dollari del quarto trimestre.