Super Micro Computer annuncia una crescita record e rivede (di nuovo) al rialzo le sue prospettive. Il fornitore di soluzioni informatiche complete per l'AI, il cloud, lo storage e il 5G/Edge ha presentato ieri sera i risultati finanziari del secondo trimestre dell'esercizio finanziario 2024, conclusosi il 31 dicembre 2023. Charles Liang, Presidente e CEO, ha evidenziato una crescita annuale significativa e una revisione al rialzo della guidance sui ricavi per l'anno fiscale.
Alcune cifre chiave:
Fatturato pari a 3,66 miliardi di dollari, rispetto ai 2,12 miliardi del trimestre precedente e agli 1,80 miliardi dell'anno precedente.
Margine lordo del 15,4%, rispetto al 16,7% del primo trimestre e al 18,7% dello scorso anno.
Utile netto di 296 milioni di dollari, in crescita rispetto ai 157 milioni del primo trimestre e ai 176 milioni dello scorso anno.
Utile diluito per azione di 5,10 dollari, rispetto ai 2,75 dollari del trimestre precedente e ai 3,14 dollari dell'anno precedente.
Flusso di cassa operativo negativo di 595 milioni di dollari e spese in conto capitale per 15 milioni di dollari.
Il management ha rivisto al rialzo le vendite per il 2024, portandole a un intervallo compreso tra 14,3 e 14,7 miliardi di dollari, rispetto a una previsione iniziale degli analisti di circa 11,5 miliardi di dollari, ovvero il 26% in più rispetto alle stime iniziali. Questo significherebbe una crescita del fatturato su base annua del 103%. Per il terzo trimestre, SMCI prevede vendite tra i 3,7 e i 4,1 miliardi di dollari.
Questi buoni risultati confermano la nostra tesi di investimento sul titolo, che è entrato nel portafoglio USA di MarketScreener il 17 febbraio 2023, con una performance latente del +426,13% prima dell'apertura del 30/01/2024.
Tuttavia, va notato che il margine lordo è diminuito rispetto ai trimestri e agli anni precedenti. SMCI ha utilizzato una quantità significativa di cash flow nelle sue operazioni e dimostra che la sua attività è ancora ad alta intensità di capitale.
Supermicro continua a rafforzare la propria leadership di mercato con piattaforme informatiche ottimizzate per l'IA e soluzioni IT complete. SMCI continua inoltre a conquistare nuovi partner e a soddisfare la crescente domanda dei clienti esistenti. L'azienda punta sull'innovazione per guadagnare quote di mercato. Tuttavia, è lecito dubitare su un effettivo guadagno di una quota di mercato significativa. Questa crescita esplosiva e la redditività abbagliante stanno creando una corrente d'aria per i concorrenti che si stanno già buttando nella mischia. Questo mercato ancora nascente è una miniera di opportunità per l'intero settore: Supermicro, ma anche i suoi concorrenti.
Super Micro Computer, Inc. è specializzata nella progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi server e di archiviazione ad alte prestazioni, basati su un'architettura innovativa, modulare e aperta. Le vendite nette sono suddivise per famiglia di prodotti come segue: - server e sistemi di archiviazione dati (92,2%): piattaforme informatiche accelerate costituite da una combinazione di server e sistemi di archiviazione, progettate per data center, cloud computing, enterprise computing, Hadoop/Big Data, calcolo ad alte prestazioni, intelligenza artificiale, tecnologie 5G/IdO/Edge e sistemi embedded. Il gruppo offre anche soluzioni software per la gestione dei server e la sicurezza, oltre a servizi professionali; - sottosistemi server modulari e accessori (7,8%): schede server, alloggiamenti, processori, schede madri, alimentatori, adattatori, switch, sistemi di rete, cavi, sistemi di ventilazione, ecc. Alla fine di giugno 2023, il Gruppo dispone di 3 siti di produzione situati negli Stati Uniti, nei Paesi Bassi e a Taiwan. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Stati Uniti (67,9%), Asia (14,7%), Europa (14,1%) e altri (3,3%).
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