The Italian Sea Group: Il Consiglio di Amministrazione approva il Bilancio Consolidato e il Progetto di Bilancio al 31 dicembre 2022

COMUNICATO STAMPA

THE ITALIAN SEA GROUP:

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO E IL PROGETTO DI

BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022

Significativa crescita di Ricavi totali (+59%), EBITDA (+68%) e Utile Netto

(+47%)

L'Order book raggiunge il valore di 1.038 milioni di Euro

Proposto un dividendo di 0,272 Euro per azione

Principali risultati consolidati dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022:

• Tutti i principali indicatori consolidati nella parte alta o oltre la guidance 2022;
• Ricavi totali: 295 milioni di Euro, +59% rispetto a 186 milioni di Euro al 31 dicembre 2021;
• EBITDA: 47 milioni di Euro, in significativo miglioramento del +68% rispetto ai 28 milioni di Euro al 31 dicembre 2021; l'EBITDA Margin ha raggiunto il 16% rispetto al 15% nel 2021;
• EBIT: 37 milioni di Euro, +71% rispetto ai 21,7 milioni di Euro del 2021 con un'incidenza sui ricavi pari a 12,6%;
• Utile Netto: 24 milioni di Euro, +47% rispetto ai 16,3 milioni di Euro del 2021;
• Investimenti: 22,2 milioni di Euro;
• Indebitamento Finanziario Netto per 11,3 milioni di Euro rispetto ad una Posizione Finanziaria Netta positiva pari a 41 milioni di Euro al 31 dicembre 2021;
• Il valore complessivo del portafoglio ordini (Order Book) al 31 dicembre 2022 è pari a 1.038 milioni di Euro.

Strategic Outlook 2023 -2024

• 2023: Ricavi tra 350-365 milioni di Euro ed EBITDA Margin tra 16-16,5%;
• 2024: Ricavi tra 400-420 milioni di Euro ed EBITDA Margin tra 17-17,5%.

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Altre delibere del Consiglio di Amministrazione:

• Distribuzione di un dividendo di 0,272 Euro per azione;
• Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario al 31 dicembre 2022;
• Autorizzazione all'acquisto e disposizione azioni proprie previa revoca della delibera di autorizzazione assunta all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti in data 29 aprile 2022;
• Piano di Stock Option avente ad oggetto azioni ordinarie di The Italian Sea Group S.p.A.

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Marina di Carrara, 21 marzo 2023 - The Italian Sea Group S.p.A. ("TISG" o la "Società "), operatore globale nel settore della nautica di lusso con i brand Admiral, Tecnomar, Perini Navi, Picchiotti e NCA Refit, comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato il Progetto di Bilancio della Società relativo all'esercizio chiuso il 31 dicembre 2022 redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS.

Giovanni Costantino, Fondatore & Amministratore Delegato di The Italian Sea Group, ha commentato:

"Il 2022 è stato un anno caratterizzato da uno scenario macroeconomico e geopolitico complesso, che ci propone quotidianamente nuove sfide.

In questo contesto, stiamo proseguendo il nostro percorso di espansione societaria, indirizzando le risorse verso la creazione di un Gruppo solido e integrato, leader globale nella nautica di lusso.

Nel 2022, abbiamo completato l'acquisizione Perini Navi e portato a termine l'integrazione degli asset da essa derivanti con successo e dando continuità a tutte le attività, raggiungendo e superando gli obiettivi di medio periodo definiti in occasione della quotazione in Borsa.

Chiudiamo un anno ancora una volta con risultati nella parte alta della guidance già comunicata al mercato: Ricavi per 295 milioni di Euro, e un EBITDA Margin del 16%, oltre le aspettative.

Questi risultati sono frutto di grande determinazione, passione, costanza, attenzione ai particolari, qualità, e dimostrano un solido modello di business e una regia strategica capace e lungimirante.

Significativo lo sviluppo dell'Order Book, che a fine 2022 ha superato il miliardo di Euro, confermando un forte posizionamento a livello globale, e soprattutto nelle aree geografiche di particolare interesse per il nostro business come il Nord America, il Medio Oriente e l'Asia. Tale risultato dà ulteriore fiducia e credibilità al nostro Strategic Outlook 2023 - 2024, presentato a gennaio in occasione del Capital Markets Day.

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I risultati oltre le attese, insieme ad un mutato scenario di mercato, hanno infatti reso necessario aggiornare e dare nuova linfa alla nostra equity story alla luce dei recenti importanti sviluppi, che ci hanno visti modificare sostanzialmente gli ambiziosi obiettivi che ci eravamo posti in fase di IPO, sia in termini economico-finanziari che strategici.

Guardando al futuro, mi aspetto nuove sfide ed opportunità che sono confidente riusciremo a cogliere, sempre nella prospettiva di una crescita sana e sostenibile. Desidero ringraziare tutta la grande famiglia di "The Italian Sea Group", impegnata a tutti i livelli, sia di Management che operativi, sempre con grande passione e competenza.

Ringrazio gli azionisti che ci hanno supportato e continuano a sostenere The Italian Sea Group e proporremo all'Assemblea di distribuire il 60% dell'Utile Netto di Gruppo, per un dividendo complessivo di 14,4 milioni di Euro."

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ANALISI DELLA GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA DI TISG

RICAVI CONSOLIDATI

I risultati consolidati dell'esercizio 2022 di The Italian Sea Group mostrano Ricavi totali pari a 294,6 milioni di Euro, in crescita del 58,8% rispetto ai 186 milioni di Euro registrati nel 2021.

• I ricavi della divisione Shipbuilding ammontano ad un totale di 255 milioni di Euro al 31 dicembre 2022, in aumento rispetto ai 164 milioni di Euro registrati nel corso dell'esercizio 2021. Tale risultato è riconducibile al regolare progress delle commesse in costruzione e all'aumento dell'order intake, in particolare da parte delle regioni di America e APAC.
• I ricavi della divisione Refit ammontano ad un totale di 36 milioni di Euro al 31 dicembre 2022, in aumento rispetto ai 22 milioni di Euro registrati nel corso dell'esercizio 2021. L'incremento dei ricavi della divisione Refit è dovuto all'incremento della capacità produttiva con il completamento degli investimenti "TISG 4.0" e "TISG 4.1" e l'utilizzo dei cantieri di La Spezia a seguito dell'acquisizione di Perini Navi.

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Ricavi Operativi per Marchio

La suddivisione dei Ricavi operativi per marchio evidenzia l'impatto del brand Perini Navi, che rappresenta già il 18% dei Ricavi Operativi.

	in migliaia di Euro			Ricavi Operativi per Marchio
			Al 31 dicembre 2022			Al 31 dicembre 2021
	Admiral	140.402	128.277
	Tecnomar	18.195	15.305
	Tecnomar for Lamborghini 63	43.346	14.451
	Perini Navi	52.603	-
	NCA Refit	36.212	21.912
	Diversi dai Precedenti	752	6.111
	Ricavi Operativi per Marchio			291.511			186.055

Ricavi operativi per Area Geografica

La suddivisione dei Ricavi Operativi per area geografica evidenzia un incremento dell'incidenza da parte delle Americhe sui Ricavi della divisione Shipbuilding.

In particolare, è significativo notare come l'impatto del mercato Americano abbia raggiunto un'incidenza del 16,7% sui Ricavi Operativi della divisione Shipbuilding, rispetto al 2,5% dell'esercizio precedente.

Ricavi Operativi per Area Geografica - Shipbuilding

	in migliaia di Euro	Al 31 dicembre 2022	Al 31 dicembre 2021
	Americhe	42.541	4.164
	APAC	88.852	80.849
	Europa	123.906	79.130
	Ricavi Operativi per Area Geografica - Shipbuilding	255.299	164.143
	Ricavi Operativi per Area Geografica - Refit
	in migliaia di Euro	Al 31 dicembre 2022	Al 31 dicembre 2021
	Americhe	8.807	10.578
	APAC	18.346	5.680
	Europa	9.060	5.653
	Ricavi Operativi per Area Geografica - Refit	36.212	21.912

BACKLOG

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Il valore complessivo del portafoglio ordini (Order Book) - ossia il valore lordo dei contratti in essere relativi a yacht nuovi non ancora consegnati alla clientela - al 31 dicembre 2022 (Shipbuilding e Refit) è pari a 1.038 milioni di Euro.

Il valore complessivo dei contratti in essere relativi a yacht non ancora consegnati alla clientela, al netto dei ricavi già iscritti nel conto economico (Net Backlog) al 31 dicembre 2022 (Shipbuilding e Refit), è pari a 620 milioni di Euro.

Attualmente, sono in produzione 31 commesse: 18 mega e giga yacht e 13 Tecnomar for Lamborghini 63, con consegne programmate sino al 2027.

EBITDA CONSOLIDATO

L'EBITDA Consolidato al 31 dicembre 2022 è pari a 47,0 milioni di Euro, in significativo miglioramento rispetto ai 28 milioni di Euro al 31 dicembre 2021. L'EBITDA Margin è pari al 16,0% rispetto al 15,0% dell'esercizio 2021, superando la Guidance di 15,5% preannunciata al mercato nel febbraio 2022.

L'incremento della marginalità operativa nel tempo è attribuibile a: (i) una forte attenzione alla gestione dei costi operativi; (ii) un migliore efficientamento dei processi produttivi; (iii) benefici derivanti dalla strategia di investimenti nella capacità produttiva con un mix ottimale di sinergie tra le attività di Shipbuilding e Refit; (iv) un aumento nella marginalità dei prodotti, dovuto ad una costante affermazione dei marchi della Società verso gli armatori e i broker di tutto il mondo; (v) economie di scala.

EBIT CONSOLIDATO

L'EBIT Consolidato al 31 dicembre 2022 è pari a 37,0 milioni di Euro - un incremento del 70,5% rispetto alla chiusura dell'esercizio precedente pari a 21,7 milioni di Euro - con un'incidenza sui Ricavi Totali del 12,6% a fronte di ammortamenti, svalutazioni, accantonamenti e minusvalenze che al 31 dicembre 2022 corrispondono a 9,9 milioni di

Euro.

RISULTATO NETTO DI GRUPPO

Il Risultato Netto di Gruppo al 31 dicembre 2022 è pari a 24,0 milioni di Euro, in aumento del 47% rispetto ai 16,3 milioni di Euro dell'esercizio 2021.

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