UBS Group AG (SWX:UBSG) ha stipulato un accordo di fusione per acquisire Credit Suisse Group AG (SWX:CSGN) da The Saudi National Bank (SASE:1180) e altri per 3 miliardi di franchi svizzeri il 19 marzo 2023. Secondo i termini, gli azionisti di Credit Suisse riceveranno 1 azione UBS per ogni 22,48 azioni Credit Suisse detenute, pari a 0,76 franchi svizzeri per azione. Nell'ambito della transazione, UBS beneficia di una protezione al ribasso di 25 miliardi di franchi svizzeri per sostenere i marchi, gli aggiustamenti del prezzo d'acquisto e i costi di ristrutturazione, e di un'ulteriore protezione al ribasso del 50% sulle attività non-core. UBS sarà l'entità superstite alla chiusura della transazione di fusione. Colm Kelleher sarà Presidente e Ralph Hamers sarà Group Chief Executive Officer dell'entità combinata. Ulrich Koerner entrerà a far parte del consiglio esecutivo della banca combinata una volta conclusa l'acquisizione della rivale svizzera, mentre Todd Tuckner sostituirà Sarah Youngwood come direttore finanziario. Si prevede che UBS Group AG manterrà molti dirigenti di Credit Suisse dopo il completamento della fusione. La transazione non è soggetta all'approvazione degli azionisti. UBS ha ottenuto il pre-accordo dell'Autorità svizzera di vigilanza sui mercati finanziari FINMA, della Banca Nazionale Svizzera, del Dipartimento Federale delle Finanze e di altre autorità di regolamentazione principali sull'approvazione tempestiva della transazione. Le parti devono ancora ottenere le approvazioni normative in altre giurisdizioni. La Società ha formato un Comitato strategico per esaminare la transazione. La realizzazione della fusione resta soggetta alle consuete condizioni di chiusura. A partire dal 29 marzo 2023, UBS Group AG ha dichiarato di aver nominato il presidente della compagnia assicurativa Swiss re, Sergio Ermotti, come amministratore delegato del gruppo a partire dal 5 aprile. Ralph Hamers - l'attuale CEO di UBS - rimarrà in UBS e lavorerà al fianco di Sergio P. Ermotti come consulente durante un periodo di transizione per garantire una chiusura positiva della transazione e un passaggio di consegne senza problemi. In vista della prevista fusione tra Credit Suisse e UBS, il Consiglio ha deciso di ritirare la sua proposta relativa a un Premio di Trasformazione una tantum basato su azioni differite per la Direzione Generale. Il Presidente di UBS Group, Colm Kelleher, stima che la fusione e l'integrazione di Credit Suisse Group richiederanno dai tre ai quattro anni, esclusa la liquidazione della banca d'investimento. Il 4 aprile 2023, l'azionista ha approvato la rielezione di Lehmann come Presidente del Consiglio di Amministrazione per un ulteriore mandato fino alla chiusura della fusione prevista con UBS Group AG (UBS) e Christian Gellerstad è stato nominato Vicepresidente e Lead Independent Director. ma ha respinto il compenso per il Consiglio di Amministrazione. Il 5 aprile 2023, la Commissione Europea ha esentato in modo condizionato l'acquisizione di salvataggio della banca svizzera Credit Suisse Group AG da parte di UBS Group AG dall'obbligo di standstill dell'UE. La Commissione ha ritenuto che i requisiti per una deroga fossero soddisfatti e ha approvato la richiesta delle banche il 4 aprile 2023. La fusione Credit Suisse/UBS ha segnato la prima volta che il Parlamento ha negato il suo sostegno alle leggi di emergenza progettate per affrontare rapidamente le crisi. La tradizione svizzera di una politica di consenso affidabile ha subito un duro colpo dopo che il Governo ha utilizzato una legge di emergenza per far passare una mega-fusione di UBS e Credit Suisse. Le due camere parlamentari svizzere hanno votato per respingere l'accordo tra le due maggiori banche del Paese. Il Federal Reserve Board ha annunciato l'approvazione di UBS Group AG, di Zurigo, Svizzera, per l'acquisizione delle filiali statunitensi di Credit Suisse Group AG, di Zurigo, Svizzera, il 14 aprile 2023. Credit Suisse ha accettato di pagare a UBS Group AG una commissione di risoluzione pari a (i) 100.000.000 franchi svizzeri, oppure (ii) se la risoluzione avviene perché una terza parte ha annunciato o pubblicato, prima del completamento, un'offerta agli azionisti di Credit Suisse o a Credit Suisse per acquisire più del 50% delle attività di Credit Suisse, per un importo pari al 50% del premio esplicito o implicito offerto da tale terza parte. Nel maggio 2023, UBS Group AG dichiara che la transazione deve ancora essere autorizzata dalle autorità negli Stati Uniti, nell'Unione Europea e in altri mercati. Al 18 maggio 2023, la CCI ha approvato la proposta di fusione di Credit Suisse Group con UBS Group. Al 25 maggio 2023, la Commissione Europea ha approvato la transazione. UBS Group AG ha concluso un accordo con il Governo svizzero sulla protezione dalle perdite relative alla sua acquisizione del Credit Suisse Group, in difficoltà, ha dichiarato UBS in un documento normativo. La transazione dovrebbe chiudersi nel secondo trimestre dell'anno 2023. L'acquisizione di Credit Suisse dovrebbe essere completata alla fine di maggio o all'inizio di giugno. A partire dal 5 giugno 2023, si prevede che la transazione si chiuda già il 12 giugno 2023. Al 7 giugno 2023, si prevede che l'accordo venga finalizzato nelle prossime 24 ore. Al 9 giugno 2023, si prevede che la transazione si chiuda lunedì 12 giugno 2023. UBS prevede che la transazione sia accrescitiva dell'EPS entro il 2027.

JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) e Morgan Stanley (Svizzera) GmbH hanno agito come consulenti finanziari di UBS Group AG. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP ha agito come consulente legale e Centerview Partners LLC come consulente finanziario di Credit Suisse Group AG. Daniel Daeniker, Benjamin Leisinger, Claude Lambert, Dieter Gericke, Flavio Romerio, Hansjürg Appenzeller e Richard Stäuber di Homburger AG hanno agito come consulenti legali di Credit Suisse Group AG nella transazione. Jennifer Bethlehem, Michael Raffan, Simon Orton, Julian Long, George Swan, Cyrus Pocha, Gunnar Schuster, Christoph Gleske, Doug Smith, Duncan Kellaway, Richard Hart, Holly Insley, Dawn Heath, Rafique Bachour, Tone Oeyen e Richard Lister di Freshfields Bruckhaus Deringer hanno agito come consulenti legali di UBS. Rolf Watter, Martin Anderson, Cédric Chapuis, Vera Naegeli, Frédéric Bétrisey, Peter Hsu, Daniel Flühmann, Mani Reinert, Susanne Schreiber, Nadja Jaisli, Pascal Hachem e Laura Widmer di Bär & Karrer Ltd. hanno agito come consulenti legali di UBS Group AG. Marc O. Williams, Luigi L. De Ghenghi, Evan Rosen, Shanu Bajaj, Daniel E. Newman, John B. Meade, Kara L. Mungovan, Adam Kaminsky e Ronan P. Harty di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali di UBS Group AG. La Bank of New York Mellon ha agito in qualità di Depositario del Credit Suisse, mentre PWC ed EY hanno agito in qualità di Commercialista del gruppo UBS.

UBS Group AG (SWX:UBSG) ha completato l'acquisizione di Credit Suisse Group AG (SWX:CSGN) da The Saudi National Bank (SASE:1180) e altri il 12 giugno 2023.