Toyota e due società affiliate cederanno almeno l'8% del fornitore Denso, hanno dichiarato mercoledì le aziende, un accordo da 4 miliardi di dollari che ha suscitato negli investitori la speranza che la casa automobilistica più venduta al mondo si liberi di altre numerose partecipazioni incrociate.

La vendita di azioni, che è stata riportata per la prima volta da Reuters martedì, sarà la seconda più grande del Giappone quest'anno e la più grande dell'industria automobilistica globale in oltre un decennio, secondo i dati LSEG.

Denso, il secondo produttore mondiale di componenti automobilistici e un pilastro del gruppo Toyota, riacquisterà alcune delle proprie azioni sul mercato aperto per ridurre l'impatto della vendita.

Per gli investitori, l'accordo ha rafforzato le aspettative che l'azienda più influente del Giappone possa accelerare la vendita di partecipazioni in società affiliate e partner, una pratica nota come partecipazioni incrociate. Gli investitori, in particolare quelli stranieri, sostengono che questo ostacola la governance e frena i rendimenti.

Le aziende stanno lentamente eliminando le partecipazioni da anni, ma la tendenza ha guadagnato slancio dopo che la Borsa di Tokyo, a marzo, ha esortato le aziende a fare un uso migliore del loro capitale.

"Sappiamo che libererà parte del capitale bloccato nel bilancio di Toyota. L'importante è capire come utilizzeranno questo capitale liberato in futuro", ha dichiarato James Hong, responsabile della ricerca sulla mobilità di Macquarie.

Denso ha detto che Toyota e due società del gruppo, Toyota Industries e Aisin, venderanno le loro azioni della società agli investitori. Intendono vendere circa 256 milioni di azioni, per un valore di 589,1 miliardi di yen (4 miliardi di dollari) al prezzo di chiusura delle azioni di mercoledì, che rappresentano circa l'8% di Denso.

Questo non include un'opzione nota come sovrallocazione, che consentirebbe la vendita di ulteriori azioni per portare la partecipazione a più del 9%.

Separatamente, Denso ha detto che riacquisterà circa 125 milioni di azioni sul mercato aperto, nel tentativo di compensare l'impatto di mercato della vendita. Le azioni di Denso hanno chiuso in rialzo dello 0,9% mercoledì, dopo aver perso il 4,9% un giorno prima, dopo che Reuters aveva riportato per prima la notizia. (1 dollaro = 147,2400 yen) (Servizio di Daniel Leussink; ulteriori informazioni di Mariko Katsumura e Maki Shiraki; Redazione di David Dolan e Barbara Lewis)