Treasury Wine Estates Limited (ASX:TWE) ha concluso un accordo per l'acquisizione di Daou Vineyards, LLC da Georges Daou e Daniel Daou per 1 miliardo di dollari il 30 ottobre 2023. Treasury Wine Estates acquisirà DAOU per un corrispettivo iniziale di 900 milioni di dollari, più un earn-out aggiuntivo fino a 100 milioni di dollari, pagabile nel caso in cui determinati obiettivi NSR registrino una crescita superiore a soglie preconcordate nel periodo 25-27 anni. Il corrispettivo iniziale di 900 milioni di dollari sarà finanziato attraverso una raccolta di azioni per 825 milioni di dollari australiani (524,1225 milioni di dollari) mediante un'offerta di diritti di opzione accelerata e rinunciabile, interamente sottoscritta, con negoziazione dei diritti al dettaglio, un collocamento di 157 milioni di dollari australiani (100 milioni di dollari) di nuove azioni TWE da emettere ai proprietari esistenti di DAOU, e 311 milioni di dollari di debito con la creazione di una nuova struttura ponte per l'acquisizione da 350 milioni di dollari. Il numero massimo di titoli da emettere ai proprietari esistenti di DAOU è di 13,15 milioni. DAOU ha riportato un EBITDA di 48 milioni di dollari e un EBIT di 44 milioni di dollari per l'anno 2022.

Il completamento dell'operazione è previsto per la fine del CY23, subordinatamente all'approvazione dell'antitrust statunitense. Si prevede che l'acquisizione sia accrescitiva dell'EPS (pre-sinergie) e accrescitiva dell'EPS a una cifra medio-alta (proforma per le sinergie di costo di oltre 20 milioni di dollari) nell'anno F25, il primo anno completo di proprietà. PJT Partners Inc. (NYSE:PJT) ha agito come consulente finanziario e Davis Wright Tremaine LLP come consulente legale di TWE. Centerview Partners LLC ha agito come consulente finanziario e Stephanie Zeppa, Katharine Allen, Shaun Clark e Josh McLane di Sheppard, Mullin, Richter & Hampton LLP hanno agito come consulenti legali per Daou Vineyards, LLC. Johnson Winter Slattery ha agito come consulente legale per i venditori. Tim McEwen, Tony Damian e Ceclilia Mehl di Herbert Smith Freehills sono stati i consulenti legali di Treasury Wine Estates Limited. Macquarie Capital ha agito come consulente finanziario di Treasury Wine Estates.

Treasury Wine Estates Limited (ASX:TWE) ha completato l'acquisizione di Daou Vineyards, LLC da Georges Daou e Daniel Daou il 13 dicembre 2023.