Whitehaven Coal ha annunciato di aver concluso accordi di vendita definitivi con BHP Group e Mitsubishi Development Pty Ltd. per acquisire il 100% di entrambe le miniere di carbone Daunia e Blackwater in un'acquisizione altamente interessante e trasformativa. Whitehaven ha stipulato accordi vincolanti per l'acquisizione del 100% delle miniere di carbone metallurgico Daunia e Blackwater e di tutte le azioni di South Blackwater Coal Pty Ltd. Whitehaven ha concordato un corrispettivo iniziale di 2,1 miliardi di dollari USA e pagamenti differiti di 500 milioni di dollari USA, 500 milioni di dollari USA e 100 milioni di dollari USA in tranche separate, pagabili al primo, secondo e terzo anniversario della data di completamento. Whitehaven ha anche concordato pagamenti contingenti legati ai prezzi, fino a 900 milioni di dollari USA in tre anni, a condizione che i prezzi medi annui realizzati superino le soglie concordate per ciascuno dei tre anni successivi al completamento.

Gli eventuali pagamenti contingenti sono soggetti a un tetto massimo di 350 milioni di dollari USA ogni anno. Questi pagamenti sono pagabili alla data che è tre mesi dopo il primo, il secondo e il terzo anniversario della data di completamento. È stato versato un deposito di 100 milioni di dollari USA.

Il completamento dell'Acquisizione è previsto per il trimestre di giugno 2024, a condizione che vengano soddisfatte le condizioni preliminari, tra cui le approvazioni normative e di controllo delle fusioni. L'acquisizione non richiede l'approvazione degli azionisti. L'Acquisizione sarà finanziata attraverso una combinazione di liquidità disponibile, una struttura ponte da 900 milioni di dollari USA e il flusso di cassa derivante dall'attività allargata di Whitehaven nell'anno fiscale 2025, nell'anno fiscale 2026 e nell'anno fiscale 2027.

La struttura di finanziamento conservativa e prudente mantiene la solidità del bilancio di Whitehaven. Il saldo netto di cassa di Whitehaven alla fine di giugno 2023 era di 2,65 miliardi di dollari australiani. Whitehaven ha sottoscritto una documentazione vincolante per la struttura ponte di acquisizione con Bank of America e Jefferies.

Whitehaven sostituirà la struttura ponte con accordi di finanziamento a più lungo termine che diversificheranno le fonti di capitale. Whitehaven si concentra sul mantenimento di un bilancio forte nel corso del ciclo, con un indebitamento netto/EBITDA mirato di 0,5x all'estremità inferiore del ciclo e un gearing previsto di ~20% a seguito dell'Acquisizione. Whitehaven sta anche valutando una vendita di minoranza ai produttori globali di acciaio attraverso un accordo di joint venture strategica che coinvolga le Attività.

Se attuato, questo ridurrebbe i requisiti complessivi di finanziamento di Whitehaven.