L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è sceso dell'1% nei primi scambi ed è sceso del 2,4% in un mese in cui le speranze di una robusta ripresa cinese si sono esaurite.
I dati hanno mostrato che l'attività manifatturiera cinese si è contratta più velocemente del previsto questo mese, a causa dell'indebolimento della domanda, con l'indice ufficiale dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero sceso a 48,2 contro una previsione di 49,4.
Lo yuan è sceso a un minimo di sei mesi di 7,1090 per dollaro ed è in calo di oltre il 2,6% sul mese, poiché gli indicatori, dalla produzione ai profitti industriali, alle vendite al dettaglio e alla crescita dei prestiti, hanno mancato le previsioni e in alcuni casi sono crollati.
"Si temeva che la ripresa economica della Cina potesse essere così forte da complicare la lotta delle banche centrali delle economie avanzate contro l'inflazione", ha detto Carol Kong, economista e stratega valutario presso la Commonwealth Bank of Australia.
"Oggi, quelle aspettative sembrano fuori luogo".
La delusione si è trasmessa ad altri asset sensibili alla Cina. Il dollaro australiano sta scivolando verso la quarta perdita mensile consecutiva e a 0,6492 dollari si trova appena al di sopra dei minimi di sette mesi della scorsa settimana.
Le azioni australiane rischiano il peggior mese da febbraio, con un calo del 2,4%. Il rally guidato dal turismo per il baht e l'indice azionario della Thailandia non è arrivato.
L'Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'8% a maggio e ha registrato un calo dell'1,6% venerdì.
Anche le azioni del mercato più brillante dell'Asia, il Giappone, hanno preso fiato mercoledì. Il Nikkei di riferimento è sceso dello 0,8%, anche se questo ha messo fine ad un guadagno mensile del 7,7% che ha portato l'indice sopra 31.000 ai livelli più alti in oltre 30 anni.
"L'inflazione innescata dalla carenza strutturale di manodopera sta costringendo le aziende... a ripensare fondamentalmente le loro strategie di prezzo, e ci sono chiari segnali che il cambiamento è in arrivo", ha detto Masashi Akutsu, stratega di Bank of America.
"Se riuscissero a raggiungere rendimenti sul capitale a due cifre, questo porterebbe il massimo del 1989 all'interno del range. Sulla base di questi fattori, alziamo i nostri obiettivi di fine 2023 per le azioni giapponesi, a 2.300 per il TOPIX e a 32.500 per il Nikkei 225".
VOTO SUL DEBITO
Al di là dell'Asia, il tetto del debito degli Stati Uniti rimane al centro dell'attenzione, con i mercati che sperano che l'accordo raggiunto dal Presidente Joe Biden con il primo repubblicano del Congresso per sospendere il limite di indebitamento degli Stati Uniti possa passare al Congresso nei prossimi giorni.
Il piano è stato approvato da una commissione della Camera durante la notte ed è destinato ad essere discusso e approvato mercoledì, il che lo invierebbe al Senato, dove il dibattito potrebbe protrarsi fino al fine settimana.
I titoli di Stato hanno registrato un'impennata dopo l'accordo iniziale, con l'aspettativa di evitare un default degli Stati Uniti, ma il mercato rimane nervoso perché, una volta autorizzato a prendere in prestito, il Tesoro probabilmente emetterà molto debito per rimpinguare le sue casse.
I rendimenti di riferimento a 10 anni sono scesi di 12,4 punti base durante la notte e sono scesi di altri 1,5 punti base mercoledì negli scambi asiatici al 3,6808%. I rendimenti scendono quando i prezzi delle obbligazioni aumentano. I rendimenti a due anni sono scesi di 2,5 punti base al 4,448% mercoledì.
Il calo dei rendimenti ha messo in pausa quello che sembra essere il miglior rally mensile del dollaro americano da febbraio. Questo mese l'euro è sceso di circa il 2,8% sul biglietto verde a 1,0706 dollari e lo yen è sceso di circa il 2,5% a 139,83 per dollaro e martedì aveva toccato un minimo di sei mesi a 140,93.
Il Giappone osserverà attentamente i movimenti della valuta e non escluderà alcuna opzione, ha dichiarato martedì il suo principale diplomatico valutario, dopo che le autorità finanziarie si sono riunite sulla scia dello scivolone dello yen.
Nei mercati delle materie prime, i timori per la crescita hanno fatto scendere i futures del greggio Brent di riferimento del 7,7% questo mese, a 73,41 dollari al barile. L'oro è sceso dai massimi di due anni e mezzo a 1.954 dollari l'oncia.
I dati sull'inflazione tedesca sono attesi in giornata. L'inflazione australiana ha subito un'accelerazione nel mese di aprile, secondo i dati, e il governatore della banca centrale Philip Lowe ha dichiarato ai legislatori che le famiglie dovrebbero prepararsi a soffrire nel tentativo di contenere l'aumento dei prezzi.
