Secondo i calcoli di Nuvama Alternative & Quantitative Research, l'India dovrebbe registrare afflussi passivi di 1,2 miliardi di dollari nelle azioni a seguito della revisione trimestrale di MSCI, che entrerà in vigore il 29 febbraio.
Tuttavia, non si prevede che gli afflussi inneschino un rialzo significativo per la rupia, che venerdì ha chiuso a 82,9375, segnando un progresso settimanale dello 0,1%. Gli operatori prevedono che la valuta fluttuerà nella fascia 82,75-83,15 questa settimana.
La valuta sarebbe salita se non fosse stato per gli acquisti di dollari della Reserve Bank of India (RBI), hanno detto i commercianti. La RBI è intervenuta pesantemente nel mercato dei cambi in almeno due occasioni la scorsa settimana, hanno detto.
"Con l'acquisto di dollari da parte della RBI, è difficile vedere come la rupia possa apprezzarsi molto. Aspettiamoci che il livello di supporto (su USD/INR) di 82,75-82,80 rimanga inalterato", ha dichiarato Kunal Kurani, vicepresidente associato di Mecklai Financial.
I dati chiave degli Stati Uniti da tenere d'occhio questa settimana sono l'indice PCE headline e core di gennaio. Questi dati saranno oggetto di maggiore attenzione dopo la lettura dell'inflazione al consumo negli Stati Uniti, superiore alle aspettative.
Nel frattempo, il rendimento dei titoli di Stato indiani a 10 anni dovrebbe attestarsi nell'intervallo 7,06%-7,14% questa settimana, secondo i trader.
Il rendimento si è attestato al 7,0764% venerdì scorso, segnando un calo di due punti base per la settimana, dopo che l'offerta per l'anno finanziario è terminata e gli investitori stranieri hanno acquistato obbligazioni di durata maggiore. Tuttavia, un'impennata dei rendimenti del Tesoro ha bloccato il calo.
I trader sono cauti in quanto i verbali delle recenti riunioni politiche della Federal Reserve e della RBI suggeriscono che è improbabile un imminente taglio dei tassi a causa delle preoccupazioni delle banche centrali sull'inflazione.
Le probabilità di un taglio dei tassi della Fed a maggio sono scese a circa il 30%.
All'inizio di questo mese, la RBI ha mantenuto i suoi tassi e la sua posizione politica chiave, ribadendo il suo impegno a raggiungere costantemente l'obiettivo di inflazione a medio termine del 4%.
La RBI potrebbe considerare di modificare la sua posizione politica verso la fine di aprile-giugno, portando potenzialmente ad un taglio dei tassi in ottobre, a seconda degli sviluppi macroeconomici e globali più ampi, ha detto DBS Bank.
Il rendimento a 10 anni si aggira sopra il 7% negli ultimi giorni, con il rialzo dei rendimenti del Tesoro che ha fornito supporto, mentre i forti afflussi di portafoglio nel debito e un programma di prestiti gestibile hanno impedito un rialzo significativo, ha detto Radhika Rao, economista senior di DBS Bank.
I trader obbligazionari terranno d'occhio anche la strategia di gestione della liquidità della banca centrale, dato che la liquidità del sistema bancario persiste in un deficit sostanziale.
EVENTI CHIAVE: ** Unità di vendita di case nuove negli Stati Uniti - 26 febbraio, lunedì (ore 20.30 IST) ** Beni durevoli negli Stati Uniti - 27 febbraio, martedì (ore 19.00 IST) ** Fiducia dei consumatori negli Stati Uniti - 27 febbraio, martedì (ore 20.30 IST) ** Seconda stima del PIL ottobre-dicembre negli Stati Uniti - 28 febbraio, mercoledì (ore 19.00 IST). 28 febbraio, mercoledì (19:00 IST) ** Dati sul deficit fiscale di gennaio dell'India - 29 febbraio, giovedì (15:30 IST) ** Dati sulla produzione infrastrutturale di gennaio dell'India - 29 febbraio, giovedì (17:30 IST) ** Dati sulla crescita di ottobre-dicembre dell'India - 29 febbraio, giovedì (17:30 IST) ** Dati sulla crescita di ottobre-dicembre dell'India - 29 febbraio, giovedì (17:30 IST) IST) ** Spesa per consumi personali di gennaio degli Stati Uniti, indice PCE core - 29 febbraio, giovedì (19:00 p.m. IST) ** Richieste iniziali settimanali di disoccupazione degli Stati Uniti dalla settimana al 19 febbraio - 29 febbraio, giovedì (19:00 p.m. IST) ** PMI manifatturiero S&P Global di febbraio degli Stati Uniti - 1 marzo, venerdì (20:15 p.m.). 1, venerdì (8:15 p.m. IST) ** PMI manifatturiero ISM febbraio USA - 1 marzo, venerdì (8:30 p.m. IST) ** U Mich sentiment finale febbraio USA - 1 marzo, venerdì (8:30 p.m. IST) (Segnalazione di Dharamraj Dhutia e Nimesh Vora; Redazione di Dhanya Ann Thoppil)
