Nel frattempo, una fine di maggio insolitamente secca nella cintura del mais degli Stati Uniti e la possibile continuazione di questo modello a metà giugno hanno scatenato il più grande round settimanale di ricoperture corte nel mais CBOT in quasi tre anni.
I futures di soia CBOT più attivi sono crollati del 2% nella settimana conclusasi il 30 maggio, consolidando apparentemente i fondi in territorio ribassista. Il 30 maggio i semi più attivi si sono assestati per la prima volta sotto i 13 dollari per bushel dal dicembre 2021, e i semi di soia di novembre hanno perso quasi il 3% durante la settimana di trading di quattro giorni.
Al 30 maggio, i gestori di denaro hanno registrato una posizione lunga netta sui semi di soia CBOT, con appena 529 contratti futures e opzioni, contro i 4.147 della settimana precedente. L'uscita dai longs è stata più evidente, ma i fondi hanno anche coperto gli short di soia, il primo caso del genere in otto settimane.
I futures del mais CBOT più attivi sono aumentati di quasi il 3% e i futures del nuovo raccolto di dicembre hanno guadagnato l'1,6% nella settimana conclusasi il 30 maggio, motivati dal clima sfavorevole degli Stati Uniti. I gestori del denaro hanno ridotto il loro short netto di mais di quasi 47.000 contratti a 51.065 contratti futures e opzioni.
Si è trattato di un'operazione di copertura di posizioni corte, la più grande dall'agosto 2020, anche se gli speculatori hanno iniziato a rimpolpare le loro posizioni corte solo alla fine di febbraio.
Sia i futures sulla farina di soia che quelli sull'olio di soia hanno perso oltre il 3% nella settimana conclusasi il 30 maggio, anche se i fondi sono stati venditori importanti solo della farina. I gestori di denaro hanno ridotto la loro posizione netta lunga nei futures e nelle opzioni della farina di soia del CBOT a 59.676 contratti, la più leggera da un anno a questa parte. Rispetto ai 73.789 della settimana precedente.
L'olio di soia aveva guadagnato per tutta la settimana, ma è crollato il 30 maggio insieme ad altri vegoili globali e al petrolio greggio, a causa di ampie preoccupazioni economiche.
I gestori di denaro hanno ampliato il loro short netto nei futures e nelle opzioni del CBOT sull'olio di soia di 572 contratti a 37.449 al 30 maggio, la loro visione più ribassista sul petrolio da luglio 2019. Sono stati venditori netti di petrolio in 22 delle ultime 28 settimane.
I futures sul grano CBOT più attivi sono scesi del 5% nella settimana conclusasi il 30 maggio, terminando con il primo assestamento sotto i 6 dollari per bushel dal dicembre 2020. I gestori di denaro hanno esteso il loro short netto a 126.998 contratti di futures e opzioni, il più grande da gennaio 2018, con un aumento di oltre 8.200 unità nella settimana.
Hanno anche tagliato quasi 7.000 contratti dal loro long netto nei futures e opzioni sul grano di Kansas City, che è sceso a 9.628 contratti. I fondi hanno aumentato il loro short netto nel grano di Minneapolis a 7.703 contratti rispetto ai 6.402 della settimana precedente.
Il minimo di 2,5 anni del grano CBOT, combinato con il raccolto inondato della Cina e la forza del mais, ha fatto salire i futures del grano più attivi del 4,7% tra mercoledì e venerdì. Il mais più attivo di venerdì ha toccato i livelli più alti dal 26 aprile, salendo del 2,5% nelle tre sessioni e forse cancellando altri fondi corti.
Il mais di dicembre è salito del 3% nello stesso periodo, dato che le previsioni indicavano ancora una certa siccità in alcune zone della Corn Belt degli Stati Uniti almeno fino alla prossima settimana. I fagioli di novembre sono aumentati del 2,6% e i fagioli più attivi sono saliti di oltre il 4%, il che significa che i fondi sono probabilmente ancora lunghi.
La farina di soia più attiva è aumentata dell'1,3% tra mercoledì e venerdì, ma il soio è salito di oltre il 7%.
Nel settore dell'allevamento, i futures di riferimento del CME sui suini magri hanno toccato i minimi contrattuali il 26 maggio, anche se sia i bovini vivi di agosto che i bovini da carne hanno toccato i massimi contrattuali venerdì.
Al 30 maggio, i gestori del denaro detenevano uno short netto record nei suini magri di 31.110 contratti futures e opzioni, in aumento rispetto ai 24.129 della settimana precedente. Hanno mantenuto un lungo netto nei bovini vivi di 107.835 contratti al 30 maggio, in aumento rispetto ai 101.990 della settimana precedente e il più rialzista dall'inizio di marzo.
Il record dei fondi di lunghezza netta di bovini vivi è di 154.550 contratti dall'aprile 2019.
Karen Braun è analista di mercato per Reuters. Le opinioni espresse sopra sono sue.
