Nella settimana conclusasi il 9 gennaio, i money manager hanno ampliato il loro short netto nei futures e nelle opzioni del mais CBOT a 230.723 contratti, la posizione più ribassista sul mais dal giugno 2020. Le vendite nette della settimana hanno superato i 33.000 contratti, la cifra più alta di ogni settimana da ottobre, e i nuovi short lordi sono stati il motore.
I futures sul mais CBOT più attivi sono diminuiti dell'1% nella settimana conclusasi il 9 gennaio, anche se ora i futures si trovano ai minimi di quattro anni per questa data, con un calo del 33% rispetto ad un anno fa, a causa della ripresa delle forniture globali.
Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha confermato l'espansione dell'offerta venerdì, fissando la resa del mais statunitense al massimo storico di 177,3 bushel per acro, ben al di sopra dell'ipotesi media del commercio di 174,9. Il raccolto record degli Stati Uniti, unito alla grande spinta del raccolto record delle Cine, ha spinto le stime delle scorte globali di mais ai massimi di sei anni.
I futures sul mais sono crollati di oltre il 2% venerdì dopo il rapporto, toccando nuovi minimi contrattuali in sette diversi mesi di consegna. I futures di marzo hanno chiuso a 4,47 dollari per bushel, la chiusura più bassa dei contratti più attivi dal dicembre 2020.
I gestori di denaro hanno trascorso quasi quattro anni consecutivi come tori della soia, ma hanno iniziato il 2024 con una nota diversa. Il loro short netto di soia CBOT di 31.248 contratti futures e opzioni al 9 gennaio è il più grande dall'inizio di marzo 2020 e si confronta con uno short netto di 11.629 una settimana prima.
I fondi hanno aggiunto nuovi short lordi sui semi di soia nelle ultime due settimane, e i futures CBOT più attivi sono scesi di oltre il 5% in questo periodo.
L'USDA ha anche mostrato un raccolto di soia statunitense più grande del previsto venerdì e anche la produzione sudamericana è risultata superiore alle previsioni, e i semi di soia CBOT sono scesi fino a 12,03 dollari per bushel, il minimo da novembre 2021.
I futures sulla farina di soia del CBOT venerdì hanno toccato i livelli più bassi sulla base più attiva dal dicembre 2021, continuando un percorso di due mesi al ribasso per i prezzi. Il miglioramento delle prospettive di raccolto per l'Argentina, principale esportatore di farina, ha aggiunto pressione nelle ultime sessioni.
Nella settimana conclusa il 9 gennaio, i gestori del denaro hanno registrato la più grande settimana di vendite nette nei futures e nelle opzioni della farina di soia del CBOT, riducendo il loro long netto a 10.461 contratti dai 43.039 della settimana precedente. Solo sei settimane prima, il long netto del denaro gestito era storicamente elevato a 135.798 contratti.
La vendita di fondi nell'olio di soia CBOT si è affievolita nel corso del nuovo anno, e i gestori di fondi nella settimana conclusa il 9 gennaio hanno aumentato il loro considerevole short netto di quasi 4.000 contratti a 46.608 contratti futures e opzioni. I futures del soioil l'8 gennaio avevano toccato i minimi di sette mesi.
Gli speculatori non sono stati venditori attivi di futures e opzioni sul grano CBOT dalla fine di novembre, e fino al 9 gennaio, i futures sul grano erano saliti di oltre il 6% da allora. I gestori del denaro hanno ridotto il loro short netto nel grano CBOT fino al 9 gennaio di quasi 2.300 contratti a 57.988 contratti futures e opzioni, molto simile alla loro posizione dello scorso anno.
Le stime dell'USDA sull'offerta globale di grano sono state un po' più grandi di quanto previsto dagli operatori, anche se le semine di grano invernale degli Stati Uniti per il raccolto 2024 sono scese al di sotto di tutte le stime commerciali, con un calo del 6% sull'anno.
I cali dei futures CBOT più attivi nelle ultime tre sessioni sono i seguenti: grano 2,3%, mais 2,7%, soia 1,9%, farina di soia 1,5% e soia 0,4%. Karen Braun è analista di mercato per Reuters. Le opinioni espresse sopra sono sue.
