Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni è sceso al minimo degli ultimi sei mesi martedì e le azioni mondiali si sono fermate intorno ai massimi di quattro mesi, mentre gli operatori hanno aumentato le scommesse sui tagli dei tassi della Banca Centrale Europea all'inizio del 2024 e si sono confrontati con le prospettive della Federal Reserve.

Il rendimento del Bund a 10 anni è sceso di 7 punti base al 2,28%, il minimo dal 2 giugno, dopo che il funzionario della Banca Centrale Europea Isabel Schnabel ha dichiarato in un'intervista a Reuters che ulteriori rialzi dei tassi sono "piuttosto improbabili".

"piuttosto improbabili"

dopo un calo inaspettato dell'inflazione.

I rendimenti obbligazionari si muovono inversamente ai prezzi e i titoli di Stato nella maggior parte dei mercati sviluppati a livello globale hanno subito un duro colpo nel 2022 e all'inizio di quest'anno, dopo un rapido aumento dei tassi di politica delle banche centrali.

"Il chiodo finale nella bara per ulteriori rialzi dei tassi, anche se nessuno se li aspettava", ha detto Andrzej Szczepaniak, economista senior di Nomura, riguardo ai commenti di Schnabel.

I trader stanno ora valutando quasi completamente un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di marzo, e quasi 150 punti base di tagli entro la fine del 2024.

L'euro ha subito una flessione, si è poi ripreso ed è sceso leggermente a 1,0829 dollari.

I tagli dei tassi sono attesi anche negli Stati Uniti, con i trader che ritengono più probabile un taglio di 50 punti base entro giugno. Il rendimento del Tesoro americano a 10 anni è sceso di 5 punti base al 4,24%, recuperando parte dell'aumento di 6 punti base del giorno precedente.

"Il mercato ha più o meno prezzato lo scenario di atterraggio morbido (per l'economia statunitense) alla perfezione", ha detto Moh Siong Sim, stratega della Bank of Singapore. "Durante la notte c'è stato un po' di controllo della realtà: forse era troppo ambizioso".

I dati sulle aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti sono previsti per le 15.30 GMT, mentre la pubblicazione più importante della settimana, i dati sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti, che il mese scorso hanno mostrato segni di rallentamento del mercato del lavoro, saranno pubblicati venerdì.

I mercati azionari si sono leggermente ritirati martedì, con l'indice mondiale MSCI in calo dello 0,17%, allontanandosi dai massimi di quattro mesi toccati lunedì dopo un novembre di tempesta, quando i tagli dei tassi attesi hanno spinto le azioni al rialzo negli Stati Uniti e in Europa.

L'ampio indice europeo STOXX 600 è rimasto piatto, mentre i futures dello S&P 500 degli Stati Uniti sono scesi dello 0,25%. All'inizio della giornata, l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dell'1,1%, con Hong Kong che ha fatto da traino con un calo dell'1,9%.

L'indice Hang Seng è in calo di oltre il 17% per l'anno in corso, mentre le azioni mondiali sono in rialzo di quasi il 15%, in quanto gli investitori sono usciti dagli asset cinesi mentre l'economia arranca.

Alla fine delle contrattazioni asiatiche, l'agenzia di rating

Moody's ha tagliato l'outlook

sul rating del credito governativo della Cina a negativo da stabile, citando una minore crescita economica a medio termine e i rischi di un'importante correzione nel vasto settore immobiliare del Paese.

RBA DOVERE

Il dollaro australiano è stato il più mosso tra le valute dei mercati sviluppati, con un calo dello 0,67% a 0,690 dollari, dopo che la banca centrale ha lasciato i tassi di interesse in sospeso, come previsto, ma ha sottolineato che la direzione futura dei tassi dipenderà dai dati.

"Sospettiamo che i mercati si aspettassero una dichiarazione più aggressiva, dato il tempo insolitamente lungo prima della prossima riunione della Reserve Bank of Australia, il 6 febbraio", ha dichiarato Lenny Jin, stratega globale di FX presso HSBC.

"La RBA non si è opposta con forza alla tendenza in atto di allentamento delle condizioni finanziarie che si è verificata a livello globale da novembre".

Il calo dei prezzi del carbone e del gas ha spinto il conto corrente australiano in deficit nel trimestre di settembre, secondo i dati di martedì.

Nelle contrattazioni di materie prime, i futures del greggio Brent sono saliti dell'1% a 78,95 dollari al barile, dopo essere scesi nella notte sui dubbi che i produttori effettueranno ulteriori tagli alla produzione.

Il grano di Chicago si è mantenuto vicino al livello più alto dalla fine di agosto, dopo che il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha confermato la più grande vendita privata una tantum alla Cina degli ultimi anni.

L'oro si è mantenuto al di sopra di 2.000 dollari dopo una sessione selvaggia lunedì, quando ha toccato un massimo storico in Asia prima di scendere bruscamente.