Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Influenzato da un'altra forte stagione di guadagni e da mercati obbligazionari più tranquilli, il record dell'S&P500 sembra ora destinato a superare per la prima volta l'ostacolo dei 5.000 punti - proprio mentre la preoccupante deflazione della Cina si aggrava durante la pausa del Capodanno lunare.

Con una crescita economica statunitense superiore al 3%, un tasso di disoccupazione inferiore al 4% e una crescita aggregata degli utili annuali superiore all'8%, l'S&P500 è salito del 21% da fine ottobre.

Escludendo il mercato cinese in difficoltà, anche l'indice MSCI World dei titoli delle economie sviluppate ha toccato un record giovedì, dopo aver superato il massimo di gennaio 2022 all'inizio della settimana. L'indice MSCI di tutti i Paesi è ai massimi da due anni.

Anche se questa settimana i controlli normativi e i cambi di personale sono riusciti a risollevare le azioni della Cina continentale dai minimi di 5 anni - registrando la migliore settimana in più di un anno prima di chiudere la settimana che inizia venerdì - i problemi economici di fondo erano sotto gli occhi di tutti.

I prezzi al consumo della Cina sono scesi al ritmo più sostenuto in oltre 14 anni nel mese di gennaio, mentre anche i prezzi alla produzione sono calati, aumentando la pressione sui politici affinché facciano di più per rilanciare un'economia che ha poca fiducia e rischia la deflazione.

L'indice dei prezzi al consumo è sceso dello 0,8% nell'anno fino a gennaio, dopo un calo dello 0,3% a dicembre e più dello 0,5% previsto dagli economisti.

Inoltre, l'Hang Seng di Hong Kong è crollato - perdendo l'1,3% e trascinato al ribasso da un calo del 6,1% di Alibaba, dopo che il gigante di internet ha mancato le stime sui ricavi trimestrali.

A Wall Street, l'ultima impennata del mercato azionario è stata favorita da un'attenuazione del mercato obbligazionario, che di recente si è fatto molto agitato, con una discreta domanda di titoli del Tesoro a 10 anni per un valore record di 54 miliardi di dollari, che mercoledì ha contribuito a calmare i cavalli.

Circa 25 miliardi di dollari di obbligazioni a 30 anni andranno sotto il martello nel corso della giornata.

Aiutati anche dai prezzi del greggio ancora bassi, che stanno registrando un calo di oltre il 5% su base annua, i rendimenti a 10 anni sono rimasti fermi al 4,10%.

I numeri settimanali dei disoccupati che usciranno più tardi saranno osservati con attenzione, anche perché l'impennata delle richieste di disoccupazione della scorsa settimana è stata in contrasto con il rapporto sui salari di gennaio, che ha disturbato il pensiero del mercato sui tagli dei tassi d'interesse della Federal Reserve per quest'anno.

Il flusso di funzionari della Fed che hanno parlato questa settimana ha mostrato che i politici sono ancora in modalità 'aspetta e vedi' e non hanno particolare fretta di alleggerire i tassi.

Ma il Governatore della Fed Adriana Kugler, nei suoi primi commenti pubblici da quando ha iniziato il lavoro lo scorso settembre, ha indicato che è ancora tutto da giocare.

"Marzo, maggio, giugno - ogni riunione da qui alla fine dell'anno e in avanti sarà in diretta", ha detto.

Per ora, i futures della Fed sono quotati all'80% per un taglio dei tassi di un quarto di punto entro maggio - con una possibilità su cinque di una mossa già a marzo - e 120 punti base di allentamento nel corso dell'anno.

I futures azionari di Wall Street e l'indice del dollaro sono rimasti fermi all'apertura di giovedì.

La preoccupante oscillazione dei titoli delle banche regionali questa settimana è un motivo di cautela - e forse un motivo per cui alcuni vedono ancora un taglio dei tassi della Fed a marzo come una possibilità remota.

Ma le azioni di New York Community Bancorp sono rimbalzate nelle ultime contrattazioni di mercoledì per chiudere in rialzo del 6,7%, scrollandosi di dosso un calo iniziale di oltre il 13%. Il nuovo presidente esecutivo dell'istituto di credito, Alessandro DiNello, ha promesso di ridurre la sua esposizione nel settore immobiliare commerciale in difficoltà, dove ha effettuato svalutazioni di prestiti.

Anche le azioni di Walt Disney hanno fatto un balzo di quasi il 7% nelle contrattazioni after-hours, dopo aver battuto gli utili e dopo che l'amministratore delegato Bob Iger ha risposto agli investitori attivisti con una serie di annunci, tra cui un grande investimento nel produttore di "Fortnite", Epic Games, e i piani per lanciare un servizio di streaming ESPN nel 2025.

Iger ha rivelato i piani dopo che il Consiglio di Amministrazione di Disney ha autorizzato un programma di riacquisto di azioni da 3 miliardi di dollari per l'anno fiscale in corso e ha dichiarato un dividendo di 45 centesimi per azione, un aumento del 50% rispetto al dividendo pagato a gennaio.

Un richiamo ai problemi di navigazione del Mar Rosso è stato evidente in Europa, tuttavia, con le azioni di Maersk in calo del 12,7% dopo che il gigante della navigazione ha mancato le aspettative del quarto trimestre e ha segnalato che i suoi utili per il 2024 saranno inferiori ai livelli dell'anno scorso, a causa di un eccesso di offerta di navi container.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:

* Dichiarazioni settimanali di disoccupazione degli Stati Uniti * Intervento del Presidente della Federal Reserve di Richmond, Thomas Barkin; intervento del capo economista della Banca Centrale Europea, Philip Lane, e dei responsabili politici della BCE, Pierre Wunsch e Frank Elderson; intervento dei responsabili politici della Banca d'Inghilterra, Catherine Mann e Swati Dhingra * Il Tesoro degli Stati Uniti vende 25 miliardi di dollari di obbligazioni trentennali * Guadagni societari degli Stati Uniti: Expedia, Motorola Solutions, Conocophilips, Duke Energy, T Rowe Price, Intercontinental Exchange, Mowhawk, Tapestry, Hershey, Ralph Lauren, Zimmer Biomet, Verisign, S&P Global, Borgwarner, Philip Morris, DTE Energy, First Energy, Interpublic, Regency Centers, Dexcom, Mettler-Toledo, Healthpeak Properties, Illumina, Baxter, Kimco Realty, Kenvue, Kellanova, TransDigm, Masco