La guerra tra Israele e Hamas ha accentuato l'attenzione sui crescenti rischi geopolitici per i mercati finanziari, in quanto gli investitori attendono di vedere se il conflitto coinvolgerà altri Paesi con il potenziale di far salire ulteriormente i prezzi del petrolio e di assestare un nuovo colpo all'economia mondiale.

Israele ha detto domenica che continuerà a permettere ai gazesi di evacuare a sud, mentre le sue truppe si preparano per un assalto di terra alla Striscia di Gaza controllata da Hamas, come rappresaglia per gli attacchi senza precedenti del gruppo militante palestinese.

I prezzi del petrolio sono balzati di quasi il 6% venerdì, in quanto gli investitori hanno valutato la possibilità di un conflitto più ampio in Medio Oriente. Il primo indicatore della reazione agli sviluppi del fine settimana si avrà probabilmente quando il petrolio inizierà a essere scambiato in Asia più tardi, domenica.

"Sembra che ci si stia dirigendo verso una massiccia invasione di terra di Gaza e una perdita di vite umane su larga scala", ha dichiarato Ben Cahill, senior fellow del Programma di Sicurezza Energetica e Cambiamento Climatico presso il Center for Strategic and International Studies (CSIS). "Ogni volta che si verifica un conflitto di questa portata, ci sarà una reazione del mercato".

La reazione del mercato nell'ultima settimana è stata relativamente contenuta, anche se la valuta israeliana shekel ha subito un forte colpo.

"Non ho idea se i mercati rimarranno relativamente ben educati", ha detto Erik Nielsen, consulente economico capo del gruppo presso UniCredit. "Quasi certamente dipende dal fatto che quest'ultimo conflitto rimanga localizzato o che si intensifichi in una guerra mediorientale più ampia".

L'S&P 500 è sceso dello 0,5% venerdì. I beni rifugio sono stati acquistati, con l'oro in rialzo di oltre il 3% venerdì e il dollaro statunitense che ha toccato un massimo di una settimana.

Un conflitto in espansione potrebbe anche causare un'ulteriore accelerazione dell'inflazione e, come sottoprodotto, dei tassi di interesse in tutto il mondo, ha dichiarato Bernard Baumohl, capo economista globale di The Economic Outlook Group a Princeton, New Jersey.

Tuttavia, mentre l'inflazione e i tassi in altri Paesi probabilmente aumenteranno in questo scenario peggiore, gli Stati Uniti potrebbero rappresentare un'eccezione, in quanto gli investitori stranieri riversano i capitali in quello che considerano un rifugio sicuro durante il conflitto globale, ha osservato Baumohl.

"I tassi di interesse potrebbero scendere", ha detto. "Aspettatevi un rafforzamento del dollaro".

In Europa, gli economisti hanno detto che la barra per un altro aumento dei tassi da parte della Banca Centrale Europea è alta.

La guerra tra il gruppo islamista Hamas e Israele rappresenta uno dei rischi geopolitici più significativi per i mercati del petrolio dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia lo scorso anno.

Se la guerra in Ucraina ci ha insegnato qualcosa, è di non sottovalutare l'effetto della geopolitica", ha detto l'economista europeo di Nomura George Moran nel podcast della banca "Week ahead".

Altri mercati energetici potrebbero subire un impatto, come dimostrano i recenti sviluppi, come l'interruzione delle esportazioni di gas naturale da parte di Chevron attraverso un importante gasdotto sottomarino tra Israele ed Egitto.

È improbabile che l'aumento dei prezzi del petrolio abbia un impatto significativo sui prezzi del gas negli Stati Uniti o sulla spesa dei consumatori, hanno osservato gli analisti.