Strategia ribassista su Moncler nel breve termine, con scenario valido sotto i 59 EUR.


Dopo il forte rally seguito ai risultati annuali e trimestrali sopra le attese, Moncler mostra segnali di esaurimento della spinta positiva, con il titolo che fatica a superare le resistenze chiave e si avvicina a una fase di consolidamento. Il contesto di settore resta incerto, con il lusso europeo che beneficia solo marginalmente di un miglioramento del sentiment macro e con la domanda in Europa ancora debole, penalizzata da flussi turistici in calo e da una normalizzazione post-Capodanno cinese.

Argomenti chiave:
1. Il titolo ha già scontato le revisioni al rialzo delle stime dopo i risultati Q1, come evidenziato anche da RBC e Berenberg, che mantengono rating neutrali e target price in linea con le attuali quotazioni.
2. I dati di vendita di marzo e dell'inizio Q2 mostrano un rallentamento rispetto a gennaio-febbraio, con la società stessa che segnala una dinamica più debole nel canale DTC in Europa e una normalizzazione della crescita in Asia.
3. Le valutazioni sono tornate su multipli storici (P/E 23x), limitando l'upside e aumentando il rischio di prese di profitto nel breve termine, soprattutto in assenza di nuovi catalizzatori fino alla prossima trimestrale (22 luglio).

Analisi tecnica:
Il titolo Moncler si trova sotto la resistenza chiave a 58.55 EUR, livello che ha respinto più volte i tentativi di allungo. Il supporto principale si colloca in area 48,1 EUR. La volatilità resta elevata, ma il momentum di breve si sta indebolendo.

Operatività:
Per questa strategia si può acquistare il Certificato Turbo Bear Open End DE000HC4WEK5 (UniCredit) con strike e barriera a 68,48 EUR. Il prodotto quota 1,315 EUR.
Potenziale di guadagno: +53% in caso di target a 48,1 EUR sul sottostante.
Potenziale di perdita: -29% in caso di stop a 59 EUR.

Ingresso consigliato su Moncler: 55,6 EUR. Target: 48,1 EUR. Stop: 59 EUR.

Monitoriamo i prodotti proposti e redigiamo una nuova analisi in occasione del lancio della linea. A questo proposito, gli obiettivi e le soglie di invalidazione sono indicati a titolo informativo e possono evolvere in funzione delle condizioni di mercato e delle nostre convinzioni.