Alle 10:29 a.m. ET (14:29 GMT), l'indice composito S&P/TSX della Borsa di Toronto era in calo di 147,94 punti, o 0,77%, a 18.989,87.
La crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti è aumentata a settembre, suggerendo che il mercato del lavoro nella più grande economia del mondo rimane abbastanza forte da consentire alla Federal Reserve di aumentare i tassi d'interesse quest'anno, anche se la crescita dei salari si è moderata.
Il Canada ha aggiunto 63.800 posti di lavoro a settembre, tre volte il numero previsto, anche se i salari hanno continuato a salire, aumentando le possibilità di un altro rialzo dei tassi da parte della Banca del Canada.
I mercati monetari hanno aumentato le scommesse su un rialzo dei tassi nazionali alla fine del mese, dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione. Ora vedono circa il 40% di possibilità di un rialzo in ottobre, rispetto al 28% di possibilità prima della pubblicazione dei dati.
"I mercati hanno preso i dati sull'occupazione come un'indicazione che l'economia è forte, il che è certamente positivo per gli utili aziendali", ha detto Colin Cieszynski, capo stratega di mercato presso SIA Wealth Management.
"Tuttavia, ha anche scatenato un sell-off, che è più legato alla politica monetaria che agli utili aziendali".
I mercati hanno visto un aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine e il dollaro si è rafforzato per i timori che i tassi di interesse rimangano elevati più a lungo.
I titoli immobiliari sensibili ai tassi sono scesi dell'1,8%, mentre il settore dei materiali, che comprende i minatori di metalli preziosi e di base e le società di fertilizzanti, ha guadagnato lo 0,2% nonostante il calo dei prezzi della maggior parte dei metalli.
Il settore energetico ha registrato la peggiore performance settimanale degli ultimi sette mesi, con un calo dello 0,3%.
Il settore sanitario è scivolato del 2,2%, appesantito da un calo del 3,1% delle azioni di Tilray Brands, dopo che TD Cowen ha tagliato il suo obiettivo di prezzo per la società di cannabis. La più grande compagnia aerea canadese, Air Canada, è scesa dello 0,7% dopo che CIBC ha tagliato il suo obiettivo di prezzo sul titolo a causa delle preoccupazioni sull'aumento del carburante. (Servizio di Khushi Singh a Bengaluru; Redazione di Tasim Zahid)