Azimut Holding: superati gli obiettivi 2022 nonostante il contesto di mercato complesso

COMUNICATO STAMPA

Azimut Holding: superati gli obiettivi 2022 nonostante il contesto di mercato complesso

Risultati 2022: migliora la qualità dei ricavi, € 402 milioni di utile netto e € 8,5 miliardi di raccolta netta Dividendo proposto per l'esercizio 2022 di € 1,30 per azione1 (dividend yield 5,8%)

Confermati gli obiettivi (in condizioni di mercato normali):

• 2023: € 450 milioni di utile netto e € 6-8 miliardi di raccolta netta
• 2024: € 500 milioni di utile e 15% masse gestite nei Private Markets

Milano, 9 marzo 2023

Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA ha approvato oggi il Progetto di Bilancio al 31 dicembre

2022. I risultati della gestione evidenziano i seguenti dati salienti: Nel 2022:

• Ricavi consolidati: € 1.287 milioni (€ 1.449 milioni nel 2021)
• Reddito operativo consolidato: € 547 milioni (€ 707 milioni nel 2021)
• Utile netto consolidato: € 402 milioni (€ 605 milioni nel 2021)

Nel 4Q 2022:

• Ricavi consolidati: € 318 milioni (€ 583 milioni nel 4Q 2021)
• Reddito operativo consolidato: € 132 milioni (€ 353 milioni nel 4Q 2021)
• Utile netto consolidato: € 100 milioni (€ 283 milioni nel 4Q 2021)

Il Gruppo Azimut ha registrato una raccolta netta nel 2022 pari a € 8,5 miliardi, di cui circa la metà (€ 4,3 miliardi) è stata indirizzata in prodotti di risparmio gestito. Il totale delle masse si attesta a € 79,0 miliardi al 31 dicembre 2022 e scontano l'effetto del de-consolidamento di Sanctuary (2021: € 83,2 miliardi, ovvero € 77,0 miliardi al netto dell'aggiustamento pro-rata di Sanctuary). Il business estero oggi rappresenta il 42% del patrimonio complessivo. Nel segmento dei Private Markets Azimut ha continuato il suo percorso di forte crescita con gli AuM che hanno raggiunto i € 6,5 miliardi a dicembre 2022 (>10x rispetto all'inizio del 2020), che equivale al 12% delle masse gestite.

I ricavi totali ammontano a € 1.287 milioni nel 2022 rispetto a € 1.449 milioni nel 2021, risultato che era stato sostenuto da un andamento particolarmente positivo dei mercati finanziari. Le commissioni di gestione ricorrenti ammontano a € 1.098 milioni (rispetto a € 966 milioni nel 2021), in aumento del 14% grazie alla crescita dei Total Assets e l'introduzione del nuovo pricing a partire da aprile scorso. Ciò nonostante, i ricavi totali scontano un minore contributo delle commissioni di performance dei fondi comuni di investimento e dei prodotti assicurativi, che complessivamente ammontano a € 49,8 milioni nel periodo (rispetto a € 352,7 milioni nel 2021) a causa del contesto di mercato negativo nonché del già citato nuovo sistema di pricing. Ne consegue che dal 2022 il Gruppo registra un significativo miglioramento della qualità dei ricavi, e si stima che le commissioni di performance contribuiranno al massimo tra il 5% e il 10% dei ricavi totali, mentre il resto deriverà dalle commissioni ricorrenti.

Nonostante il contesto inflazionistico e il cambio di perimetro di consolidamento, i costi operativi totali si confermano sotto controllo con una lieve diminuzione a € 739,9 milioni nel 2022 rispetto a € 742,7 nel 2021. Il Gruppo ha raggiunto un reddito operativo consolidato di € 546,6 milioni nel 2022 (rispetto a € 706,8 milioni nel 2021).

1 Soggetto all'approvazione da parte dell'Assemblea degli azionisti. Dividend yield calcolato sul prezzo di chiusura al 8 marzo 2023.

L'utile netto ammonta a € 402,3 milioni superando l'obiettivo fissato per l'anno nonostante il minor contributo delle commissioni di performance rispetto all'anno precedente e l'aumento dell'aliquota fiscale nel 2022.

La Posizione Finanziaria Netta2 consolidata a fine dicembre 2022 risulta positiva per circa € 293,1 milioni e si confronta con i € 408,5 milioni di fine dicembre 2021, tenuto conto del rimborso del senior bond da € 350 milioni e del pagamento del dividendo ordinario per cassa e del dividendo relativo agli strumenti finanziari partecipativi per un importo totale di € 261 milioni. Inoltre, nel 2022 sono state fatte acquisizioni e investimenti per ca. € 240 milioni e versamenti per ca. € 113 milioni per acconti d'imposta, bollo virtuale e riserve matematiche.

Positiva l'attività di reclutamento in Italia di consulenti finanziari e private banker nel 2022: il Gruppo e le sue divisioni italiane hanno registrato 110 nuovi ingressi, portando il totale delle reti del Gruppo Azimut a fine dicembre a 1.851 unità.

Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, sottolinea: "Abbiamo iniziato il ventesimo anno dalla quotazione di Azimut in Borsa. Anche il 2022 si è chiuso continuando a raggiungere gli obiettivi annunciati all'inizio del periodo. I nostri clienti hanno beneficiato di una performance netta superiore a quella dei concorrenti del +2,8% nell'anno (performance media ponderata paragonata all'indice dei fondi comuni italiani3). La nostra raccolta netta nel 2022 è stata di 8,5 miliardi di euro (superiore all'obiettivo di 6 - 8 miliardi di euro dichiarato ad inizio anno). Il nostro utile netto è stato di 402 milioni di euro, superando l'obiettivo annunciato. Nel ringraziare le colleghe/i Azimutiane/i che hanno realizzato quanto sopra voglio solo commentare in forma lapidaria: Tanti parlano, Azimut fa."

Gabriele Blei, Amministratore Delegato del Gruppo, commenta: "I risultati che il Gruppo continua a raggiungere sono la dimostrazione della validità del nostro modello di business e delle scelte strategiche che negli ultimi quattro anni hanno generato c. 1,8 miliardi di utile netto. La presenza internazionale è una realtà in continua crescita che contribuisce per il 42% delle masse del Gruppo e un utile netto gestionale di oltre 60 milioni di euro. Le masse gestite nei private markets contano 6,5 miliardi di euro, oltre 10x quelle che avevamo nel 2019. Grazie a ciò e agli sviluppi nel Fintech abbiamo intermediato 1,4 miliardi di euro di prestiti alle PMI italiane. Siamo un asset manager integrato che nel tempo non ha solo sviluppato il proprio business nei mercati internazionali, ma ha ampliato anche le proprie attività, diventando un punto di riferimento unico per i nostri clienti privati e imprese."

Alessandro Zambotti, Amministratore Delegato e CFO del Gruppo, aggiunge: "La volatilità del mercato nel 2022 è stata un'ulteriore sfida per la nostra strategia e siamo molto soddisfatti di aver raggiunto e superato gli obiettivi che ci eravamo posti per l'anno appena concluso, dimostrando che la nostra piattaforma globale e diversificata continua a produrre risultati in tutti i contesti di mercato. Nel 2023 continueremo ad investire nello sviluppo del Gruppo per raggiungere gli obbiettivi di una raccolta netta compresa tra 6-8miliardi di euro e un utile netto di 450 milioni di euro4. Grazie alla forte generazione di cassa e alla solidità del Gruppo, proporremo all'Assemblea degli azionisti un dividendo di 1,30 euro per azione, che equivale ad un dividend yield del 5,8%."

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. In allegato al presente comunicato si presentano le tabelle di stato patrimoniale e conto economico consolidato e il conto economico gestionale riclassificato.

1. Non include l'effetto del IFRS 16 dettagliato in tabella.
2. Dato al 31.12.22; l'indice Azimut Morningstar Italy - All Funds si attesta a -11.92% nel periodo.
3. In condizioni di mercato normali.

2

In allegato:

• Conto economico consolidato riclassificato al 31 dicembre 2022
• Posizione finanziaria netta consolidataal 31 dicembre 2022
• Conto economico consolidato al 31 dicembre 2022
• Stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2022
• Rendiconto finanziario consolidato al 31 dicembre 2022
• Conto economico Azimut Holding al 31 dicembre 2022
• Stato patrimoniale Azimut Holding al 31 dicembre 2022

Azimut è un gruppo indipendente e globale nell'asset management, nel wealth management, nell'investment banking e nel fintech, al servizio di privati e imprese. Public company quotata alla Borsa di Milano (AZM.IM), è leader in Italia e presente in 18 Paesi nel mondo, con focalizzazione sui mercati emergenti. L'azionariato vede oltre 1.900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla circa il 21% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Australia, Brasile, Cile, Cina (Hong Kong e Shanghai), Egitto, Emirati Arabi, Irlanda, Lussemburgo, Messico, Monaco, Portogallo, Singapore, Svizzera, Taiwan, Turchia e USA. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

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3

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(Dati in migliaia di euro)	FY 2022		FY 2021	4Q 2022		4Q 2021
Commissioni di acquisizione	11.329	16.190	3.285		5.264
Commissioni ricorrenti	1.097.924	965.653	271.945		259.868
Commissioni di gestione variabili	45.774	321.815	11.331		281.699
Altri ricavi	38.239	29.137	8.486		10.138
Ricavi assicurativi	93.303	116.654	22.655	26.160
Totale ricavi	1.286.569	1.449.449	317.702	583.130
Costi di acquisizione	-420.972	-437.137	-93.493		-131.283
Costi generali/Spese amministrative	-279.721	-260.712	-79.461		-78.664
Ammortamenti/Accantonamenti	-39.234	-44.841	-13.190		-19.751
Totale costi	-739.927	-742.690	-186.144	-229.697
Reddito operativo	546.643		706.760	131.558		353.433
Proventi finanziari netti	7.731	43.213	2.256		32.595
Oneri netti non ricorrenti	10.958	-5.293	9.717		-1.393
Interessi passivi	-10.345	-16.833	-2.158	-4.242
Utile (perdita) lordo	554.988	727.847	141.373	380.393
Imposte sul reddito	-138.119	-112.566	-33.681		-57.918
Imposte differite/anticipate	6.043	-3.201	3.341	-37.541
Utile (perdita) netta	422.911	612.080	111.034	284.933
Utile(perdita) di pertinenza di terzi	20.540	6.623	10.962	1.917
Utile netto di pertinenza del gruppo	402.371	605.457	100.072	283.017
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
€/000				Dec-22		Jun-22		Dec-21
Debiti vs. banche			-288		-322	-350
Azimut 17-22 senior bond 2.0%			0		0	-355.261
Azimut 19-24 senior bond 1.625%			-497.916		-501.726	-497.417
Totale debiti			-498.204		-502.048	-853.028
Cassa			298.142		254.297	180.044
Altre disponibilità liquide			107.646		153.615	406.773
Quote di OICR e Titoli di Stato			385.474		379.747	674.695
Liquidità			791.262		787.659	1.261.512
Posizione finanziaria netta (PFN)			293.058		285.611	408.484
Debiti per leasing IFRS 16			-41.464		-39.125	-44.981
PFN con l'impatto dell'IFRS 16			251.594		246.486	363.503

4

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Dati in migliaia di euro)	31/12/2022	31/12/2021
Commissioni attive	1.159.245	1.302.273
Commissioni passive	-386.091	-403.509
COMMISSIONI NETTE	773.154	898.764
Dividendi e proventi assimilati	13.398	1.816
Interessi attivi e proventi assimilati	3.284	3.516
Interessi passivi e oneri assimilati	-14.214	-19.697
Utile / Perdita cessione o riacquisto di:	242	119
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	242	119
Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto
economico	536	35.484
a) attività e passività designate al fair value	13.804	6.773
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value	-13.268	28.711
Premi netti	4.657	8.780
Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico	306.310	363.113
Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati	27.357	-2.963
Riscatti e sinistri	-203.495	-209.935
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE	911.229	1.078.997
Spese amministrative:	-340.489	-303.627
a) spese per il personale	-168.259	-152.331
b) altre spese amministrative	-172.230	-151.296
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	-10.375	-25.918
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	-13.303	-12.767
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	-22.644	-22.196
Altri proventi e oneri di gestione	11.188	7.025
COSTI OPERATIVI	-375.623	-357.483
Utili (Perdite) delle partecipazioni	19.381	6.333
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	554.987	727.847
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	-132.076	-115.767
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	422.911	612.080
UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	422.911	612.080
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi	20.540	6.623
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo	402.371	605.457
Utile base per azione / Euro	2,890	4,351
Utile diluito per azione / Euro	2,890	4,351

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