Il settore bancario non è ancora fuori dai guai, e la reinflazione è un rischio se le banche non riescono a prevedere sufficientemente le mosse dei tassi, ha detto il direttore generale di Moody's Ana Arsov a Reuters Next giovedì.

Il settore bancario statunitense è stato in subbuglio in primavera, quando la Silicon Valley Bank è crollata bruscamente dopo aver dovuto far fronte a grandi quantità di perdite non realizzate, stimolate dal rapido aumento dei tassi di interesse. I depositanti sono fuggiti da SVB nel giro di pochi giorni, dopo aver constatato che l'azienda era in difficoltà,

precipitando la sua brusca chiusura

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Questo ha portato ad una perdita di fiducia in una serie di banche regionali e di medie dimensioni e Moody's ha declassato 10 banche americane di medie dimensioni all'inizio di agosto e ha messo sei giganti bancari

in esame per un potenziale declassamento

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Arsov ha detto che le prospettive per il settore sono ancora negative. Ha detto che la reinflazione è un rischio, soprattutto se le banche non anticipano correttamente le mosse dei tassi di interesse e adeguano i loro portafogli in modo appropriato.

Quello che stiamo vedendo sul mercato è che alcune banche sono proattive nel vendere o pianificare la vendita di titoli con un certo impatto sul capitale, solo per posizionarsi meglio, ha detto Arsov a margine della conferenza. Ma alcune banche potrebbero semplicemente... aspettare e contare sul fatto che la curva a termine sia corretta e aspettare il taglio dei tassi. Ma la speranza non è una strategia.

La sequenza di eventi che ha portato al fallimento di SVB include la vendita di Treasury statunitensi per bloccare i costi di finanziamento a causa delle aspettative di tassi più elevati. Questo ha portato a

perdite non realizzate

in tutto il settore, che è stato sottoposto a un esame più attento.

Arsov ha detto di essere concentrata sul capitale delle banche per il quarto trimestre del 2023 e il primo trimestre del 2024.

Quello che stiamo sentendo sul mercato è che le banche sono disposte a ristrutturare alcuni di questi portafogli per ottenere un po' di capitale, ha detto Arsov.

L'amministratore delegato dell'unità statunitense del Banco Santander, Tim Wennes, ha dichiarato nel corso del panel che una delle preoccupazioni per il prossimo anno è il potenziale di perdita dei prestiti immobiliari commerciali.

Anche le autorità di regolamentazione del settore bancario e dei titoli a livello globale sono ancora alle prese con le conseguenze del crollo del Credit Suisse Group.

Il Financial Stability Board (FSB), un gruppo influente di banchieri centrali, regolatori e funzionari delle maggiori potenze economiche del mondo, il mese scorso ha pubblicato un rapporto sulle lezioni da trarre dal processo che ha portato all'acquisizione frettolosa da parte di UBS.

Jean-Paul Servais, presidente dell'International Organization of Securities Commissions (IOSCO), l'organismo internazionale che riunisce i regolatori di titoli del mondo, ha detto che il gruppo sta lavorando con il Financial Stability Board su come dovrebbero essere strutturati i testamenti biologici delle banche globali.

Nel caso del Credit Suisse, il rapporto ha detto che i regolatori statunitensi hanno messo in guardia da una potenziale liquidazione, una delle opzioni delle autorità svizzere, che avrebbe colpito le obbligazioni possedute dagli investitori statunitensi, sottolineando che avrebbe violato le leggi statunitensi sui titoli. (Relazioni di Paritosh Bansal, Tatiana Bautzer e Megan Davies; Redazione di Lisa Shumaker e David Gregorio)