Inoltre, i fondi passivi, che replicano un indice, sono anche più economici per gli investitori rispetto ai fondi attivi, la cui composizione è decisa dal gestore del fondo.

Le case di fondi hanno lanciato 23 fondi passivi quest'anno, la metà dei 45 lanciati nel 2022 e ben oltre i 10 del 2019, come mostrano i dati di Value Research.

E mentre i 40 nuovi fondi attivi di quest'anno eguagliano il totale del 2022, sono meno dei 60 lanci del 2019.

Uno dei motivi del cambiamento sono i rendimenti.

"La minore capacità dei fondi attivi di battere costantemente un indice applicabile, soprattutto nella categoria large-cap, è una delle ragioni dell'aumento dei fondi passivi, ha dichiarato Anil Ghelani, responsabile degli investimenti e dei prodotti passivi di DSP Asset Managers.

Tra il 2010 e il maggio 2023, l'indice azionario indiano di riferimento Sensex ha registrato un'impennata di quasi il 400%, stimolando l'interesse degli investitori retail. Ma un fondo attivo large-cap ha battuto questi rendimenti di appena lo 0,3%, in media, su una base di rendimento triennale, ha osservato Ghelani.

Il cambiamento ha fatto sì che le attività gestite dai fondi passivi (AUM) siano aumentate di sette volte, raggiungendo i 7,81 trilioni di rupie tra luglio 2019 e luglio 2023.

Inoltre, i fondi passivi rappresentano ora una parte maggiore della torta del settore, con un balzo al 16,7% dal 6,4% in quattro anni, sebbene sia ben al di sotto del 47% degli Stati Uniti.

Di sicuro, oltre ad essere più grande, il settore dei fondi attivi continua ad attirare gli investitori, in particolare quelli che investono tramite piani di investimento sistematici.

Ma l'ingresso di nuovi operatori nazionali di alto profilo potrebbe accelerare il cambiamento.

Jio Financial Services di Mukesh Ambani ha recentemente stretto un legame con la società di fondi indicizzati BlackRock Inc.

Zerodha, il più grande agente di cambio indiano, intende offrire solo fondi indicizzati quando lancerà la sua casa di fondi nelle prossime 6-8 settimane.

Il piano è di espandere la partecipazione al dettaglio con prodotti "semplici, trasparenti e convenienti", ha dichiarato Vishal Jain, CEO di Zerodha Fund House.

"Riteniamo che i prodotti basati su indici presentino queste qualità nel modo più semplice".

Le commissioni per gli investitori per i fondi passivi variavano dallo 0,08% allo 0,11% nell'anno fiscale 2022 e tra l'1,88% e il 2% per i fondi attivi azionari, secondo un documento pubblicato dal regolatore del mercato a maggio.

Anche il regolatore sta incoraggiando il cambiamento. Il Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha dichiarato che sta lavorando su regolamenti liberali 'light touch' per i fondi passivi.

Questo dovrebbe aiutare uno spazio affollato.

La maggior parte dei fondi consentiti dalle norme sul lato attivo sono già disponibili presso le case di fondi più grandi", ha dichiarato Chintan Haria, responsabile della strategia di investimento di ICICI Prudential, la seconda società di gestione patrimoniale più grande dell'India.

"Il divario di prodotti nello spazio passivo è molto più ampio e quindi stiamo assistendo ad un aumento dei lanci".