Symphony Technology Group, LLC ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) per 1,2 miliardi di dollari il 9 agosto 2023. La transazione interamente in contanti valuta Avid circa 1,4 miliardi di dollari, incluso il debito netto di Avid. Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Avid riceveranno 27,05 dollari in contanti per ogni azione comune di Avid. La transazione sarà finanziata attraverso una combinazione di finanziamenti azionari e di debito e non è soggetta a condizioni di finanziamento. Sixth Street Partners e Silver Point stanno fornendo un finanziamento di debito impegnato a sostegno della transazione. Sixth Street Partners effettuerà un investimento azionario di circa 960,99 milioni di dollari per finanziare una parte del finanziamento e le parti finanziatrici si sono impegnate a fornire all'acquirente un finanziamento del debito di 660 milioni di dollari di linea di credito senior garantita, composta da una linea di prestito a termine di 600 milioni di dollari e da una linea di credito revolving di 60 milioni di dollari per finanziare una parte della transazione e per scopi di capitale circolante. Al completamento della transazione, Avid diventerà una società privata e le sue azioni ordinarie non saranno più negoziate sul Nasdaq. In caso di risoluzione della transazione in determinate circostanze, Avid dovrà pagare una commissione di risoluzione di 39,8 milioni di dollari. Symphony Technology dovrà pagare ad Avid una commissione di risoluzione pari a 84,5 milioni di dollari.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Avid, alle approvazioni normative, alla scadenza o alla cessazione del periodo di attesa richiesto dalla legge Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificata, e ad altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Avid. La transazione è stata approvata anche dal Consiglio di Symphony Technology. La transazione è stata approvata durante l'assemblea speciale degli azionisti di Avid Technology tenutasi il 2 novembre 2023. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2023. Goldman Sachs & Co. LLC è consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per Avid, mentre Beth Berg e Daniel J. Belke di Sidley Austin LLP sono consulenti legali. Rothschild & Co è consulente finanziario di Symphony Technology, mentre Steve Camahort e Dana Kromm di Paul Hastings LLP sono consulenti legali di Symphony Technology. Innisfree M&A Inc. è l'agente di sollecitazione delle deleghe per Avid, con una commissione di circa 25.000 dollari. Avid ha accettato di pagare a Goldman Sachs una commissione per la transazione di circa 20 milioni di dollari, condizionata alla realizzazione della fusione.

Symphony Technology Group, LLC ha completato l'acquisizione di Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) il 7 novembre 2023. In seguito al completamento di questa transazione, le azioni ordinarie di Avid cesseranno di essere negoziate prima dell'apertura delle contrattazioni del 7 novembre 2023 e non saranno più quotate sul Nasdaq Stock Market. Avid opererà come azienda privata e rimarrà con sede a Burlington, Massachusetts.