Il mercato degli aerei di seconda mano è in piena espansione a causa di una carenza cronica che persiste dai tempi della pandemia - e cresce il timore che l'ultima crisi della Boeing possa stringere la morsa nei prossimi mesi.

L'industria è già a corto di circa 3.000 aerei rispetto a quanto pianificato prima del COVID, a causa delle interruzioni della pandemia e di altri colli di bottiglia presso Boeing e Airbus, afferma la società di leasing Avolon.

Ora, le limitazioni alla produzione di Boeing sulla scia di un'esplosione in volo si aggiungono alle pressioni che costringono le compagnie aeree a far volare gli aerei più vecchi più a lungo, dalla carenza di motori alle catene di approvvigionamento e alla brusca ripresa dei viaggi in molte parti del mondo.

"Questo non fa che aggravare la carenza di offerta e fa slittare la data in cui potremmo tornare a un mercato equilibrato", ha detto l'analista George Dimitroff della società di analisi dell'aviazione Cirium, che vede tensioni almeno fino al 2027.

I vettori stanno pagando prezzi più alti per assicurarsi di avere una flotta sufficientemente grande per tenere il passo con la domanda, che il gruppo di compagnie aeree IATA prevede raggiungerà il record di 4,7 miliardi di passeggeri nel 2024.

La crisi dell'offerta è stata un tema caldo in occasione di un importante incontro a Dublino, sede di molti dei principali locatori, questa settimana.

"Abbiamo assistito ad un forte aumento dei valori a causa della carenza di nuovi kit", ha dichiarato Aengus Kelly, CEO di AerCap, il più grande commerciante e locatore di aeromobili al mondo.

In una rottura rispetto agli schemi abituali, alcune compagnie aeree stanno acquistando gli aerei che avevano noleggiato piuttosto che negoziare estensioni del contratto di locazione, ha detto a margine della conferenza Airline Economics.

Questo è un segno che "le compagnie aeree sanno che i problemi che abbiamo non si risolveranno presto", ha aggiunto.

Più della metà della flotta passeggeri globale è di proprietà dei locatori. I prezzi di noleggio di questi jet stavano aumentando ben prima dell'esplosione del panel del 5 gennaio, che ha portato a una riduzione della produzione di Boeing.

I canoni di locazione tipici per un Boeing 737-800 di 10 anni, che ha preceduto il MAX, erano di circa 220.000 dollari al mese nel gennaio 2024, rispetto ai 183.000 dollari del gennaio 2023 e ai 156.000 dollari del 2022, secondo Cirium.

Le attuali tariffe di leasing dei 737-800 sono ancora inferiori del 5% rispetto ai livelli di gennaio 2020, ma Cirium ha detto che la situazione dovrebbe cambiare entro la fine di marzo.

Boeing sperava di aumentare la produzione della sua famiglia di aeromobili MAX dopo una crisi di anni dovuta agli incidenti del 2018 e del 2019. Ma l'esplosione del pannello su un volo Alaska Airlines ha aggiunto una supervisione normativa che dovrebbe rallentare la crescita della produzione.

SFORZI DI MANUTENZIONE

L'età media di un aereo passeggeri di proprietà di una compagnia aerea era di 16 anni nel 2024, in aumento rispetto ai 14 del 2019, secondo Cirium. Gli aerei vengono utilizzati in genere per 25 anni, ma possono volare più a lungo e sono sicuri quanto gli aerei nuovi se sottoposti a una manutenzione adeguata, dicono gli esperti.

"Le compagnie aeree e i locatori (stanno) decidendo di investire nella manutenzione degli aerei più vecchi per farli durare altri quattro o cinque anni", ha detto Andy Cronin, CEO di Avolon.

"Stiamo assistendo a un'attività molto più intensa nella parte più vecchia del nostro portafoglio, rispetto a quanto ci saremmo aspettati".

Mentre i ritardi nelle consegne di nuovi aerei hanno danneggiato le compagnie aeree e i locatori in attesa di nuovi aerei, la domanda di apparecchiature più vecchie apre un percorso potenzialmente redditizio per coloro che hanno flotte più vecchie.

Nel frattempo, le aziende di manutenzione possono trarre vantaggio dal maggiore utilizzo degli aerei più vecchi, che registrano un maggior numero di visite in officina. Ma la carenza di manodopera significa che la coda per queste riparazioni è più lunga.

I motori sono particolarmente scarsi a causa dei problemi di capacità di riparazione di Pratt & Whitney di RTX. I produttori hanno aumentato i prezzi dei nuovi motori, riducendo l'incentivo a passare a un'attrezzatura più recente il prima possibile.

La stretta sui jet passeggeri è un problema per il cargo aereo, che trasporta un terzo del commercio mondiale in termini di valore.

In genere, i jet passeggeri vengono alla fine convertiti al trasporto merci o smontati per ricavarne i pezzi. Ma Robert Convey, vicepresidente senior di Aeronautical Engineers, con sede in Florida, ha detto che le aziende si aspettano di trovare meno aerei passeggeri da convertire.

Il prolungamento della vita degli aerei più vecchi e meno efficienti dal punto di vista del carburante potrebbe anche aumentare la pressione ambientale su un'industria che ha pubblicizzato i suoi sforzi per generare emissioni nette zero entro il 2050.

I funzionari dell'industria hanno affermato che le battute d'arresto della produzione non faranno deragliare questi obiettivi, ma gli ambientalisti non sono d'accordo.

"C'è un'eccessiva dipendenza dalla nuova tecnologia degli aerei cosiddetti 'più efficienti', ma non c'è alcun piano per smettere di aggiungere altri aerei inquinanti al cielo", ha detto Jo Dardenne, direttore dell'aviazione di Transport & Environment, con sede a Bruxelles.