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Il nuovo CEO di Scotiabank, Scott Thomson, che ha costruito una carriera specializzata in Latam, vede la strategia "Mexico First" presentata la scorsa settimana, che offre ai clienti in Canada, Stati Uniti e Messico finanziamenti commerciali end-to-end, aiutando a differenziare Scotiabank tra i suoi rivali canadesi.
Il piano vedrà il finanziatore numero 4 del Canada allontanarsi da altri mercati sudamericani in difficoltà. Tuttavia, esporrà Scotiabank ad un mercato con rischi politici imprevedibili e dove le banche straniere hanno faticato a fare breccia, hanno detto gli analisti.
Ma questo non scoraggia Scotiabank.
"Il commercio è una componente chiave del perché il Messico è attraente. ... Quando si vede la connettività di un corridoio nordamericano, questa è l'essenza di ciò che stiamo cercando", ha detto in un'intervista il responsabile degli affari internazionali di Scotiabank, Francisco Aristeguieta.
Da quando i tre Paesi hanno concluso un accordo sul 'Nuovo NAFTA' nel 2020, il commercio nordamericano ha raggiunto 1,6 trilioni di dollari nel 2022 e le aziende internazionali stanno spostando la produzione più vicino ai clienti per affrontare i problemi della catena di approvvigionamento. Si prevede che questo aggiungerà circa l'1,2% al PIL del Messico quest'anno.
Aristeguieta, che è entrato a far parte della banca a maggio, ha detto che il 14% dei clienti della banca commerciale canadese Scotiabank ha operazioni in Nord America e che ha una quota di mercato del 10% in Messico, offrendo ai suoi clienti un maggiore accesso al corridoio.
Ha sottolineato che i settori dell'auto, dell'energia e delle attrezzature mediche sono interessanti. Il Messico rappresenta più di un terzo del reddito internazionale di Scotiabank.
Non tutti sono convinti.
"Concentrarsi su quel mercato (Messico) ha senso. ... Ma nonostante questi venti di coda, ci sono ancora più rischi politici, economici e valutari in Messico e in America Latina che in Canada o negli Stati Uniti", ha detto Nigel D'Souza, analista di Veritas Investment Research.
La nuova strategia di Scotiabank è fondamentale per ravvivare la fiducia nel titolo della grande banca canadese che ha registrato la peggiore performance di quest'anno, con un calo del 6,6% rispetto all'aumento del 5,9% del sottoindice finanziario. Secondo i dati di LSEG, Scotiabank è quotata con un rapporto prezzo-utile di 9,6, rispetto alla media del settore di 10,7.
Aristeguieta vede una crescita del 12% nell'attività multinazionale in Messico e il 50% dei suoi guadagni incrementali di commercial e wealth banking provenienti dal Messico entro i prossimi cinque anni, in quanto la finanza commerciale spesso apre le porte a business con margini più elevati.
Aristeguieta sta prestando molta attenzione alle elezioni del giugno 2024 in Messico e spera che, indipendentemente dal risultato, il Paese offra un quadro normativo stabile per gli investimenti stranieri.
In Messico operano circa 48 banche, ma solo sette controllano il 78% della quota di mercato in base alle attività totali. Le banche straniere come Citigroup hanno perso quote di mercato a favore delle banche locali messicane, spingendo il finanziatore statunitense ad uscire. Ma dopo aver faticato a trovare un acquirente, Citigroup sta pianificando un'IPO della sua unità in Messico.
Flavio Volpe, presidente dell'Automotive Parts Manufacturers Association of Canada, ha detto che Scotiabank potrebbe affrontare la concorrenza della Cina, in quanto gli esportatori che creano fabbriche in Messico per preservare le loro vendite negli Stati Uniti si affidano ai finanziatori di Pechino.
L'attrazione per il commercio nordamericano ha spinto la Canadian Pacific Railway ad acquistare la Kansas City Southern per creare la prima ferrovia diretta che collegherà il Canada, gli Stati Uniti e il Messico nel 2021, in un accordo molto contestato.
Volpe ha detto che Scotiabank potrebbe farlo funzionare.
"È una strategia intelligente per Scotia. Perché i (produttori) in Messico sono gli stessi che probabilmente hanno qui come clienti al dettaglio", ha detto.
