DBA S p A : The Board of Directors approves the consolidated results as at 30 June 2020

Comunicato Stampa

DBA GROUP: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2020

• Valore della produzione: Euro 29,8 milioni, Euro +3,6 milioni, (Euro 26,3 milioni a 30 giugno 2019)
• EBITDA: Euro 0,2 milioni, Euro +0,4 milioni (Euro -0,2 milioni al 30 giugno 2019)
• Posizione Finanziaria Netta: Euro 14,4 milioni (Euro 14,7 milioni al 31 dicembre 2019)
• Patrimonio Netto: Euro 18,6 milioni (Euro 21,2 milioni al 31 dicembre 2019)
• Aggiornamento del Piano Strategico 2020-2023

VILLORBA (Treviso), 29 settembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di DBA Group S.p.A., società italiana di consulenza tecnologica, specializzata nella connettività delle reti e nelle soluzioni a supporto del ciclo di vita delle infrastrutture, riunitosi in data odierna ha approvato i risultati della società al 30 giugno 2020.

Key Financials Consolidati

Il Gruppo DBA in data 30 settembre 2019 ha acquisito il Gruppo Unistar LC doo che ha contribuito al conto economico dell'ultimo trimestre 2019. Per rendere maggiormente comparabili i dati 2019 di seguito viene effettuato un confronto tra i dati di primo semestre 2020 ed i dati 2019 assumendo il consolidamento integrale di Unistar LC doo al 1° gennaio 20191.

Il Valore della produzione nel primo semestre 2020 è stato pari a Euro 29,8 milioni, in diminuzione rispetto al primo semestre 2019 Proforma, pari ad Euro 35 milioni (-14,9%). La riduzione ha riguardato principalmente l'ASA EPM2, particolarmente colpita dalle misure restrittive derivanti dall'emergenza Covid19, che ha visto un calo di Euro 3,5 milioni, l'ASA ICT SLO3 ha visto un calo di 1,7 milioni in relazione alla contrazione dei consumi per la vendita di beni registrata con il Covid19 in Slovenia ed ASA ICT ITA4 ha visto un calo di Euro 0,1 milioni.

L'EBITDA del primo semestre 2020 è pari Euro 0,2 milioni, in incremento rispetto al semestre precedente di Euro 0,4 milioni (Euro -0,2 milioni nel primo semestre 2019 Proforma). Il contributo all'EBITDA da parte dell'ASA EPM è stato negativo per Euro 0,4 milioni, in peggioramento a causa del calo del valore della produzione, rispetto al primo semestre del 2019 in cui si registrava un contributo positivo di Euro 0,1 milioni. Il contributo all'EBITDA dell'ASA ICT ITA è stato negativo e pari a Euro 0,2 milioni, tuttavia in miglioramento grazie ad una riduzione dei costi operativi rispetto al primo semestre 2019 in cui si registrava un contributo negativo pari ad Euro -0,6 milioni. Il contributo all'EBITDA dell'ASA ICT SLO è stato pari a Euro 0,8 milioni, in aumento rispetto al primo semestre del 2019 Proforma pari a Euro 0,2 milioni grazie alla riduzione dei costi permessa dalle sinergie derivanti dall'acquisizione dei Unistar LC.

L'EBIT del periodo è negativo e pari ad Euro -1,9 milioni, in aumento rispetto al primo semestre 2019 proforma pari a Euro -2,3 milioni. L'aumento è riferibile alla voce ammortamenti per effetto dell'avviamento di Unistar LC doo (Euro 0,2 milioni rispetto al primo semestre 2019) che compensa quasi interamente il beneficio per Euro 0,1 milioni nella stessa voce e derivante dalla svalutazione dell'avviamento di SJS Engineering Srl registrata a bilancio nel 20195 (comunicato stampa del 29 maggio 2020: "Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati e civilistici al 31 dicembre 2019"). Nel bilancio semestrale appena approvato non sono presenti ulteriori svalutazioni di asset rispetto a quanto recepito nel bilancio annuale 2019.

Nel semestre non sono state apportate ulteriori svalutazioni al credito vantato sul Cliente Italtel in quanto al momento non sono disponibili notizie tali da poter modificare le considerazioni alla base della svalutazione recepita nel bilancio annuale 2019 (si veda comunicato stampa del 29 maggio 2020: "Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati e civilistici al 31 dicembre 2019"6).

Il risultato netto semestrale è pari ad Euro -2,1 milioni, in diminuzione rispetto al risultato del primo semestre 2019 pari ad Euro -1,6 milioni (Euro -2,1 milioni Proforma). La riduzione di Euro 0,4 milioni rispetto al semestre precedente si riferisce per

• https://www.dbagroup.it/wp-content/uploads/2019/09/CS_Unistar_closing_190930_def.pdf
  2 Area Strategica d'Affari inerente i servizi di Engineering, Project Management and Architecture
  3 Area Strategica d'Affari inerente i servizi di Information and Comunication Technologies in Slovenia 4 Area Strategica d'Affari inerente i servizi di Information and Comunication Technologies in Italia
  5 Svalutazione avviamento SJS pari ad Euro 0,8 milioni applicata al 31 dicembre 2019 - https://www.dbagroup.it/wp- content/uploads/2020/05/CS_Annual_Report_2019_Definitivo2_.pdf
  6 Svalutazione credito Italtel pari ad Euro 1,2 milioni applicata al 31 dicembre 2019 -https://www.dbagroup.it/wp- content/uploads/2020/05/CS_Annual_Report_2019_Definitivo2_.pdf

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Euro 0,3 milioni al mancato stazionamento 2020 di imposte anticipate su perdite recuperabili e per Euro 0,1 milioni a maggiori oneri finanziari.

La posizione finanziaria netta è diminuita di Euro 0,3 milioni nel primo semestre 2020, passando da Euro 14,7 milioni del 2019 ad Euro 14,4 milioni del 30 giugno 2020. Tale riduzione ha beneficiato dell'apporto di cassa positivo generato dagli anticipi sulle commesse del Cliente Open Fiber A&B per Euro 1,0 milioni e della commessa del Port Community System di Varna/Burgas per Euro 0,6 milioni. La riduzione del debito bancario nel semestre è stata pari a Euro 1,9 milioni. La posizione finanziaria netta nel primo semestre ha risentito anche della riclassifica contabile dell'aumento di capitale di Finest S.p.A. (ottobre 2019) per Euro 0,4 milioni avvenuto in DBA IT doo. (subholding delle attività slovene del Gruppo). La struttura contrattuale dell'apporto di capitale è stata ritenuta maggiormente assimilabile ad un debito subordinato rispetto ad uno strumento finanziario partecipativo dei profitti della società del Gruppo.

Key Financials per ASA

L'acquisizione di Unistar ha inciso in modo diretto solo sulla ASA ICT SLO in quanto le altre sia per posizionamento geografico che per tipologia di attività eseguita non hanno subito effetti rilevanti derivanti dall'acquisizione.

L'ASA EPM ha registrato una contrazione del valore della produzione nel primo semestre 2020 rispetto allo stesso periodo nell'esercizio 2019 pari ad Euro 3,5 milioni. Tale contrazione ha interessato principalmente le commesse del settore Oil&Alternative Fuels (riduzione rispetto al semestre precedente pari ad Euro 1,6 milioni), del settore Telco&Media (riduzione rispetto al semestre precedente pari ad Euro 1,0 milioni), del settore Buildings (riduzione rispetto al semestre precedente pari ad Euro 0,4 milioni ed in via residuale degli altri settori, quali Transport&logistic e Energy&Utilities.

Tale riduzione è dovuta ad un effetto congiunto del blocco delle attività produttive da parte dei Clienti, in modo marcato per quelli afferenti al settore Oil&Alternative Fuels e Transport&logistic, e dalla difficoltà di portare a termine alcune attività in corso a causa del blocco della circolazione in fase di lock down con il conseguente mancato accesso ai cantieri. Parte delle attività è ripresto con l'allentamento delle misure a contenimento del Covid19, tuttavia gli investimenti della clientela nei settori Oil&Altenative Fuels e Transport&Logistic a causa della contrattura registrata stanno rivedendo le proprie stime sugli investimenti programmati per il futuro.

I costi specifici di produzione della ASA EPM sono diminuiti di Euro 2,4 milioni nel primo semestre 2020 rispetto allo stesso periodo del 2019. Le voci di costo che hanno registrato la concentrazione maggiore sono stati i costi per fornitori (Euro 1,4 milioni rispetto allo stesso periodo del 2019) ed il costo del personale (Euro 0,6 milioni rispetto allo stesso periodo del 2019). La parte rimanente della riduzione dei costi operativi ha inciso principalmente sui costi per servizi (Euro 0,2 milioni) e sui costi per affitti grazie ad una maggiore razionalizzazione delle sedi in Italia a seguito dell'applicazione diffusa dello smart working su tutto il personale operativo della ASA EPM (Euro 0,2 milioni).

I costi non operativi (costi di struttura e di ASA) sono stati ridotti a seguito della contrazione del valore della produzione registrata. Tale riduzione ha coinvolto in modo particolare i costi per servizi e del personale non operativo con una riduzione complessiva pari ad Euro 0,6 milioni.

Le misure intraprese volte alla riduzione dei costi, tuttavia, non hanno permesso di compensare la perdita del valore della produzione dell'ASA EPM, che registra un contributo negativo sull'EBITDA del Gruppo pari ad Euro 0,5 milioni rispetto a quanto registrato nel semestre precedente (Euro 0,1 milioni nel primo semestre 2019 contro Euro -0,4 milioni nel primo semestre 2020).

L'ASA ICT ITA ha registrato un calo moderato del valore della produzione pari ad Euro 0,1 milioni rispetto al primo semestre 2019 principalmente attribuibile all'incremento del magazzino di sviluppo software inferiore rispetto al primo semestre del 2019. Sebbene la riduzione del valore della produzione nel semestre sia stata contenuta, la riduzione dei costi diretti è stata rilevante. In modo particolare si è registrata una riduzione, rispetto al primo semestre 2019, dei costi operativi di Euro 0,4 milioni. La contrazione dei costi riguarda la riduzione del costo del personale per uscite volontarie pari ad Euro 0,2 milioni ed una riduzione dei costi relativi all'acquisto beni pari ad Euro 0,2 milioni. Tale riduzione dei costi più che proporzionale rispetto alla riduzione del valore della produzione ha permesso un miglioramento del margine di Euro 0,4 milioni rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, riducendo il contributo negativo sull'EBITDA dell'ASA ICT ITA registrato lo scorso esercizio (Euro -0,6 milioni nel primo semestre 2019 contro Euro -0,2 milioni nel primo semestre 2020).

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L'ASA ICT SLO ha registrato un calo del Valore della produzione pari ad Euro 1,7 milioni nel primo semestre 2020 rispetto al primo semestre 2019 Proforma. Tale riduzione è ascrivibile principalmente alla divisione IT Services a causa degli effetti negativi del Covid19 sulle attività. Sebbene sia stata registrata una riduzione del valore della produzione, la riduzione dei costi operativi

• stata pari a Euro 2,2 milioni. Tale riduzione dei costi ha interessato in modo particolare l'acquisto di beni: si è registrato un effetto congiunto di diminuzione dei volumi degli acquisti, derivante dal calo delle vendite, ed una diminuzione dei costi medi di acquisto, beneficiando delle economie di scala applicate alla combinazione dei volumi di Unistar LC doo e di Actual IT dd, a seguito dell'acquisizione.

Impatti Covid19 nel primo semestre 2020

L'emergenza Covid19 ha portato una riduzione del valore della produzione pari ad Euro 5,2 milioni rispetto ai valori Pro forma del primo semestre 2019. Tale riduzione, tuttavia, è stata mitigata da una riduzione dei costi operativi e in modo particolare da: i) la riduzione del costo del personale per Euro 1,1 milioni (solo in parte beneficiando della Fondo d'Integrazione Salariale in quanto attivo da maggio 2020), ii) la riduzione dei costi per servizi pari ad Euro 2,4 milioni principalmente riferibili alla ASA EPM e ASA ICT ITA a seguito della contrazione delle attività, iii) un effetto congiunto di riduzione dei prezzi e volumi sugli acquisti di beni della ASA ICT SLO per Euro 1,2 milioni e iv) la riduzione dei costi generali (Costi per servizi, affitti, ecc…) per complessivi Euro 0,9 milioni (di cui 0,4 milioni di riduzione costi su affitti).

Fatti rilevanti successivi alla chiusura del semestre

Al fine di contrastare la contrazione di mercato attualmente in corso, il Gruppo sta continuando il monitoraggio e la riduzione dei di costi sia di struttura che di produzione, per limitare la perdita di marginalità in modo particolare nell'ASA EPM. Dopo il 30 giugno 2019, sono state aperte due linee di credito per un importo complessivo di Euro 8,0 milioni con preammortamenti di 12 e 24 mesi. Tali linee di credito sono state sottoscritte in sola via cautelativa la fine assorbire eventuali picchi di fabbisogno di cassa derivanti dal periodo economico recessivo.

Aggiornamento del Piano Strategico 2020-2023 ed evoluzione prevedibile della gestione

Il Management, alla luce dell'impatto economico e finanziario del Covid19 sui Key Financials del Gruppo, ritiene che i valori prospettici previsti dal Piano Strategico 2020-2023 non siano più percorribili. Il Management sta elaborando una versione aggiornata del piano con le misure a sostegno della marginalità destinate a contrastare l'erosione di mercato derivante dagli effetti della pandemia sia a livello globale che a livello locale. Il piano aggiornato e le previsioni di chiusura dell'esercizio 2020 saranno presentati alla comunità finanziaria entro il mese di ottobre 2020.

La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020 e la relazione di revisione contabile limitata redatta da parte della società PriceWaterhouseCoopers S.p.A (in breve, PWC S.p.A.), saranno resi disponibili in data odierna presso la sede sociale e sul sito internet della società www.dbagroup.it nella sezione Investor Relations, nei termini di legge e di regolamento.

DBA GROUP, holding di società operative nei settori dell'ICT, del PMO e dell'Architettura e Ingegneria, è stata fondata dai Fratelli De Bettin nel 1991. Conta 15 sedi in Italia, 2 in Russia, 1 in Montenegro, 4 in Slovenia, 1 in Serbia, 1 in Croazia, 1 in Bosnia Erzegovina e 1 in Azerbaijan. Il valore della produzione 2019 del Gruppo è pari a circa 61 milioni di euro e impiega, oggi, 616 dipendenti.

Il codice Alfanumerico è DBA

Il codice ISIN è IT0005285942 - DBA Group Spa azioni ordinarie senza valore nominale

Il codice ISIN è IT0005313017 - DBA Group Spa warrants su titoli di capitale azioni call

Specialist della società: CFO SIM S.p.A
Per ulteriori informazioni:
Emittente	Nomad
DBA Group Spa	EnVent Capital Markets Ltd
Viale Felissent 20/d - 31020 Villorba (TV)	42 Berkeley Square - London W1J 5AW
	Italian Branch, via Barberini 95 - 00187 Roma
	Milan Office, via della Spiga 52 - 20121 Milan
Investor Relations
Francesco Fontana
Tel.: [phone] - [e-mail]
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STATO PATRIMONIALE ATTIVO	30 giugno	31 dicembre
2020	2019
B) Immobilizzazioni
I - Immobilizzazioni immateriali
1) costi di impianto e di ampliamento	487.962	650.872
2) costi di sviluppo	1.230.364	1.290.794
3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno	2.590.597	2.505.261
4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili	33.793	32.890
5) avviamento	9.454.872	9.948.179
6) immobilizzazioni in corso e acconti	1.926.898	1.792.687
7) altre	462.643	459.262
Totale immobilizzazioni immateriali	16.187.129	16.679.945
II - Immobilizzazioni materiali
1) terreni e fabbricati	882.167	896.509
2) impianti e macchinario	69.066	76.387
3) attrezzature industriali e commerciali	68.054	74.257
4) altri beni	2.402.812	2.383.875
5) immobilizzazioni in corso e acconti	-	-
Totale immobilizzazioni materiali	3.422.099	3.431.028
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) partecipazioni in
a) imprese controllate	1.000	1.000
* esigibili entro l'esercizio successivo	-	-
* esigibili oltre l'esercizio successivo	1.000	1.000
b) imprese collegate	22.050	12.250
* esigibili entro l'esercizio successivo	-	-
* esigibili oltre l'esercizio successivo	22.050	12.250
d bis) altre imprese	23.679	23.679
* esigibili entro l'esercizio successivo	-	-
* esigibili oltre l'esercizio successivo	23.679	23.679
d bis) verso altri	700.046	646.109
* esigibili entro l'esercizio successivo	101.014	101.014
* esigibili oltre l'esercizio successivo	599.032	545.095
Totale immobilizzazioni finanziarie	746.775	683.038
Totale immobilizzazioni (B)	20.356.003	20.794.011
C) Attivo circolante
I - Rimanenze
3) lavori in corso su ordinazione	4.425.570	2.801.012
4) prodotti finiti e merci	470.468	852.629
5) acconti	-	86.449
Totale rimanenze	4.896.038	3.740.090
II - Crediti
1) verso clienti	21.972.097	26.930.397
* esigibili entro l'esercizio successivo	21.972.097	26.930.397
* esigibili oltre l'esercizio successivo	-	-
2) verso imprese controllate	57.959	57.959
* esigibili entro l'esercizio successivo	57.959	57.959
* esigibili oltre l'esercizio successivo	-	-
3) verso imprese collegate	3.218	662
* esigibili entro l'esercizio successivo	3.218	662
* esigibili oltre l'esercizio successivo	-	-
4) verso controllanti	91.808	342.602
* esigibili entro l'esercizio successivo	91.808	342.602
* esigibili oltre l'esercizio successivo	-	-
5-bis) crediti tributari	787.087	816.584
* esigibili entro l'esercizio successivo	787.087	816.584
* esigibili oltre l'esercizio successivo	-	-
5-ter) imposte anticipate	865.724	853.915
5 quater) verso altri	517.170	645.197
* esigibili entro l'esercizio successivo	517.170	645.197
* esigibili oltre l'esercizio successivo	-	-
Totale crediti	24.295.063	29.647.316
IV - Disponibilità liquide
1) depositi bancari e postali	2.507.811	3.778.077
3) danaro e valori in cassa	104.871	58.445
Totale disponibilità liquide	2.612.682	3.836.522
Totale attivo circolante (C)	31.803.783	37.223.928
D) Ratei e risconti	1.734.053	1.263.264
TOTALE STATO PATRIMONIALE ATTIVO	53.893.839	59.281.203

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