La Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) è un sistema di messaggistica sicura per assicurare rapidi pagamenti transfrontalieri che è diventato il principale meccanismo di finanziamento del commercio internazionale.

Le banche russe a cui è stato negato l'accesso a SWIFT avranno più difficoltà a comunicare con i loro pari a livello internazionale, anche in paesi amici come la Cina, rallentando il commercio e rendendo le transazioni più costose.

Ma gli alleati, che hanno anche promesso restrizioni alla banca centrale russa per limitare la sua capacità di sostenere il rublo, non hanno ancora detto quali banche saranno prese di mira. Questo sarebbe cruciale per l'impatto della misura, hanno detto gli esperti di sanzioni e di banche.

"Il diavolo sarà nei dettagli", ha detto Edward Fishman, un esperto di sanzioni economiche presso l'Eurasia Center del think tank Atlantic Council. "Vediamo quali banche selezionano".

Se la lista copre le più grandi banche russe, come Sberbank, VTB e Gazprombank, sarebbe "un affare assolutamente enorme", ha scritto su Twitter.

Sberbank e VTB hanno precedentemente detto che erano pronti per qualsiasi sviluppo.

La decisione di cacciare alcune banche da SWIFT, anche se non tutte, potrebbe incoraggiare il "nesting", in cui le entità russe si rivolgono a banche non sanzionate e grandi multinazionali nel tentativo di accedere al sistema finanziario globale, ha detto un esperto.

Un tale workaround per i russi creerebbe problemi di conformità per le banche globali.

"È davvero un pugnale nel cuore delle banche russe", ha detto Kim Manchester, la cui azienda fornisce programmi di formazione di intelligence finanziaria alle istituzioni.

Manchester ha detto che l'amministrazione Biden è stata selettiva nelle sue sanzioni, lasciando spazio per stringere ulteriormente bloccando più banche e alla fine imponendo un divieto generale. "È uno sbarramento strisciante".

COLPO DEVASTANTE

L'impatto sarà probabilmente devastante per l'economia e i mercati russi.

Le sanzioni probabilmente colpiranno duramente il rublo quando i mercati apriranno lunedì, ha detto Sergey Aleksashenko, un ex vice presidente della banca centrale russa che ora vive negli Stati Uniti, portando alla scomparsa di molte importazioni in Russia.

"Questa è la fine di una parte significativa dell'economia", ha aggiunto Aleksashenko. "La metà del mercato dei consumatori scomparirà. Questi beni spariranno se non si potranno effettuare i pagamenti per loro".

Ma l'impatto potrebbe essere smussato se le banche elencate fossero limitate a quelle già sanzionate e se alla banca centrale russa fosse dato il tempo di trasferire i beni altrove, ha detto un ex banchiere russo senior, che ha parlato a condizione di anonimato.

"Se si tratta delle banche già sanzionate, non fa molta differenza. Ma se si tratta delle prime 30 banche russe, allora è una questione completamente diversa", ha detto.

"Suona tutto molto forte e tutti sono molto contenti, ma in realtà è una dichiarazione politica".

Le sanzioni annunciate in precedenza dagli Stati Uniti contro una manciata di banche russe, tra cui Sberbank e VTB, hanno preso di mira direttamente la stragrande maggioranza dei circa 46 miliardi di dollari di transazioni giornaliere in valuta estera da parte delle istituzioni finanziarie russe. Quelle sanzioni hanno preso di mira quasi l'80% di tutti i beni bancari in Russia.

Come alternativa a SWIFT, la Russia ha creato una propria rete, il Sistema di trasferimento di messaggi finanziari (SPFS).

Ha inviato circa 2 milioni di messaggi nel 2020, o circa un quinto del traffico interno russo, dice la banca centrale, che mira ad aumentare questa quota al 30% nel 2023.

Ma SPFS, che limita la dimensione dei messaggi e opera solo nei giorni feriali, ha trovato difficile aggiungere membri stranieri.

'ARMA NUCLEARE FINANZIARIA'.

La decisione di bloccare le banche russe da SWIFT è stata irta di ostacoli.

Nei giorni scorsi, anche se l'Ucraina ha esortato le nazioni occidentali a cacciare la Russia dal sistema dei pagamenti ed è stata sostenuta da paesi come la Gran Bretagna, altri, come la Germania, si sono preoccupati del possibile impatto sulle loro economie e aziende.

Il divieto SWIFT era un'"arma nucleare finanziaria", ha detto venerdì il ministro delle finanze francese Bruno Le Maire. "Quando hai un'arma nucleare nelle tue mani, pensi prima di usarla", ha detto ai giornalisti.

La marea si è spostata, tuttavia, quando le forze russe hanno lanciato un assalto a Kiev e le speranze di una risoluzione diplomatica sono svanite.

All'inizio di sabato, la Germania, che ha i maggiori flussi commerciali dell'UE con la Russia, ha ammorbidito la sua posizione e ha suggerito che stava cercando un modo per rimuovere la Russia da SWIFT, cercando di limitare i danni collaterali.

Manchester, l'istruttore di intelligence finanziaria, ha detto che il divieto parziale avrebbe costretto le banche russe a diventare più creative nell'accesso al sistema finanziario.

Le multinazionali con grandi operazioni di tesoreria e le banche con accesso SWIFT potrebbero diventare i nuovi hub delle transazioni finanziarie fuori dalla Russia.

L'annidamento, ha detto, è una preoccupazione enorme per le banche globali, che dovrebbero garantire che le transazioni che sostengono non violino le sanzioni occidentali.

Manchester ha detto di aver parlato venerdì con un contatto nella divisione crimini finanziari di una banca globale.

Tali banche potrebbero affrontare pesanti sanzioni regolamentari se hanno lasciato cadere la palla sulle sanzioni, ha aggiunto.

"Stanno bruciando l'olio di mezzanotte per dare un senso a tutto ciò che sta accadendo", ha detto Manchester.