DoValue S p A : Documento - pdf

Relazioni e Bilancio Consolidato

2021

Relazioni e Bilancio Consolidato

Sede sociale: Viale dell'Agricoltura, 7 - 37135 Verona Capitale sociale € 41.280.000,00 interamente versato

Capogruppo del Gruppo doValue

Iscrizione al Registro delle Imprese di Verona, codice fiscale n. 00390840239 e P.IVA n. 02659940239

1	Prospetti Contabili Consolidati	96
Note illustrative
2	Politiche contabili	106
3	Informazioni sullo Stato Patrimoniale Consolidato	148
4	Informazioni sul Conto Economico Consolidato	178
5	Informazioni sui Rischi e sulle relative politiche di copertura	190
6	Informativa di settore	204
7	Operazioni di aggregazione riguardanti imprese	208
o rami d'azienda
8	Operazioni con parti correlate	218
9	Allegati	225
10	Attestazioni e relazioni al Bilancio Consolidato	229
Dichiarazione del Dirigente Preposto
Relazione della Società di Revisione

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BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

4 doValue Relazioni e Bilancio Consolidato 2021

Cari azionisti e stakeholder,

nel 2021 il Gruppo doValue ha raggiunto risultati record, con circa €14,7 miliardi di nuovo Gross Book Value aggiudicati, Ricavi Lordi pari a €572,1 milioni, in crescita del 36% rispet- to al 2020, ed un EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti pari €200,9 milioni, in crescita del 58% rispetto al 2020. Inoltre, la profittabilità del Gruppo è migliorata di quasi 5 punti percentuali, con un margine EBITDA (esclusi gli elementi non ricorrenti) che è passato dal 30,3% nel 2020 al 35,1% nel 2021.

La crescita registrata è stata raggiunta prevalentemente tramite le acquisizioni di Al- tamira Asset Management e FPS rispettivamente nel 2019 e nel 2020, oggi completa-mente integrate.

Grazie alla progressiva accelerazione della campagna vaccinale durante il 2021 che ha portato alla graduale normalizzazione delle attività dei tribunali e del venir meno delle varie misure attuate dai diversi governi a supporto delle aziende e delle famiglie, l'opera- tività del Gruppo è tornata ai livelli precedenti la pandemia, in particolare con un tasso di recupero pari al 4,3%, superiore sia al livello ottenuto nel 2020 e pari a 3,1%, sia al livello raggiunto nel 2019 pari a 4,1%.

Tra le operazioni più significative del 2021 è da menzionare il Progetto Frontier, la prima cartolarizzazione di crediti deteriorati da parte di NBG, la più grande banca greca per totale attivo, sotto l'Hellenic Asset Protection Scheme, assegnato con successo dopo un processo competitivo dove doValue ha partecipato in consorzio con società affilia- te a Bain Capital e Fortress. Di recente abbiamo presentato alla Comunità finanziaria il nuovo Piano Industriale 2022-2024 in cui prevediamo una significativa crescita organica, facendo leva su trend di mercato strutturali di lungo periodo e su una maggiore attività di cross-selling tra le regioni in cui già operiamo. Continueremo a guidare l'evoluzione del settore del credit servicing con investimenti in tecnologia e rafforzando le partnership strategiche di lungo periodo con banche ed investitori in un mercato di riferimento più ampio per creare valore per tutti gli Stakeholder.

Con particolare riguardo ai dividendi, la forte generazione di cassa attesa e l'orientamento verso una crescita maggiormente guidata dallo sviluppo organico, ci consente di rivisita- re la politica dei dividendi slegata all'utile, volta ad aumentare la distribuzione agli azioni- sti ed una maggior visibilità sulle stesse.

Come presentato nel Piano Industriale, doValue si impegna ad erogare un dividendo per Azione in crescita, a un tasso pari ad almeno il 20% all'anno nel periodo 2021-2024, par-tendo da €0,50 per azione, ovvero di pagare dividendi totali di almeno €200 milioni.

La diversificazione, sia in termini di mercati geografici, sia di clienti e di prodotto è stata ricercata per ottenere un'offerta più completa per i clienti e un profilo di rischio più bilan-ciato per gli azionisti.

Introduzione

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Parallelamente la strategia di innovazione si è focalizzata su nuove acquisizioni, come nel caso delle operazioni di minoranza sulla fintech QueroQuitar e sulla società proptech BidX1, nonché la creazione di JV con Debitos per la costituzione della piattaforma di trading NPL doLook.

INTRODUZIONE

La Sostenibilità costituisce uno dei pilastri del Piano Industriale della Società. Dall'ascol- to dei propri Stakeholder e dalla volontà di contribuire attivamente a un futuro più inclu- sivo e sostenibile, a dicembre 2021 il Gruppo, unitamente alla Politica, ha pubblicato il suo primo Piano di Sostenibilità 2021-2023 approvato dal Consiglio di Amministrazione. doValue ha un ruolo delicato nell'ecosistema finanziario e ciò implica la necessità di agire con trasparenza, indipendenza e integrità rispetto a clienti e debitori. Il business di do- Value è legato alle persone per cui sono importanti la valorizzazione e lo sviluppo delle professionalità, driver strategici per garantire innovazione e crescita sostenibile.

L'eccellenza operativa e l'impegno concreto alla sostenibilità di doValue sono dimostra- ti dalle recenti valutazioni ottenute dalle Agenzie di Servicing Rating e di ESG Rating: a febbraio 2022 in qualità di Special Servicer, Fitch Ratings ha confermato il rating "RSS1-/ CSS1-" e Standard & Poor's "Strong", che rappresentano i più elevati giudizi di Servicer Rating tra quelli assegnati agli operatori italiani del settore.

Ad ottobre 2021 MSCI ESG Ratings ha incrementato il rating ESG di doValue dal livello "A" al livello "AA", esempio tangibile che doValue adotta le migliori pratiche nell'interesse dei suoi Stakeholder, in particolare i clienti, i capital provider (azionisti e obbligazionisti), i dipendenti, ed il più ampio ecosistema sociale e ambientale in cui la Società opera.

Ringrazio i nostri dipendenti, il Consiglio di Amministrazione e gli Stakeholder con cui continueremo ad operare con il massimo impegno proseguendo verso la creazione di valore e il raggiungimento di risultati sempre più importanti.

Presidente del Consiglio di Amministrazione

Giovanni Castellaneta