I dirigenti delle banche statunitensi hanno avvertito venerdì che gli incombenti requisiti patrimoniali più elevati aumenteranno i prezzi dei prodotti finanziari e spingeranno l'attività verso settori meno regolamentati, mentre i regolatori soppesano nuove regole per ammortizzare le potenziali perdite.

Si prevede che i regolatori bancari federali presenteranno nelle prossime settimane delle proposte che richiederanno alle banche di tenere più liquidità a disposizione per garantire la stabilità del sistema finanziario. Il Vicepresidente della Federal Reserve per la Supervisione, Michael Barr, ha dichiarato questo mese che le grandi aziende devono tenere più riserve per proteggersi da rischi sconosciuti.

Sebbene non siano stati annunciati piani dettagliati, i dirigenti delle banche stanno già lanciando avvertimenti sui potenziali svantaggi.

"Requisiti patrimoniali più elevati aumentano sicuramente il costo del credito, il che è negativo per l'economia", ha detto Jeremy Barnum, direttore finanziario di JPMorgan Chase, in una teleconferenza tenutasi venerdì dopo che la banca ha comunicato i risultati del secondo trimestre.

Il maggiore finanziatore nazionale potrebbe aumentare i prezzi o abbandonare alcuni prodotti per compensare i maggiori costi di capitale, ha detto Barnum.

Una nuova regola chiave prevista richiederebbe alle banche di detenere più capitale a fronte di determinate operazioni. I funzionari di JPMorgan hanno anche detto agli investitori che probabilmente la banca dovrà abbandonare un prodotto derivato legato alla curva dei rendimenti del Tesoro americano, poiché non sarà più economico.

Le regole potrebbero avere conseguenze più significative per i mutui, che potrebbero essere "più difficili da offrire ai proprietari di casa", hanno detto i funzionari di JPMorgan.

La Fed e le altre autorità di regolamentazione bancaria si stanno preparando a implementare i nuovi requisiti di ponderazione del rischio delineati negli standard internazionali concordati dal Comitato di Basilea sulla vigilanza bancaria dopo la crisi finanziaria del 2008.

Nel frattempo, le banche si mantengono caute e conservano il capitale fino a quando non ci sarà maggiore chiarezza sulle regole.

"C'è molta incertezza sui nuovi requisiti patrimoniali, sia in termini di natura che di tempistica di implementazione", ha detto Jane Fraser, CEO di Citigroup, in una conference call separata dopo i risultati di venerdì.

Wells Fargo si aspettava un aumento dei requisiti di capitale e stava valutando il potenziale effetto sui riacquisti di azioni, ha detto agli investitori l'amministratore delegato Charlie Scharf durante la teleconferenza.

Anche i lobbisti del settore a Washington si stanno opponendo a regole più severe. Un'area particolare di preoccupazione è la potenziale applicazione di oneri patrimoniali sulle entrate non legate agli interessi, che comprendono le commissioni applicate dagli istituti di credito sulle carte di credito o sui servizi di investment banking.

Se i regolatori impongono restrizioni più onerose alle banche, i dirigenti hanno detto che l'attività si sposterebbe verso intermediari finanziari con una regolamentazione più leggera, con il potenziale vantaggio per Blackstone e Apollo. Le azioni di entrambi hanno registrato un forte aumento negli ultimi giorni.

Apollo e Blackstone non sono stati immediatamente disponibili per un commento.

"Questa è un'ottima notizia per gli hedge fund, il private equity, il credito privato... e stanno ballando per le strade", ha detto il CEO di JPMorgan Chase Jamie Dimon agli investitori.