LVenture S p A : 14/09/2023 – IL CDA APPROVA I RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2023

LVENTURE GROUP: IL CDA APPROVA I RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2023

RICAVI NEL PERIODO PARI A 2.9 MILIONI E REDDITIVITÀ OPERATIVA ALLINEATA AL

PRIMO SEMESTRE 20221

INVESTIMENTI IN STARTUP PARI A EURO 0,5 MILIONI

VALORE DEL PORTAFOGLIO INVESTIMENTI IFRS PARI A EURO 29,1 MILIONI

(-2% VS 31 DICEMBRE 2022)

Luigi Capello, Amministratore Delegato di LVenture Group ha commentato: "Il mercato del Venture Capital nel primo semestre del 2023 ha subito un rallentamento, sia in termini di volume che di valore, dovuto principalmente all'assenza di "mega-round".In questo contesto sfidante, la Società ha continuato ad operare a supporto della valorizzazione delle startup di portafoglio, in particolare le "Star", con importanti operazioni di aumento di capitale chiuse successivamente al semestre e realizzando, nel periodo, una exit. Sul piano operativo, i ricavi si attestano sui livelli dell'anno precedente, considerando alcuni ricavi derivanti da bandi pubblici non ancora contabilizzati. Il mercato del Venture Capital nella seconda parte dell'anno è atteso in evoluzione positiva e l'operazione di aggregazione con Digital Magics ha l'obiettivo di creare un operatore leader a livello nazionale e con dimensioni e asset tali da competere a livello internazionale".

• Valore complessivo del portafoglio Investimenti pari a Euro 29,1 milioni (-2%) secondo i principi contabili
  IFRS adottati dall'UE (di seguito "IFRS") rispetto a Euro 29,9 milioni al 31 dicembre 2022;
• Investimenti dell'anno: pari a Euro 0,5 milioni nel corso del primo semestre 2023 rispetto ad Euro 1,2 milioni al 30 giugno 2022;
• Ricavi e proventi diversi: pari a Euro 2,9 milioni rispetto ad Euro 3,5 milioni al 30 giugno 2022 (-17%). Si evidenzia che Euro 0,4 milioni, relativi ad attività di Innovation & Corporate Venturing erogate

nell'ambito di due bandi pubblici, non risultano ancora iscritti tra i ricavi (a beneficio di una contestuale

sospensione dei costi) in attesa di un riconoscimento ufficiale da parte degli enti preposti, atteso per il

secondo semestre;

• Risultato netto della gestione investimenti: pari a Euro -0,8 milioni secondo i principi contabili IFRS rispetto a Euro -0,1 milioni al 30 giugno 2022;
• Margine Operativo Lordo: pari a Euro -1,5 milioni secondo i principi contabili IFRS (Euro -0,4 milioni al 30 giugno 2022);
• Risultato Netto pari a Euro -2 milioni (Euro -0,6 milioni al 30 giugno 2022);
• Exit pari a Euro 0,4 milioni allineate al primo semestre 2022;
• Indebitamento Finanziario Netto pari a Euro 4,9 milioni rispetto a Euro 4,7 milioni al 31 dicembre 20222

1 I ricavi operativi, sulla base dei principi contabili IFRS, rilevano una riduzione pari a Euro 0,4 milioni relativi ad attività di Innovation

& Corporate Venturing, svolte a seguito dell'aggiudicazione di due importanti bandi pubblici, a beneficio di una contestuale sospensione

dei costi del personale per lo stesso ammontare. Ulteriore riduzione è dovuta alla riclassificazione del riversamento di un credito imposta

R&S pari a Euro 0,2 milioni.

2 L'indebitamento finanziario netto non beneficia dell'aumento di capitale pari a Euro 1 milione deliberato il 28 giugno 2023 e versato, con contestuale emissione delle azioni, in data 5 luglio 2023.

Roma, 14 settembre 2023

In data odierna, il Consiglio di Amministrazione di LVenture Group S.p.A. (la "Società " o "LVG" o "LVenture Group"), società quotata sull'Euronext Milan di Borsa Italiana S.p.A. e primario operatore di Early Stage Venture Capital che investe in startup digitali ad elevato potenziale di crescita, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023.

Principali risultati al 30 giugno 2023

Il primo semestre 2023 è stato caratterizzato da uno scenario macroeconomico instabile. Nonostante i prezzi dell'energia e l'inflazione siano diminuiti rispetto alla seconda parte del 2022, questi rimangono comunque elevati e rallentano la ripresa economica, sia a livello nazionale che internazionale.

Il Venture Capital, nel primo semestre 2023, registra un calo delle operazioni con 150 operazioni contro le 192 dello stesso periodo dello scorso anno (-22%).

Al 30 giugno 2023 il portafoglio della Società comprende partecipazioni in oltre 100 startup e altri 4 investimenti in acceleratori/fondi.

Dal 2013 al 30 giugno 2023, la Società ha investito capitali per Euro 24,4 milioni in oltre 100 startup ed ha attirato co-investitori per Euro 156,4 milioni, per un totale di circa Euro 180,8 milioni.

Nel corso del primo semestre 2023, la Società ha definito operazioni d'investimento per Euro 0,5 milioni (Euro 1,2 milioni al 30 giugno 2022) ed ha realizzato un'operazione di exit per Euro 0,4 milioni (Euro 0,4 milioni al 30 giugno 2022).

L'andamento del portafoglio di LVG è valutato conformemente ai principi contabili IFRS: al 30 giugno 2023 è pari a Euro 29,1 milioni, secondo i principi contabili IFRS vs. Euro 29,9 milioni al 31 dicembre 2022 (- 2%);

I ricavi e proventi diversi nel primo semestre 2023 si attestano a Euro 2,9 milioni, in diminuzione del 17% rispetto a Euro 3,5 milioni al 30 giugno 2022. Si segnala che Euro 0,4 milioni di ricavi, per attività correlate a due bandi pubblici, sono sospesi in attesa del riconoscimento da parte degli enti preposti.

Pertanto, occorre rilevare che l'attività operativa è continuata nell'ottica del raggiungimento degli standard di fatturato.

Il Margine Operativo Lordo con valutazione IFRS del primo semestre 2023 presenta una perdita di Euro 1,5 milioni (una perdita di Euro 0,6 milioni al 30 giugno 2022).

Il risultato netto è negativo per Euro 2 milioni (rispetto ad una perdita netta di Euro 0,6 milioni al 30 giugno

2022).

Al 30 giugno 2023, l'indebitamento finanziario netto è pari a Euro 4,9 milioni (per Euro 4,7 milioni al 31 dicembre 2022).

Il patrimonio netto è risultato pari a Euro 23,9 milioni (-8% rispetto a Euro 25,9 milioni al 31 dicembre 2022).

Le principali operazioni societarie del primo semestre 2023

Durante il primo semestre del 2023 è stata avviata un'operazione di fusione per incorporazione con Digital Magics S.p.A. ("DM"), di seguito descritta.

Progetto di Fusione e Accordo Quadro

Il Consiglio di Amministrazione, in data 28 giugno 2023, ha approvato il progetto di fusione per incorporazione di DM in LVG (il "Progetto di Fusione"), che definisce il rapporto di cambio nella combined entity tra LVG e DM, con una partecipazione del capitale sociale pari rispettivamente al 37% e al 63% del capitale sociale della combined entity (la "Combined Entity"). Gli azionisti della Combined Entity con una

partecipazione superiore al 5% del capitale hanno sottoscritto, nella medesima data, un accordo quadro, che disciplina i tempi, i termini e le modalità di esecuzione della fusione (l'"Accordo Quadro") e un patto parasociale per regolare la governance della Combined Entity (il "Patto Parasociale").

Evoluzione prevedibile della gestione

Nei primi mesi del 2023, il Venture Capital italiano ha rallentato, registrando una contrazione del 16% in termini di volume e del 69% in termini di valore rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Nella seconda metà dell'anno sarà fondamentale il supporto istituzionale, in particolare le risorse del PNRR destinate alla transizione energetica e digitale. Questa liquidità sarà cruciale per sostenere il volume dei deal e fornire ulteriore spinta a questo mercato con l'obiettivo di accelerarne la crescita.

In questo contesto, LVenture perseguirà una strategia finanziaria disciplinata per bilanciare la gestione operativa, la crescita del business, gli investimenti e i costi operativi.

In quest'ottica, LVenture Group:

• prosegue le attività di valorizzazione del portafoglio, con particolare riferimento alle startup "Star". A conferma di ciò, si rileva la chiusura nel mese di agosto di due importanti aumenti di capitale "Series A" e ulteriori round di investimento in fase di definizione, che si chiuderanno nel secondo semestre;
• continua ad operare nello sviluppo delle attività di Innovation & Corporate Venturing, nell'ottica di realizzare crescenti ricavi, in linea con gli obiettivi posti.

La Società, inoltre, ha effettuato un Aumento di Capitale riservato all'Università Luiss, deliberato il 28 giugno, in via scindibile e a pagamento, per un importo massimo di Euro 2.5 milioni, ad un prezzo di emissione delle azioni pari a Euro 0,43 per azione in due tranche:

• una prima tranche, per Euro 1 milione, mediante emissione di n. 2.325.581 azioni ordinarie, emesse in data 4 luglio;
• una seconda tranche, per Euro 1,5 milioni, da eseguirsi subordinatamente (e contestualmente) alla stipula dell'atto di Fusione.

La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023 sarà disponibile presso la Sede Sociale della Società, sul sito internet www.lventuregroup.come sul meccanismo di stoccaggio autorizzato 1info (www.1info.it) nelle tempistiche indicate dalla normativa vigente. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott.ssa Antonella Pischedda, attesta ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente comunicato è disponibile sul sito internet della Società www.lventuregroup.come sul meccanismo unico di stoccaggio denominato 1info (www.1info.it).

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LVenture Group S.p.A. è una Società quotata sull'Euronext Milan di Borsa Italiana che opera nel settore del Venture Capital investendo, fin dalle fasi iniziali, in aziende attive nel settore delle tecnologie digitali con elevato potenziale e prospettive internazionali, supportandole nella crescita sino all'exit. LVenture Group è attualmente leader nei seguenti segmenti:

• Pre-seedfinancing: investimento di limitate risorse finanziarie a favore di startup selezionate ed inserite nel programma di accelerazione denominato LUISS EnLabs;
• Seed financing: investimenti in startup in fasi di crescita più avanzate che necessitano di maggiori risorse finanziarie per supportare lo sviluppo del prodotto e l'ingresso sul mercato.

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PROSPETTI CONTABILI

STATO PATRIMONIALE		30-giu-23		di cui parti		31-dic-22	di cui parti
IN EURO			correlate		correlate
ATTIVO
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature		400.335				413.993
Avviamento e altre attività immateriali		124.507				136.643
Diritto d'uso per beni in leasing		223.549				228.869
Titoli e partecipazioni		26.974.403				27.627.186
Crediti e altre attività non correnti		2.237.338				2.267.498
Imposte anticipate		0				79.287
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		29.960.132				30.753.476
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti commerciali		1.338.868				1.472.759	426
Attività finanziarie correnti		462.032				333.042
Altri crediti e attività correnti		783.440				440.845
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti		216.241				1.008.324
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		2.800.581				3.254.970
TOTALE ATTIVO		32.760.714				34.008.446
PASSIVO
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale		15.167.401				15.167.401
Altre riserve		13.882.086				14.100.957
Utili (perdite) portati a nuovo		-3.184.338				-723.872
Risultato netto		-2.043.142				-2.657.185
TOTALE PATRIMONIO NETTO		23.822.007				25.887.301
PASSIVITA' NON CORRENTI
Debiti verso banche non correnti		3.985.777				4.314.885
Altre passività finanziarie non correnti		206.293				109.322
Imposte differite passive		153.766				79.287
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		4.345.836				4.503.495
PASSIVITA' CORRENTI
Debiti verso banche correnti		954.960				1.295.999
Altre passività finanziarie correnti		180.845				189.555
Debiti commerciali e diversi		2.084.968		93.206		1.368.854	74.861
Altri fondi		0				63.495	63.495
Debiti tributari		84.124				49.732
Altre passività correnti		1.287.974				650.016	3.419
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		4.592.871				3.617.651
TOTALE PATRIMONIO NETTO e PASSIVITÀ		32.760.714				34.008.446

CONTO ECONOMICO				di cui parti	di cui parti	correlate
	30-GIU-23			30-GIU-22
IN EURO			correlate
Ricavi e proventi diversi		2.851.763			3.451.163
Risultato netto della gestione investimenti		-831.060			-92.922
Costi per servizi		-1.181.366		-272.552	-1.138.973	275.294
Costi del personale		-957.001		-38.703	-1.203.767	-34.303
Altri costi operativi		-1.435.413			-1.384.291
MARGINE OPERATIVO LORDO		-1.553.077			-368.790
Ammortamenti e perdite di valore di attività mat.li		-114.872			-141.974
Ammortamenti e perdite di valore di attività imm.li		-12.137			-13.153
Accantonamenti e svalutazioni		-180.644			-17.593
RISULTATO OPERATIVO		-1.860.730			-541.510
Proventi finanziari		889			44.629
Oneri finanziari		-95.344			-107.378
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		-1.955.185			-604.259
Imposte sul reddito		-87.957			0
RISULTATO NETTO		-2.043.142			-604.259

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO		30-GIU-23		30-GIU-22
IN EURO
RISULTATO NETTO		-2.043.142		-604.259
Altre componenti di conto economico complessivo che potrebbero essere riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio
- Effetto da parte efficace degli utili e delle perdite sugli strumenti di copertura in una
copertura di flussi finanziari		208.396		150.917
TOTALE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO CHE POTREBBERO ESSERE		208.396
RICLASSIFICATE NELL'UTILE/PERDITA D'ESERCIZIO			150.917
REDDITIVITÀ COMPLESSIVA		-1.834.746		-453.342

IN EURO	30-giu-23	30-giu-22
RISULTATO PER AZIONE	-0,038	-0,011
RISULTATO PER AZIONE DILUITO	-0,038	-0,012