Trawlers Limited ha accettato di acquisire il 25% delle azioni di Classe A di Manchester United plc (NYSE:MANU) il 14 dicembre 2023. Il 24 dicembre 2023 ha stipulato un accordo per l'acquisizione del 25% delle azioni di Classe A di Manchester United plc (NYSE:MANU) per circa 440 milioni di dollari. In base ai termini dell'accordo di transazione, l'Acquirente avvierà un'offerta pubblica d'acquisto in contanti per acquistare, al prezzo di 33,00 dollari per azione, fino a 13.237.834 Azioni Ordinarie di Classe A, del valore nominale di 0,0005 dollari per azione, della Società (le "Azioni Ordinarie di Classe A" e, insieme alle Azioni Ordinarie di Classe B, le "Azioni Ordinarie"?) (che rappresenta il venticinque per cento (25%) delle Azioni Ordinarie di Classe A emesse e in circolazione alla data dell'Accordo di Transazione, arrotondato per eccesso all'intera Azione Ordinaria di Classe A più vicina) (il "Cap dell'Offerta"?), con i titolari delle Azioni Ordinarie di Classe A che hanno il diritto di offrire tutte le loro Azioni Ordinarie di Classe A soggette a una riduzione proporzionale nel caso in cui il numero di Azioni Ordinarie di Classe A validamente offerte (e non validamente ritirate) superi il Cap dell'Offerta (l'"Offerta di Acquisto di Azioni di Classe A"). Nell'ambito dell'acquisizione, Trawlers Limited avvierà un'offerta pubblica di acquisto per un numero massimo di azioni che, al momento del lancio, rappresenteranno il 25% delle azioni ordinarie di Classe A della Società, del valore nominale di 0,0005 dollari per azione ("Azioni di Classe A"), in ogni caso ad un prezzo di 33,00 dollari per azione in contanti. A condizione che un numero sufficiente di azioni di Classe A venga offerto nell'offerta, Trawlers Limited possiederà il 25% del Club dopo la chiusura della transazione. In una transazione correlata, Jim Ratcliffe ha anche accettato di acquisire il 25% delle azioni di Classe B del Manchester United plc (NYSE:MANU) per circa 910 milioni di dollari. Jim metterà a disposizione un fondo di 300 milioni di dollari destinato a consentire futuri investimenti nelle infrastrutture del Club all'Old Trafford, di cui 200 milioni di dollari versati alla chiusura della transazione e altri 100 milioni di dollari entro la fine del 2024. A fronte di tale investimento, Trawlers Limited emetterà azioni aggiuntive di Classe A e di Classe B a 33,00 dollari. La transazione sarà interamente finanziata da Trawlers Limited senza alcun debito. John Reece e Rob Nevin diventeranno direttori della Società subito dopo il momento di efficacia e Sir Dave Brailsford e Jean-Claude Blanc diventeranno direttori del Club subito dopo il momento di efficacia. Nell'ambito della transazione, INEOS ha accettato la richiesta del Consiglio di delegare la responsabilità della gestione delle operazioni calcistiche del Club. Nel caso in cui l'Accordo di Transazione venga risolto, in quanto l'Acquirente non riesce a consumare la Chiusura dopo che tutte le condizioni preliminari alla Chiusura sono state soddisfatte, l'Acquirente pagherà (o farà in modo che venga pagata) alla Società una somma pari, in totale, a 164 milioni di dollari (la "Commissione di Risoluzione Inversa") entro tre (3) giorni lavorativi da tale risoluzione. Nel caso in cui l'Accordo di Transazione sia risolto (i) dai Venditori o dalla Società a causa di un vincolo legale inamovibile o (ii) dai Venditori, dalla Società o dall'Acquirente a causa del verificarsi della Data di Fine senza che l'Offerta di Acquisto di Azioni di Classe A sia stata completata, l'Acquirente pagherà (o farà in modo che sia pagata) alla Società una somma pari a 82 milioni di dollari (la ?Commissione di Risoluzione di Altro Regolamento? e, insieme alla Commissione di Risoluzione Inversa, le ?Commissioni di Risoluzione dell'Acquirente?). Nel caso in cui l'Accordo di Transazione venga risolto a causa di un Cambiamento di Raccomandazione Avversa, la Società pagherà (o farà in modo che venga pagata) all'Acquirente una somma pari a (i) 48 milioni di dollari più (ii) un importo (non superiore a 18 milioni di dollari) per i costi e le spese ragionevoli e documentate sostenute dall'Acquirente in relazione all'Accordo di Transazione e alle Transazioni.

La transazione è soggetta alle consuete approvazioni normative e tutte le parti sperano che venga completata il prima possibile. La chiusura dell'offerta pubblica d'acquisto sarà soggetta al ricevimento dell'approvazione della Premier League e di altre approvazioni normative necessarie, all'approvazione da parte degli azionisti di un emendamento allo Statuto e ad altre condizioni consuete. Inoltre, il perfezionamento di (A) la vendita e l'acquisto delle Azioni di Vendita e (B) la sottoscrizione, l'emissione e l'assegnazione delle Azioni di Sottoscrizione di Chiusura non sarà in ogni caso impedito o proibito da qualsiasi ordine, sentenza, decreto, ingiunzione o sentenza (sia temporanea, preliminare o permanente) di qualsiasi autorità governativa. Il Tempo di Scadenza si sarà verificato in un momento in cui l'Acquirente sarà obbligato ad accettare le Azioni Ordinarie di Classe A validamente offerte (e non validamente ritirate) ai sensi dell'Offerta. Il Consiglio di Amministrazione di Manchester United plc ha approvato la transazione e ha raccomandato agli azionisti di Manchester United plc di offrire le proprie azioni nell'ambito dell'offerta pubblica di acquisto e di approvare la modifica dello Statuto di Manchester United plc per consentire, tra l'altro, il trasferimento di azioni di Classe B. Al 17 gennaio 2024, il Consiglio di Amministrazione di Trawlers Limited ha approvato la transazione il 14 dicembre 2023. L'Offerta scadrà il 13 febbraio 2024.

Andrew Jolly, Hywel Davies, Claire Jeffs, Alexander Chadd, Caroline Phillips, Charles Cameron, Philippa O'Malley, Ian Brown, Tom Inke, Charles Osborne e David Shone di Slaughter and May, Benjamin Goodchild, Krishna Veeraraghavan, Christodoulos Kaoutzanis, Andrew D. Krause, John C. Kennedy, Caith Kushner, Patricia Vaz de Almeida, Geoffrey R. Chepiga, Joshua H. Soven, Charles H. Googe, Brian Krause, Sohail Itani, Jean M. McLoughlin, Cindy Akard e Marta P. Kelly di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP hanno agito come consulenti legali, Goldman Sachs International e J.P. Morgan Cazenove hanno agito come consulenti finanziari di Trawlers Limited. Raine Group ha agito come consulente finanziario e Justin Hamill, Ian Nussbaum e Robert Katz, Marc Jaffe, Ian Schuman e Benjamin Cohen, Brian Miller, Gabriel Lakeman, Lindsey Mills, Edward Barnett e Patrick Mitchell, Jiyeon Lee-Lim e Eric Kamerman, Sean Finn, Sarah Gadd, Bradd Williamson e Megan Alessi, e Rifka Singer, Makan Delrahim, Katherine Rocco, Sven Volcker, Jonathan Parker, Patrick English, Quentin Gwyer, Manoj Bhundia, Stephanie Teicher, Robert Blamires, Jeffery Tochner, Kristin Murphy, Colleen Smith e John Pierce di Latham & Watkins LLP. Watkins LLP. Woods Oviatt Gilman LLP ha agito come consulente legale del Manchester United. Georgeson LLC ha agito come agente informativo del Manchester United plc. Gli Offerenti sono stati consigliati da Computershare Trust Company, N.A., il depositario dell'Offerta.

Trawlers Limited ha completato l'acquisizione del 25% delle azioni di Classe A di Manchester United plc (NYSE:MANU) il 20 febbraio 2024. Tutte le condizioni dell'Offerta sono state soddisfatte, comprese le approvazioni della Football Association e della Premier League. In seguito alla chiusura dell'Offerta e all'acquisizione delle azioni di Classe B, Jim ha investito 200 milioni di dollari nel club per ulteriori azioni di Classe A e di Classe B tramite un'emissione primaria, con il risultato di possedere circa il 27,7% delle azioni di Classe A del club e il 27,7% delle azioni di Classe B del club, con ulteriori 100 milioni di dollari da investire entro il 31 dicembre 2024.