L'Agenzia per i Servizi Finanziari "dialogherà con le banche sul controllo del rischio di mercato", perché l'aumento dei tassi di interesse globali ha causato perdite non realizzate sulle loro partecipazioni in obbligazioni estere, ha dichiarato l'ente regolatore nelle linee guida politiche annuali pubblicate mercoledì.

Alla ricerca di rendimenti più elevati rispetto a quelli disponibili a livello locale, le principali banche giapponesi hanno investito pesantemente in obbligazioni estere, soprattutto Treasury statunitensi. Ma quando i rendimenti aumentano, come hanno fatto in risposta alla stretta monetaria della Federal Reserve statunitense e di altre banche centrali, il valore delle obbligazioni diminuisce.

L'attuale ciclo di rialzi aggressivi dei tassi di interesse esteri ha colto di sorpresa le principali banche giapponesi.

Le perdite di valutazione combinate sulle partecipazioni obbligazionarie all'estero di Mitsubishi UFJ Financial Group e di altri due gruppi bancari principali ammontavano a 2,656 trilioni di yen (19,12 miliardi di dollari) alla fine di giugno, con un aumento di oltre il 50% rispetto alla fine di marzo.

La Banca del Giappone non si è unita al ciclo globale di aumenti dei tassi d'interesse, perché l'inflazione giapponese è ancora moderata e l'economia fragile.

Il regolatore finanziario ha anche detto che incoraggerà i principali istituti di credito a rafforzare la gestione del rischio relativo alla liquidità in valuta estera, in particolare perché l'approvvigionamento di valuta delle banche giapponesi, basato sul mercato, è vulnerabile alle fluttuazioni improvvise del mercato.

L'autorità di regolamentazione ha aggiunto che insieme alla banca centrale condurrà degli stress test sulle esposizioni al rischio delle banche.

Le linee guida di quest'anno menzionano la necessità di affrontare i potenziali problemi legati al finanziamento di leveraged buyout. I prolungati tassi di interesse ultra-bassi in patria stanno spingendo le principali banche a guardare oltre i prestiti tradizionali alla ricerca di rendimenti.

La giapponese Marelli Holdings Co, un fornitore di ricambi per auto che KKR & Co ha acquistato con un'elevata leva finanziaria, è entrata in un processo di ristrutturazione guidato dal tribunale a giugno con oltre 1.000 miliardi di yen di debito. Questo ha causato perdite massicce a circa due dozzine di creditori, tra cui Mizuho Financial Group.

(1 dollaro = 138,91 yen)