La spinta riformatrice del governo giapponese per l'industria della gestione patrimoniale da 5.000 miliardi di dollari ha innescato una serie di piani d'azione da parte dei principali gruppi bancari giapponesi per rafforzare la loro attività di gestione patrimoniale, a lungo trascurata.

La gestione patrimoniale è emersa come un'area di interesse per le banche quest'anno, in quanto il regolatore finanziario ha cercato il loro aiuto per dare una scossa al settore, in linea con l'impegno politico del Giappone di trasformare i risparmi delle famiglie dormienti in investimenti.

L'attività potrebbe potenzialmente diventare un importante centro di profitto per le banche, se la fine della deflazione che dura da decenni spingerà le famiglie a spostare il loro denaro dai depositi bancari verso azioni, obbligazioni e altri beni per coprirsi dall'inflazione.

"Puntiamo a costruire l'attività di gestione patrimoniale come quarto pilastro del gruppo, dopo le banche, le banche fiduciarie e le agenzie di intermediazione", ha detto a Reuters l'amministratore delegato di Mitsubishi UFJ Financial Group, Hironori Kamezawa, in un'intervista.

Il primo gruppo bancario giapponese mira ora a raddoppiare l'ammontare delle attività in gestione fino a 200.000 miliardi di yen (1.400 miliardi di dollari) entro marzo 2030, ha detto. "Utilizzeremo le risorse di tutto il gruppo per raggiungere questo obiettivo".

I passi specifici includono l'assunzione di gestori patrimoniali, l'acquisto di società di gestione patrimoniale e un maggiore utilizzo delle altre attività del gruppo, come i prestiti di project finance, per diversificare i prodotti, ha detto Kamezawa.

ULTIMA CHANCE

Dopo anni in cui non è riuscito a cambiare le abitudini di investimento delle famiglie, il governo giapponese sta rilanciando i suoi sforzi, avvertendo che i contanti che le famiglie stanno conservando sarebbero inutili in un ambiente inflazionistico.

L'industria della gestione patrimoniale è centrale per il raggiungimento di questa politica, ma il governo teme che il settore, dominato da quelli affiliati a grandi gruppi finanziari, possa essere sottodotato di risorse.

A dimostrazione dell'impegno nella riforma del Governo, il creditore giapponese numero 2 Sumitomo Mitsui Financial Group ha rivelato a settembre un piano per spostare alcuni banchieri dall'attività di trading proprietario all'attività di gestione patrimoniale, per contribuire a migliorare la gamma di prodotti.

Sumitomo Mitsui Trust Bank, una delle principali banche fiduciarie giapponesi, prevede di investire 500 miliardi di yen (3,48 miliardi di dollari) per espandere la sua attività di gestione patrimoniale entro il 2030, comprese le acquisizioni di società di gestione patrimoniale boutique, ha dichiarato Kazuya Oyama, il capo della banca, in un'intervista a Reuters.

La banca mira in particolare a crescere nei mercati degli asset privati, tra cui il private equity, il credito privato e le infrastrutture, per consentire ad una gamma più ampia di clienti di accedere a questi asset illiquidi in Giappone, ha detto.

Gli investimenti in asset privati, che possono portare a rendimenti più elevati, "non sono ancora stati radicati in Giappone", ha detto Oyama. "Vogliamo democratizzare questa classe di attività, in modo che alla fine gli investitori individuali possano accedere a tali attività e ricevere rendimenti".

"Durante i decenni di deflazione, non c'erano problemi a tenere il denaro nei depositi bancari", ha detto. Con l'emergere di segnali di inflazione appiccicosa, tuttavia, le persone avrebbero un senso di urgenza nel fare investimenti. "Credo che questa sia la nostra ultima possibilità" di rilanciare il settore, ha detto.

(1 dollaro = 143,8800 yen) (Servizio di Makiko Yamazaki e Ritsuko Shimizu; Redazione di Michael Perry)