PERNOD RICARD : Oddo BHF conferma la sua raccomandazione sull'azione
16 gennaio 2024 alle 15:08
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Oddo BHF mantiene il suo rating 'outperform' sulle azioni Pernod Ricard con un prezzo obiettivo invariato di 198 euro.
L'analista riferisce di non avere 'riserve sui fondamentali del gruppo', con un potenziale di crescita dell'EPS di circa +7-8% nel lungo termine.
La valutazione del titolo, a 16x PE NTM, è molto interessante sia in termini assoluti (-23% di sconto rispetto alla media decennale) che in termini relativi", aggiunge il broker. La società di ricerca sottolinea che Pernod Ricard ha discretamente aperto la strada agli avvertimenti per le società di alcolici alla fine di agosto, abbassando le sue stime di Css.
Prevediamo che l'EPS scenderà del 5,9% nell'esercizio 23/24 contro il -6,3% per il css", conclude il broker.
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Pernod Ricard è il numero 2 al mondo nella produzione e commercializzazione di alcolici e vini Premium e Prestige. Le vendite nette si suddividono per famiglia di prodotti come segue: - alcolici e champagne di marchi internazionali strategici (63,4%): Absolut (12,7 milioni di casse vendute nel 2022/23), Jameson (10,7 milioni), Ballantine's (8,8 milioni), Chivas Regal (5,1 milioni), Malibu (4,7 milioni), Ricard (4,4 milioni), Havana Club (4,3 milioni), Beefeater (4,3 milioni).3 milioni), Beefeater (3,7 milioni), Martell (2,4 milioni), The Glenlivet (1,6 milioni), Mumm (0,6 milioni), Royal Salute (0,3 milioni) e Perrier-Jouët (0,3 milioni); - alcolici di marchi strategici locali (17,7%): Seagram's, Kahlua, Olmeca, Seagram's Gin, Ramazzotti, Imperial, Pastis 51 e Clan Campbell, ecc; - alcolici artigianali di marche speciali (6,2%): Italicus, Lillet, Pernod, Suze, Augier, Malfy, Jefferson's, Powers e Redbreast, ecc; - vini strategici (3,9%): Jacob's Creek, Kenwood, Brancott Estate, Campo Viejo, Church Road, George, St Hugo, Stoneleigh, Ysios e Wyndham; - altro (8,8%). Alla fine di giugno 2023, il Gruppo ha 96 siti di produzione in tutto il mondo. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Europa (28,5%), Americhe (28,7%) e altro (42,8%).
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