Ecco un riepilogo di come le sanzioni già annunciate hanno un impatto su banche e investitori:

COSA È STATO ANNUNCIATO FINORA?

Stati Uniti, Gran Bretagna, Europa e Canada si sono impegnati sabato a rimuovere alcune banche russe dal sistema di pagamenti SWIFT, danneggiando potenzialmente la Russia e i suoi partner commerciali.

L'UE mercoledì ha nominato le banche che stava escludendo: La seconda banca più grande della Russia, VTB, insieme a Bank Otkritie, Novikombank, Promsvyazbank, Bank Rossiya, Sovcombank e VEB. Sta dando loro 10 giorni per chiudere le loro operazioni SWIFT.

Sberbank, il più grande prestatore russo, e Gazprombank non sono state incluse nella lista perché sono i principali canali di pagamento per il petrolio e il gas russo, che i paesi dell'UE stanno ancora acquistando. Le due banche sono soggette ad altre misure, ha detto un funzionario UE.

I leader dell'UE venerdì avevano concordato delle sanzioni contro Mosca che, a loro dire, prendevano di mira il 70% del mercato bancario russo.

Il blocco ha anche imposto il divieto di emettere obbligazioni, azioni o prestiti nell'UE per il rifinanziamento di Alfa Bank e Bank Otkritie, dopo aver congelato i beni di Rossiya Bank, Promsvyazbank e VEB all'inizio della scorsa settimana.

Sberbank, VTB e Gazprombank non affrontano il congelamento dei beni dell'UE.

Il rifinanziamento nell'UE delle imprese statali russe è anche proibito, con l'eccezione di alcuni servizi pubblici. Le case di regolamento dei titoli nell'UE non saranno autorizzate a servire le controparti russe, con Euroclear e Clearstream che dicono che non accetteranno transazioni in rubli.

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti la scorsa settimana ha detto che stava prendendo di mira le "infrastrutture di base" del sistema finanziario russo e sanzionando Sberbank e VTB. Anche sulla lista delle sanzioni degli Stati Uniti sono Otkritie, Sovcombank e Novikombank e alcuni alti dirigenti delle banche statali.

Le banche statunitensi devono interrompere i loro legami di corrispondenza con il più grande prestatore russo, Sberbank, entro 30 giorni. Questi legami permettono alle banche di effettuare pagamenti tra di loro e spostare denaro in tutto il mondo.

I funzionari di Washington hanno anche esercitato il più potente strumento sanzionatorio del governo, aggiungendo VTB, Otkritie, Novikombank e Sovcombank alla lista degli Specially Designated Nationals (SDN). La mossa effettivamente sbatte le banche fuori dal sistema finanziario degli Stati Uniti, vieta il loro commercio con gli americani e congela i loro beni statunitensi.

Le sanzioni statunitensi prendono di mira anche due banche bielorusse di proprietà statale - Belinvestbank e Bank Dabrabyt - per il sostegno del paese all'attacco di Mosca.

Il governo britannico la scorsa settimana ha detto che avrebbe imposto un congelamento dei beni su tutte le principali banche russe, tra cui VTB, e fermato le principali aziende russe dall'ottenere finanziamenti in Gran Bretagna.

COSA SUCCEDE?

Le grandi banche russe sono profondamente integrate nel sistema finanziario globale, e le sanzioni sulle più grandi istituzioni si stanno già facendo sentire ben oltre i suoi confini - il braccio europeo di Sberbank è stato costretto a chiudere dopo una corsa alla banca.

Il Tesoro degli Stati Uniti ha detto che le sue sanzioni avrebbero interrotto miliardi di dollari di transazioni giornaliere in valuta estera condotte dalle istituzioni finanziarie russe. Complessivamente, queste istituzioni conducono circa 46 miliardi di dollari di transazioni forex, di cui l'80% in dollari.

Le sanzioni prendono di mira quasi l'80% di tutti i beni bancari in Russia.

Le banche e i creditori occidentali hanno temuto che la Russia fosse esclusa da SWIFT, che è usato da più di 11.000 istituzioni finanziarie in oltre 200 paesi.

Dopo l'annuncio dell'UE di mercoledì, la prossima scarpa a cadere sarebbe l'ampliamento di questi divieti a tutte le banche russe, comprese quelle che sono fortemente coinvolte nelle transazioni legate all'energia.

Le conseguenze di ciò sono complesse, tuttavia, soprattutto per i partner commerciali della Russia. Ci sono preoccupazioni su come i pagamenti per le importazioni di energia russa verrebbero effettuati e se i creditori stranieri verrebbero pagati.

Gli analisti hanno detto che mentre le istituzioni russe sono meglio in grado di affrontare le sanzioni rispetto a otto anni prima, dopo l'annessione della Crimea da parte della Russia, la loro scala senza precedenti e il coordinamento delle misure attuali colpiranno duramente.

Le azioni di Sberbank e VTB sono crollate prima che le autorità russe fermassero le contrattazioni per evitare deflussi di capitale. Le ricevute di deposito di Sberbank a Londra sono cadute più del 90% mercoledì.

Sberbank ha detto in precedenza che era pronta per qualsiasi sviluppo. VTB ha detto la settimana scorsa di essersi preparata per lo scenario più grave.

L'ambasciata russa negli Stati Uniti non ha risposto alle richieste di commento.

QUALI BANCHE STRANIERE SONO PIÙ ESPOSTE?

Molte banche straniere hanno ridotto significativamente la loro esposizione alla Russia dal 2014, ma diversi prestatori occidentali sono stati coinvolti in accordi e hanno altre relazioni.

Le azioni delle banche con operazioni significative in Russia, come l'austriaca Raiffeisen Bank International e la francese Societe Generale, sono scese bruscamente. Un indice di azioni bancarie europee è sceso del 15% da giovedì.

Raiffeisen sta cercando di lasciare la Russia, due persone con conoscenza della questione hanno detto a Reuters questa settimana. Un portavoce della RBI ha detto che non ha intenzione di lasciare la Russia.

Le banche italiane e francesi avevano ciascuna crediti in sospeso di circa 25 miliardi di dollari sulla Russia nel terzo trimestre del 2021, in base ai dati della Banca dei regolamenti internazionali.

Le banche austriache avevano 17,5 miliardi di dollari. Questo si confronta con 14,7 miliardi di dollari per gli Stati Uniti.

Grafico: Esposizioni bancarie verso la Russia: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmnxmabpr/banks%20russia.PNG