Il gruppo ha presentato i dati relativi al 3° trimestre 2023 e il suo piano strategico.

A seguito di questa pubblicazione, Oddo BHF conferma la sua raccomandazione Outperform sul titolo e il suo prezzo obiettivo di E105. ' Stamattina Sanofi ha pubblicato i risultati del 3° trimestre 23, che si sono rivelati inferiori alle aspettative in termini di vendite e di EPS core. Sanofi continua a subire l'impatto di un effetto cambio deleterio nel periodo (-7% sulla linea superiore e -9% sulla linea inferiore)', afferma Oddo BHF.

L'analista sottolinea che il fatturato totale del gruppo è stato di EUR11.964 milioni rispetto ai previsti EUR12.097 milioni (-4,1%; +3,2% cc), il suo EBIT core di EUR4.028 milioni rispetto ai previsti EUR4.078 milioni (-10,4%; -1% cc) per un EPS core di E2,55 rispetto ai previsti E2,61 (fonte: Vara Research).

Nel settore dei vaccini, le vendite dell'influenza stagionale sono state inferiori alle aspettative, in particolare a causa di un forte calo del tasso di vaccinazione", afferma la società di ricerca.



Oddo BHF indica che il mercato dovrebbe concentrarsi sull'annuncio del piano strategico presentato questa mattina, che prevede l'uscita dall'attività Consumer (non prima del quarto trimestre del 2024) e risparmi sui costi per 2 miliardi di euro tra il 2024 e il 2025, che saranno reinvestiti interamente.

La delusione deriva dalla guidance iniziale per il 2024 e dall'annuncio del ritiro della guidance MT. A causa di un'aliquota fiscale più alta del previsto (dal 19% al 21% l'anno prossimo), il Gruppo prevede che il suo EPS Core scenderà a una sola cifra. In precedenza, le previsioni di consenso erano per un aumento del 6% l'anno prossimo. Inoltre, Sanofi non punterà più a un rapporto Core EBIT del 32% nel 2025.

Ci si deve aspettare un adeguamento delle aspettative dello stesso ordine di quelle del 2024' aggiunge Oddo BHF. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com.
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