SeSa S p A : Resoconto intermedio al 31 luglio 2021

Resoconto intermedio di gestione

31 luglio 2021

Indice
Organi di amministrazione e controllo di Sesa SpA .............................................................................................................................	3
Principali dati economici e patrimoniali di Gruppo ...............................................................................................................................	4
Principali indicatori finanziari di Gruppo...............................................................................................................................................	5
Struttura del Gruppo al 31 luglio 2021 .................................................................................................................................................	6
Premessa............................................................................................................................................................................................	7
Criteri di Redazione e Principi contabili ...............................................................................................................................................	7
Indicatori Alternativi di Performance ....................................................................................................................................................	8
Eventi significativi del periodo .............................................................................................................................................................	9
Condizioni operative, sviluppo dell'attività e struttura del Gruppo ......................................................................................................	11
Andamento della gestione.................................................................................................................................................................	19
Corporate Governance......................................................................................................................................................................	30
Risorse umane e crescita sostenibile ................................................................................................................................................	31
Rapporti con parti correlate e con società del Gruppo .......................................................................................................................	36
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del trimestre........................................................................................................................	36
Evoluzione prevedibile della gestione................................................................................................................................................	36
Allegati..............................................................................................................................................................................................	37
Prospetto di Conto Economico Consolidato ......................................................................................................................................	38
Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto Consolidato................................................................................................................	39
Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria Consolidata ...................................................................................................	40
Rendiconto Finanziario Consolidato ..................................................................................................................................................	41
Dichiarazione ai sensi dell'articolo 154-bis ........................................................................................................................................	42

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Organi di amministrazione e controllo di Sesa SpA

Consiglio di Amministrazione		Scadenza
Paolo Castellacci	Presidente	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Alessandro Fabbroni	Amministratore Delegato	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Giovanni Moriani	Vice Presidente Esecutivo	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Moreno Gaini	Vice Presidente Esecutivo	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Claudio Berretti	Amministratore non Esecutivo	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Angelica Pelizzari	Amministratore non Esecutivo	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Giuseppe Cerati	Amministratore Indipendente	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Chiara Pieragnoli	Amministratore Indipendente	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Giovanna Zanotti	Amministratore Indipendente	approvazione bilancio 30 aprile 2024
Angela Oggionni	Amministratore Indipendente	approvazione bilancio 30 aprile 2024

Al Chief Executive Officer, Dott. Alessandro Fabbroni, sono delegati i poteri di amministrazione relativi alla gestione delle partecipazioni ed alle funzioni operative e finanziarie Al Vice Presidente Esecutivo Moreno Gaini sono delegati i poteri della gestione finanziaria

Al Vice Presidente Esecutivo Giovanni Moriani i poteri di direzione tecnica e di Chief Technology Officer

Organismi di Corporate Governance

Comitato per il Controllo sulla Gestione			Scadenza
Giuseppe Cerati	Presidente		approvazione bilancio 30 aprile 2024
Giovanna Zanotti	Membro Effettivo		approvazione bilancio 30 aprile 2024
Chiara Pieragnoli	Membro Effettivo		approvazione bilancio 30 aprile 2024
Il Comitato per il Controllo sulla Gestione svolge anche il ruolo di Comitato Controllo e Rischi e Parti correlate e di Organismo di Vigilanza
Amministratore Incaricato del Controllo Interno Dott. Alessandro Fabbroni
Responsabile dell'attività di Internal Auditing Dott. Michele Ferri
Comitato per la Remunerazione		Scadenza
Angela Oggionni	Presidente		approvazione bilancio 30 aprile 2024
Giovanna Zanotti	Membro Effettivo		approvazione bilancio 30 aprile 2024
Claudio Berretti	Membro Effettivo		approvazione bilancio 30 aprile 2024
Società di Revisione		Scadenza
Società di revisione legale dei conti	PricewaterhouseCoopers SpA		approvazione bilancio 30 aprile 2022
Responsabile Finance, Planning & Control Dott. Francesco Billi
Mercato di Quotazione
Mercato Telematico Azionario (MTA), Milano			Segmento STAR
Capitale Sociale (in Euro)			37.126.927,50
Numero di azioni ordinarie emesse			15.494.590
Quota del capitale detenuta dal socio di controllo ITH S.p.A.		52,81%
Operatore Specialista			Intermonte Sim SpA
Responsabile dell'attività di Investor Relations e Corporate Counsel Dott.ssa Conxi Palmero

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Principali dati economici e patrimoniali di Gruppo

Dati economici e finanziari consolidati degli esercizi chiusi al 31 luglio di ogni anno
(migliaia di Euro)	2021		2020	2019	2018	2017
Ricavi	547.777		484.168	437.751	347.715	314.685
Totale ricavi e altri proventi	552.755		487.810	440.150	349.642	316.869
EBITDA (utile ante ammortamenti, altri accantonamenti,	38.460		28.349	21.771	15.685	13.114
altri costi non monetari, oneri finanziari ed imposte)
EBIT (Reddito Operativo)	27.384		19.613	15.928	11.666	10.185
Utile (perdita) prima delle imposte	26.085		18.619	14.816	10.566	9.114
Utile netto (perdita) del periodo	18.535		13.178	10.214	7.235	6.008
Utile netto (perdita) del periodo attribuibile ai Soci della	17.187		11.844	9.122	6.422	5.501
Controllante
Risultato operativo (EBIT) Adjusted1	29.833		21.181	16.917	12.440	10.670
Utile netto (EAT) Adjusted attribuibile al Gruppo1	18.930		12.961	9.826	6.973	5.829
Dati patrimoniali consolidati al 31 luglio di ogni anno
(migliaia di Euro)	2021		2020	2019	2018	2017
Totale Capitale Investito Netto	244.581		257.425	238.964	218.224	211.319
Totale Patrimonio Netto	292.556		266.589	240.402	217.143	204.738
- attribuibile ai Soci della Controllante	276.827		248.138	226.963	207.206	196.416
- attribuibile alle partecipazioni di minoranza	15.729		18.451	13.439	9.937	8.322
Totale Posizione Finanziaria Netta reported (Liquidità	(47.975)		(9.164)	(1.438)	1.081	6.581
netta)
Posizione Finanziaria Netta gestionale (Liquidità netta)2	(137.216)		(34.037)	(11.628)	(1.124)	6.581
Totale Patrimonio Netto e PFN	244.581		257.425	238.964	218.224	211.319
Indici reddituali consolidati degli esercizi al 31 luglio di ogni anno
	2021		2020	2019	2018	2017
EBITDA / Totale ricavi e altri proventi	7,0%		5,8%	4,9%	4,5%	4,2%
EBIT / Totale ricavi e altri proventi (ROS)	4,9%		4,0%	3,6%	3,3%	3,2%
EAT attribuibile al Gruppo/Totale ricavi e altri proventi	3,1%		2,4%	2,1%	1,8%	1,7%
Personale, consistenza di Gruppo
(unità o migliaia di Euro)	2021		2020	2019	2018	2017
Personale a fine esercizio	3.567		2.842	1.974	1.754	1.476
Organico medio esercizio	3.504		2.695	1.736	1.698	1.451

1. Risultato Operativo Adjusted definito al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know how) iscritte a seguito del processo di Purchase Price Allocation (PPA). L'utile netto Adjusted attribuibile al Gruppo è definito al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know how) iscritte a seguito del processo di Purchase Price Allocation (PPA), al netto del relativo effetto fiscale.
2. Posizione finanziaria netta gestionale non inclusiva dei debiti infruttiferi ed impegni per pagamenti differiti per acquisizioni societarie (Earn Out, Put Option, prezzi differiti).

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Principali indicatori finanziari di Gruppo

Indicatori finanziari
Gruppo Sesa	2021	2020	2019	2018	2017
(euro)
Mercato di quotazione	MTA - Star	MTA - Star	MTA - Star	MTA - Star	MTA - Star
Quotazioni (31 luglio di ogni anno)	150,2	64,10	35,65	30,20	24,65
Dividendo per azione (2)	0,85	(1)	0,63	0,60	0,56
Dividendo Complessivo (Euro milioni) (3)	13,2	(1)	9,8	9,3	8,7
Pay Out Ratio (4)	25,2%	0,0%	33,3%	34,6%	34,6%
Azioni Emesse (in milioni)	15,49	15,49	15,49	15,49	15,49
Capitalizzazione di Borsa (Euro milioni) al 31 luglio	2.327,3	993,2	552,4	467,9	381,9
Market to Book Value (5)	8,0	3,7	2,3	2,2	1,9
Dividend Yield (su quotazioni 31 luglio) (6)	0,6%	(1)	1,8%	2,0%	2,3%

Sesa	2021	2020	2019	2018	2017
(euro)
Earnings per share (base) (7)	3,39	2,46	1,90	1,74	1,62
Earnings per share (diluted) (8)	3,37	2,46	1,89	1,73	1,62

1. Per l'esercizio al 30 aprile 2020 l'Assemblea dei Soci di Sesa SpA del 28 agosto 2020 ha deliberato di non distribuire dividendi considerando lo stato di crisi globale dovuta all'emergenza pandemica, gli investimenti a supporto della domanda di digitalizzazione e l'accelerazione del percorso di crescita esterna.
2. Dividendi pagati nell'esercizio successivo a valere sull'utile dell'esercizio al 30 aprile di ciascun anno
3. Dividendi al lordo della quota relativa alle azioni proprie.
4. Dividendi al lordo della quota relativa alle azioni proprie / Utile Netto Consolidato di competenza degli azionisti.
5. Capitalizzazione in base alla quotazione al 31 luglio di ogni anno / Patrimonio Netto Consolidato al 31 luglio di ciascun anno
6. Dividendo per azione / Valore di mercato per azione al 31 luglio di ogni anno.
7. Utile netto consolidato prima dei terzi al 30 aprile relativo all'ultimo bilancio approvato / numero azioni ordinarie medie al netto delle azioni proprie in portafoglio al 30 aprile di ogni anno
8. Utile netto consolidato prima dei terzi al 30 aprile relativo all'ultimo bilancio approvato/ numero azioni ordinarie medie al netto delle azioni proprie in portafoglio e comprensivo dell'impatto derivante da piani di Stock Options/Grants (nel limite delle azioni proprie in portafoglio), Warrants e/o obbligazioni convertibili. Alla data di redazione non vi sono Warrants né obbligazioni convertibili di alcun tipo in circolazione.

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