L'annuncio del piano all'inizio di giovedì ha innescato un sell-off delle azioni della banca che ha fatto perdere più di 2 miliardi di franchi svizzeri (2 miliardi di dollari) al suo valore di mercato, quasi un quinto del suo valore, portando il suo valore a meno di 11 miliardi di franchi svizzeri.

"Si ha la sensazione che siano stati precipitosi... con un piano profondamente incompleto", hanno scritto gli analisti di Goldman Sachs ai loro clienti in una nota vista da Reuters, aggiungendo che il piano della banca era "povero di dettagli".

Questo sentimento è stato ripreso altrove. "Mancano ancora molti dettagli", ha detto Johann Scholtz, analista di Morningstar.

Insolitamente, anche l'autorità di regolamentazione svizzera FINMA ha adottato un tono prudente, affermando che terrà sotto stretto controllo la banca durante l'elaborazione del suo piano.

"È chiaro che la FINMA continuerà a monitorare che tutti i requisiti di vigilanza siano soddisfatti durante la fase di implementazione della nuova strategia", ha dichiarato a Reuters.

Giovedì, il Credit Suisse ha illustrato i piani per raccogliere 4 miliardi di franchi svizzeri dagli investitori, tagliare migliaia di posti di lavoro e spostare la sua attenzione dall'investment banking verso i clienti ricchi.

L'annuncio ha fatto seguito a settimane difficili, in cui l'istituto svizzero, un tempo rispettato, è diventato addirittura un 'meme stock' al centro di una tempesta sui social media.

Il Credit Suisse ha dichiarato che i suoi clienti hanno ritirato i fondi nelle ultime settimane ad un ritmo che ha portato il prestatore a violare alcuni requisiti normativi per la liquidità, sottolineando il profondo impatto delle oscillazioni selvagge del mercato e delle speculazioni dei social media sulla sua salute.

Interpellata in merito, la FINMA ha dichiarato: "È chiaro che deve esistere un piano credibile per ricostituire i buffer entro un periodo ragionevole".

IL PIANO DI CREDIT SUISSE

Il piano di turnaround della banca è lungo e complesso.

Il suo presidente Lehmann ha cercato di portarlo al punto. "Dobbiamo ricordare le nostre origini e tornare al cuore della nostra attività", ha detto agli analisti, riferendosi alla sua attività di gestione patrimoniale.

Nel tentativo di ripristinare la redditività dopo una serie di scandali e perdite, la banca taglierà la sua forza lavoro di circa 9.000 unità, arrivando a circa 43.000 entro la fine del 2025.

Separerà la sua banca d'investimento per creare CS First Boston, focalizzata sul lavoro di consulenza come fusioni e acquisizioni e l'organizzazione di operazioni sui mercati dei capitali. Intende vendere gli investimenti rischiosi.

La banca mira a raggiungere un rendimento del capitale netto tangibile - una misura chiave della redditività - del 6% entro il 2025, un parametro che è in ritardo rispetto ai suoi colleghi e che potrebbe essere difficile da raggiungere a causa del rischio associato al piano di ristrutturazione, secondo gli analisti di Jefferies.

L'istituto di credito ha anche ottenuto il sostegno della Saudi National Bank, di proprietà del Governo dell'Arabia Saudita, che investirà fino a 1,5 miliardi di franchi svizzeri per acquisire una partecipazione fino al 9,9%.

Harris Associates, uno dei maggiori azionisti della banca, si è detto ottimista, accogliendo con favore l'approccio "aggressivo" della banca al miglioramento.

Ma la natura incompleta del piano e la diluizione degli azionisti esistenti hanno attirato critiche, anche da parte di Vincent Kaufmann, capo di Ethos, che rappresenta gli azionisti che detengono più del 3% delle azioni del Credit Suisse.

"Siamo critici nei confronti dell'ingresso... di un nuovo azionista strategico alla luce dell'attuale valutazione", ha dichiarato. "Il nuovo azionista otterrà quasi il 10% del capitale per soli 1,5 miliardi di franchi".

CREDIT SUISSE DEVE 'TRACCIARE UNA LINEA'

L'ultimo rinnovamento, che mira a superare la peggiore crisi della banca nella sua storia, è il terzo tentativo negli ultimi anni da parte degli Amministratori Delegati che si sono succeduti per risollevare le sorti del gruppo.

"Sappiamo tutti che dobbiamo fare bene", ha detto Lehmann, ammettendo che la banca ha deluso molti. "Dobbiamo tracciare una linea chiara".

Un tempo simbolo dell'affidabilità svizzera, la reputazione della banca è stata macchiata da una serie di scandali, tra cui un procedimento giudiziario senza precedenti in patria per riciclaggio di denaro per una banda criminale.

L'anno scorso, la banca ha subito una perdita di 5,5 miliardi di dollari dal fallimento della società di investimento statunitense Archegos e ha dovuto congelare fondi di finanziamento della catena di approvvigionamento per un valore di 10 miliardi di dollari, collegati al finanziere britannico insolvente Greensill, evidenziando le carenze nella gestione del rischio.

I suoi problemi sempre più gravi l'hanno persino messa nel mirino dei day trader questo mese, quando una frenesia di speculazioni selvagge sulla sua salute ha portato il prezzo delle sue azioni a un minimo storico.

Giovedì, mentre le azioni della banca crollavano, le piattaforme di social media come Reddit o Twitter erano in gran parte silenziose.

Ma gli analisti e gli investitori che hanno parlato con Reuters hanno espresso un senso di disagio continuo; un azionista, che ha chiesto di non essere nominato, ha descritto un "quadro generale desolante".

"L'esecuzione di questo dipende molto da forze economiche che sono fuori dal loro controllo", ha detto Chris Marinac, direttore della ricerca presso la società di investimenti Janney Montgomery Scott.

"Se ci trovassimo in un ottimo mercato, probabilmente si potrebbe concedere all'azienda il beneficio del dubbio. Ma poiché siamo nell'autunno del 2022 e c'è tutta questa incertezza... è davvero difficile. E questo è lo stagno in cui sta nuotando Credit Suisse".

(1 dollaro = 0,9902 franchi svizzeri)