Una Federal Reserve statunitense dal tono facile aveva fatto correre il rally mercoledì e l'intonazione della banca centrale svizzera è stata sufficiente a garantire che i titoli europei rimanessero su livelli vicini ai massimi di due anni, quando la Norvegia ha annunciato un rialzo a sorpresa e la Banca d'Inghilterra si è attenuta al copione di mantenere alti i tassi del Regno Unito.
L'attenzione stava per spostarsi sulla decisione sui tassi della Banca Centrale Europea alle 1315 GMT e sulla successiva conferenza stampa, dove gli investitori hanno rapidamente trascinato le scommesse sul taglio dei tassi.
L'indice MSCI delle azioni mondiali di 47 Paesi si è arricchito di un guadagno stellare del 13% negli ultimi 1 mese e mezzo, mentre i costi di prestito del mercato obbligazionario erano ancora in caduta libera, con i rendimenti dei bund tedeschi e dei Treasury statunitensi ai minimi di nove e quattro mesi rispettivamente.
La reazione è stata soprattutto quella della Fed, che mercoledì ha dichiarato che la storica stretta monetaria di Jerome Powell è probabilmente terminata, dato che l'inflazione è scesa più rapidamente del previsto.
Quasi all'unanimità, 17 dei 19 responsabili delle politiche avevano previsto che i tassi sui Fed funds sarebbero stati più bassi tra un anno - con la previsione mediana che indicava un calo di tre quarti di punto percentuale rispetto all'attuale intervallo 5,25%-5,50%.
Ciò ha rappresentato una sorpresa e ha lasciato i mercati a scommettere che i tagli potrebbero iniziare già a marzo e potrebbero finire per essere il doppio di quanto attualmente previsto dai responsabili dei tassi della Fed.
"Il grande interrogativo di oggi è quanto le banche centrali si mettano a caccia di pacchetti", ha detto Michael Metcalfe, responsabile della strategia macro di State Street Global Markets, riferendosi alle imminenti decisioni sui tassi della BOE e della BCE.
"Il presupposto è che se la Fed non ha fatto pressioni, nessuno lo farà e tutti faranno perno insieme".
"I mercati dei tassi d'interesse si sono mossi molto... e dato ciò che la Fed ha detto, i mercati lo vedranno come una rivendicazione di quelle mosse".
Tuttavia, le banche centrali non erano le uniche cose che i trader europei stavano osservando.
Il Primo Ministro ungherese Viktor Orban si è impuntato in un vertice ad alta tensione a Bruxelles, affermando che l'Ucraina non soddisfa i criteri per avviare i colloqui di adesione con l'UE.
Orban sta bloccando sia l'avvio dei colloqui di adesione all'UE che 50 miliardi di euro (54 miliardi di dollari) di aiuti finanziari per Kyiv.
Il vertice giunge in un momento cruciale della guerra dell'Ucraina contro l'invasione della Russia, dopo che una controffensiva non è riuscita a ottenere risultati importanti e con l'amministrazione Biden negli Stati Uniti che finora non è riuscita a far passare un pacchetto di aiuti da 60 miliardi di dollari al Congresso.
"Non c'è motivo di negoziare l'adesione dell'Ucraina ora", ha detto Orban al suo arrivo al vertice di Bruxelles. "Le precondizioni non sono state soddisfatte. Dobbiamo tornare a parlarne più avanti", ha detto, indicando le elezioni del Parlamento europeo del prossimo giugno.
NESSUN SALVATAGGIO
Il FTSE 100 del Regno Unito ha ceduto una piccola parte dei suoi guadagni dopo che la BoE ha ribadito che i tassi di interesse rimarranno alti per un "periodo prolungato".
I commercianti di valute hanno alzato la sterlina dello 0,7% e hanno fatto tesoro dei recenti dati che hanno mostrato un rallentamento della crescita dei salari nel Regno Unito e un calo dello 0,3% nei dati del PIL di ottobre.
Il Comitato di Politica Monetaria della BoE ha votato 6-3 per mantenere i tassi ad un massimo di 15 anni del 5,25%, in linea con le aspettative degli economisti in un sondaggio pre-riunione della Reuters.
"La Banca d'Inghilterra non sta andando in soccorso di un'economia in declino", ha dichiarato Vivek Paul, UK Chief Investment Strategist dell'Investment Institute di BlackRock.
In Asia, durante la notte, l'attenzione si è concentrata sui segnali della Fed, che hanno provocato un forte rally a Wall Street.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è salito dell'1,8%, il più grande salto percentuale in un giorno da un mese a questa parte, anche se la Cina è tornata a perdere colpi e lo yen più forte ha fatto scendere Toyko dello 0,7%.
La svolta della Fed "è sicuramente una buona sorpresa per gli asset", ha detto Robert Alster, Chief Investment Officer di Close Brothers Asset Management, descrivendola come una "buona notizia senza fronzoli e un regalo di Natale anticipato per tutti", anche se che mette sotto pressione la BOE e la BCE in seguito.
I futures azionari statunitensi indicavano un rialzo più modesto dello 0,2% per l'S&P 500, mentre il rendimento del Tesoro a 10 anni si è spinto fino al 3,9845%, scendendo sotto la soglia psicologica del 4%.
L'indice del dollaro statunitense, che misura il biglietto verde rispetto ad un paniere di valute, è sceso di un ulteriore 0,3% a 102,53, lasciandolo a 1,09 dollari contro l'euro e in calo di quasi l'1% rispetto allo yen a 141,82 yen.
L'oro spot è salito dello 0,23% a 2.030,99 dollari l'oncia, dopo essere salito del 2,4% mercoledì. Anche il petrolio ha esteso i suoi guadagni, con il Brent in rialzo di 1,5 dollari, o del 2%, a 75,80 dollari al barile e il West Texas Intermediate (WTI) statunitense a 70,95 dollari.
