I flussi di fondi verso le azioni indiane della tecnologia dell'informazione da parte di investitori locali e globali dovrebbero aumentare gradualmente nei prossimi due trimestri, guidati dal crescente ottimismo per un atterraggio morbido dell'economia statunitense e da guadagni migliori del previsto, hanno detto gli analisti.

Le azioni delle aziende IT indiane, che ottengono una quota significativa dei loro ricavi dagli Stati Uniti, sono aumentate del 16,13% negli ultimi due mesi del 2023, superando il guadagno del 13,9% del benchmark Nifty 50.

Una crescita dei ricavi migliore del previsto da parte delle principali aziende IT, come Tata Consultancy Services e Infosys, ha portato alla sovraperformance dei titoli IT rispetto ai mercati più ampi a gennaio. L'indice Nifty IT ha registrato un'impennata di circa il 4% questo mese, in contrasto con il calo dello 0,3% dell'indice Nifty 50.

"Riteniamo che il settore IT stia attraversando una classica rotazione settoriale che lo favorisce", ha dichiarato Sanjay Bembalkar, Chief Investment Officer e Head of Equities di Union Mutual Fund.

"Ci aspettiamo che gli investitori, sia stranieri che nazionali, aumentino ulteriormente le allocazioni grazie alla chiarezza sulla modifica della politica monetaria negli Stati Uniti", ha aggiunto.

Circa un terzo degli analisti che coprono le aziende IT nell'indice Nifty 50 hanno una raccomandazione equivalente a "vendere" o "vendere forte" sui titoli, in media, secondo i dati LSEG. Gli investitori di portafoglio esteri (FPI) hanno effettuato acquisti modesti di 9,08 miliardi di rupie (109,3 milioni di dollari) nell'anno fiscale 2024, una frazione del loro investimento totale di 1,97 trilioni di rupie.

L'informatica, con il secondo peso settoriale più alto del 13,62% nell'indice Nifty 50, si è assicurata solo un misero 0,46% degli acquisti totali degli FPI nell'anno fiscale in corso.

"La partecipazione degli FPI nel settore dei servizi IT dell'India è sostanzialmente inferiore alla media degli ultimi 10 anni", ha dichiarato Kumar Rakesh, direttore associato della ricerca azionaria di BNP Paribas.

"Ci aspettiamo che i loro acquisti tornino nel 2024, quando il settore attraverserà una ripresa ciclica", ha detto Rakesh. Si aspetta che gli investitori con una posizione "uguale" o "sottopeso" sui titoli IT passino a "uguale" o "sovrappeso", riflettendo un'ampia allocazione nei portafogli.

Il leader del mercato TCS e la seconda classificata Infosys hanno registrato una crescita dei ricavi nel terzo trimestre che ha battuto le aspettative, con previsioni più ottimistiche.

"Questa volta i commenti sono sostenuti da una forte e sostenuta prenotazione di transazioni e dall'aspettativa che, dopo tre o quattro trimestri di ridefinizione delle priorità dei progetti, abbiamo superato il punto di massima sofferenza", ha dichiarato Santosh Pandey, responsabile del Nuvama Professional Clients Group.

Pandey si aspetta un aumento dell'interesse di acquisto nei titoli IT nei prossimi tre o quattro mesi, in vista degli utili del trimestre di marzo, quando queste aziende forniranno una guidance di crescita annuale.

(1 dollaro = 83,1075 rupie indiane)