L'ETF SPDR S&P Regional Banking da 3,8 miliardi di dollari, che tiene traccia delle azioni delle banche regionali, è sceso di recente del 2,3% a 50,56 dollari. L'S&P 500, invece, era in calo dello 0,2% circa.

Le scommesse difensive sulle opzioni sono probabilmente dovute agli investitori che si premuniscono contro possibili ribassi in seguito ai rapporti sugli utili del settore, hanno detto i partecipanti al mercato. JPMorgan Chase, Bank of America e Wells Fargo presenteranno tutti un rapporto venerdì, mentre altre grandi banche pubblicheranno i risultati nei giorni successivi.

"Se le grandi banche starnutiscono, le banche più piccole prendono il raffreddore, quindi giocare in difesa su KRE non è irragionevole da questo punto di vista", ha detto Steve Sosnick, chief strategist di Interactive Brokers.

Sebbene il posizionamento non sia "eccessivamente" difensivo, il disinteresse generale degli investitori per la copertura con opzioni put nel mercato più ampio potrebbe mettere in evidenza il trading ribassista in KRE, ha detto Sosnick.

Giovedì, circa 134.000 contratti di opzioni KRE sono passati di mano alle 13.30 (1830 GMT), ovvero 1,8 volte il volume abituale. Il volume dei contratti put, tipicamente acquistati per proteggersi da un calo del prezzo dell'azione, è stato doppio rispetto al ritmo giornaliero, secondo i dati del servizio di analisi delle opzioni Trade Alert.

L'azione di giovedì segue una grande operazione ribassista di mercoledì, in cui un trader ha acquistato 56.000 contratti put per 4,6 milioni di dollari per proteggersi da un calo di oltre il 16% delle azioni dell'ETF entro la metà di maggio.

"Avevamo visto più vendite in KRE di recente, ma questo è un grande acquisto di volatilità al ribasso", ha dichiarato in una nota Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso Susquehanna Financial Group.

Anche il Financial Select Sector SPDR Fund, che conta alcune delle maggiori banche statunitensi tra le sue 10 maggiori partecipazioni, ha attirato un'azione ribassista sulle opzioni giovedì. Le azioni dell'ETF finanziario erano in calo dello 0,7% negli scambi pomeridiani di giovedì.

Le azioni di KRE sono aumentate di circa il 40% dal maggio 2023, quando hanno toccato il fondo dopo il crollo di diverse banche regionali. I trader di opzioni si aspettano che le azioni KRE oscillino del 3,5%, in entrambe le direzioni, entro venerdì 19 gennaio, secondo i dati di LSEG.