Ad un anno dall'inizio della sua amministrazione, la squadra di regolamentazione finanziaria di Biden sta finalmente prendendo forma. Nei prossimi 12 mesi, le sue scelte sono destinate ad invertire il tocco leggero della precedente amministrazione Trump, prendendo una posizione dura nei confronti di Wall Street e dei nuovi attori che entrano nel settore finanziario.

I punti principali dell'ambiziosa agenda dell'amministrazione Biden includono la creazione di un quadro normativo per gli asset digitali e gli attori della tecnologia finanziaria, l'aumento della concorrenza e l'affrontare il cambiamento climatico.

Il prossimo anno sarà critico per le aziende finanziarie che sperano di plasmare l'esito dei regolamenti su questi temi, dicono analisti e addetti ai lavori di Washington.

"Il 2022 è l'anno in cui la retorica si trasforma in realtà per alcune delle priorità politiche chiave dei servizi finanziari", ha detto Isaac Boltansky, direttore della ricerca politica per il brokeraggio BTIG.

Mentre i progressisti speravano in una rapida revisione della politica finanziaria nel 2021, la lentezza https://www.reuters.com/world/us/bidens-treasury-hobbled-by-cruzs-nomination-blocks-over-nord-stream-2-officials-2021-10-11 con cui la Casa Bianca ha riempito https://www.reuters.com/world/us/white-house-frustrated-by-slow-pace-senate-confirmations-nominees-2021-08-11 ruoli chiave al Dipartimento del Tesoro, alla Federal Reserve, al cane da guardia dei consumatori e al regolatore dei mercati delle materie prime ha ritardato i cambiamenti politici, ha detto Aaron Klein, della Brookings Institution.

Con molti di quei ruoli ora occupati https://www.reuters.com/world/us/us-senate-votes-confirm-new-consumer-watchdog-chief-2021-09-30 o che saranno occupati https://www.reuters.com/markets/us/bidens-new-fed-regulation-chief-faces-dilemma-over-trump-rules-rewrite-2021-12-16 nei prossimi mesi, le agenzie possono iniziare a mettersi al lavoro.

Le criptovalute sono un'area chiave da osservare, dicono i dirigenti. I regolatori hanno esplorato i rischi degli asset digitali e se possono essere regolati dalle regole federali esistenti.

Hanno avvertito https://www.reuters.com/legal/transactional/presidents-working-group-report-calls-stablecoin-regulation-2021-12-02 che le stablecoin, valute digitali legate ad una valuta tradizionale, potrebbero diventare sistematicamente rischiose se crescono in popolarità e dovrebbero essere regolate come le banche.

"Vedremo i regolatori finanziari federali, che sono stati molto chiari sul fatto che questa attività ha bisogno di essere regolata su tutta la linea, iniziare a muoversi su alcune delle specifiche", ha detto Zach Dexter, amministratore delegato della piattaforma di trading di criptovalute FTX US Derivatives.

È probabile che i regolatori controllino anche altri attori fintech che si stanno muovendo nello spazio bancario con prodotti di prestito e di pagamento, in mezzo a crescenti preoccupazioni che questi attori poco controllati possano danneggiare i consumatori.

Su questo fronte, i regolatori avranno alleati bancari.

"Continuerà a vedere molta attività lì, e noi saremo molto, molto attivi in quel dibattito", ha detto Rob Nichols, amministratore delegato dell'American Bankers Association.

Per esempio, Rohit Chopra, che è diventato direttore del Consumer Financial Protection Bureau in ottobre, ha recentemente richiesto a https://www.reuters.com/markets/commodities/us-cfpb-asks-buy-now-pay-later-companies-data-products-practices-2021-12-16 dati di aziende big tech https://www.reuters.com/business/us-consumer-watchdog-lays-out-ambitious-agenda-eye-big-tech-lending-competition-2021-10-27 e buy-now-pay-later https://www.reuters.com/technology/buy-now-pay-later-surges-third-us-users-fall-behind-payments-2021-09-09 fintechs sulle loro attività, suggerendo che entrambi i settori riceveranno più controllo il prossimo anno, hanno detto i dirigenti dell'industria.

Chopra probabilmente l'anno prossimo procederà anche con una regola per creare il cosiddetto open banking, ha detto Scott Talbott, un vicepresidente senior del gruppo commerciale di Washington Electronic Transactions Association.

Ciò richiederebbe alle istituzioni finanziarie tradizionali di dare ai clienti l'accesso ai propri dati finanziari, permettendo loro di passare più facilmente https://www.reuters.com/business/finance/what-is-open-banking-2021-07-09 tra i fornitori, aumentando la concorrenza.

Ci si aspetta anche che i regolatori diano un giro di vite https://www.reuters.com/markets/deals/white-house-delay-fed-regulation-chief-bodes-badly-bank-ma-2021-12-02 sui legami bancari dopo che la Fed e il Dipartimento di Giustizia completeranno una revisione delle politiche di fusione l'anno prossimo. Entrambi gli sviluppi significano cattive notizie per le banche.

"Anche se una significativa pressione normativa non è stata ancora un fattore decisivo per il mercato, la preoccupazione degli investitori sta aumentando per il 2022 e oltre", ha scritto Raymond James nel suo 2022 banks outlook.

CAMBIAMENTO CLIMATICO

Per l'America corporativa più in generale, la bozza di regola della Securities and Exchange Commission https://www.reuters.com/article/usa-sec-gensler-climate/u-s-sec-chair-gensler-says-new-climate-risk-rules-will-require-companies-to-detail-measure-commitments-to-mitigating-climate-change-idINKBN2IM1UM?edition-redirect=in che richiede alle aziende pubbliche di rivelare i rischi legati al cambiamento climatico potrebbe essere un game-changer, esponendole ad un maggiore controllo pubblico e degli investitori.

È probabile che le aziende si oppongano alla proposta, attesa durante il primo trimestre, preparandole ad una battaglia potenzialmente violenta con il presidente della SEC Gary Gensler, hanno detto gli addetti ai lavori di Washington.

Inoltre, è probabile che le banche debbano affrontare nuove regole severe sui prestiti per il cambiamento climatico da parte dell'Office of the Comptroller of the Currency, che questo mese ha detto https://www.reuters.com/article/usa-banks-occ-climate-idCAKBN2IV27Q che vuole che le banche integrino il rischio climatico in ogni aspetto delle loro attività.

"Ci aspettiamo un notevole aumento dell'attività sull'analisi del rischio climatico e sull'integrazione nei processi di esame", ha scritto Raymond James.

"Nel complesso, vediamo emergere un'agenda normativa finanziaria unificata per il 2022, con importanti conseguenze per le banche e il settore finanziario più ampio".