Analisi: l'industria dei chip ripensa al rischio Taiwan dopo la visita di Pelosi, ma le opzioni sono limitate

I missili cinesi che sorvolano Taiwan e le esercitazioni navali nello Stretto ad agosto, che hanno simulato un blocco da parte della Cina, hanno fatto sobbalzare l'industria dei semiconduttori a contemplare quella che una volta sembrava una possibilità remota: la guerra per l'isola principale produttrice di chip.

Dalla stesura di piani di emergenza alla richiesta di capacità produttive al di fuori di Taiwan, alcune aziende stanno valutando come rispondere se la Cina attacca o limita l'accesso all'isola democratica, secondo 15 dirigenti del settore dei semiconduttori intervistati da Reuters.

Sebbene Taiwan abbia vissuto per decenni sotto la minaccia cinese, con occasionali picchi di tensione, i giochi di guerra all'inizio di agosto, dopo la visita del Presidente della Camera degli Stati Uniti Nancy Pelosi a Taipei, hanno fatto saltare i nervi, hanno detto i dirigenti, che hanno chiesto di non essere identificati a causa delle preoccupazioni sulle relazioni con la Cina.

La Cina rivendica Taiwan come proprio territorio. Il governo di Taiwan respinge le rivendicazioni di sovranità della Cina.

Taiwan produce la maggior parte dei chip più avanzati al mondo e ospita Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd (TSMC), il più grande produttore di chip a contratto al mondo e fornitore di importanti aziende come Apple Inc, il produttore di chip statunitense Nvidia Corp e il designer di chip Qualcomm Inc.

I chip sono fondamentali per la costruzione di tutto, dagli iPhone alle lavatrici, dalle automobili ai jet da combattimento.

I dirigenti hanno detto che sarebbe difficile distogliere il mondo dalla dipendenza dai chip hi-tech di Taiwan in tempi brevi, ma le sfide geopolitiche che l'industria deve affrontare sono in aumento.

"Tutti parlano attualmente di piani di continuità aziendale", ha detto Terry Tsao, presidente del gruppo industriale SEMI Taiwan. "Una piccola parte delle aziende ha iniziato a fare questi piani solo di recente. Da quello che ho sentito, la maggior parte sono aziende straniere". Il 40% degli intervistati dalla Camera di Commercio Americana a Taiwan, la settimana successiva alla visita di Pelosi, ha dichiarato che le loro aziende stavano rivedendo o stavano per rivedere i loro piani di emergenza o di continuità delle operazioni a Taiwan.

Un dirigente di una grande azienda straniera con attività a Taiwan ha detto che la sua azienda ha ricevuto domande sui suoi piani di continuità aziendale dai suoi clienti e che a sua volta ha posto le stesse domande ai suoi fornitori a Taiwan.

"Nessuno ha mai evidenziato alcun tipo di azione militare nei propri piani di continuità aziendale e ora lo stanno facendo", ha detto. Sconvolta dalle esercitazioni cinesi, che hanno mostrato la facilità con cui Taiwan potrebbe essere bloccata, la direzione ha avviato sforzi per pianificare l'interruzione delle forniture e altri scenari, ha detto: "Non credo che nessuno creda che l'ambiente politico migliorerà".

Alcuni sostengono che la presenza di produttori di chip fornisca a Taiwan uno 'scudo di silicio', rendendo la Cina meno propensa a tentare di conquistare l'isola con la forza e gli Stati Uniti riluttanti a permettere che cada in mani cinesi. Sebbene il governo di Taipei abbia minimizzato questa teoria, è desideroso di evitare qualsiasi indebolimento del suo settore dei semiconduttori, economicamente vitale.

Più tardi, in agosto, i funzionari del Ministero degli Esteri, del Ministero dell'Economia e del principale think tank militare di Taiwan hanno esposto le loro argomentazioni a favore del fatto che l'isola rimanga un luogo sicuro per gli investimenti nei chip, in occasione di un evento AmCham a porte chiuse.

Sebastian Hou, analista senior degli investimenti presso Neuberger Berman a Taipei, ha affermato che dopo l'inizio della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, molte aziende taiwanesi di tecnologia non chip hanno delocalizzato la produzione o si sono trasferite nel Sud-Est asiatico, perché i loro clienti negli Stati Uniti o in Europa hanno chiesto loro di diversificarsi dalla Cina. Tuttavia, dopo la visita di Pelosi, "i clienti del mondo occidentale hanno espresso le loro preoccupazioni per l'eccessiva concentrazione a Taiwan", ha detto Hou: "Non c'è un'azione immediata richiesta dai loro clienti occidentali, ma alcune discussioni sono già in corso". ISOLA INDISPENSABILE Un dirigente di chip straniero con fabbriche al di fuori di Taiwan ha detto che altre aziende lo hanno contattato dopo la visita di Pelosi per discutere le opzioni, ma questi incontri non si sono ancora tradotti in nuovi ordini. Non ha voluto fare il nome delle aziende coinvolte.

"Le persone stanno valutando: Se ho delle scelte, a chi posso rivolgermi per garantire che il mio dispositivo, la mia catena di approvvigionamento, abbia delle alternative se i missili iniziano a volare?", ha detto il dirigente.

Si tratta di clienti che cercano chip realizzati con tecnologie più vecchie perché, quando si tratta di avanguardia, non ci sono alternative a TSMC con la capacità produttiva necessaria per servire le aziende leader, ha detto il dirigente.

I dirigenti hanno detto a Reuters che sarà difficile replicare l'efficienza dell'industria dei semiconduttori di Taiwan, con i giganti dei chip e le centinaia di loro fornitori disposti a grappolo lungo la costa occidentale dell'isola - soprattutto a causa dei costi più elevati in Paesi come gli Stati Uniti.

Un dirigente di un'altra importante azienda straniera di chip con attività a Taiwan ha detto che, sebbene le trivellazioni stiano costringendo a considerare più attentamente i rischi dei futuri investimenti in quel Paese, il ritiro non è in discussione.

"Sono ancora i termini commerciali o finanziari ad avere un peso maggiore", ha detto.

Kung Ming-hsin, Ministro del Consiglio Nazionale di Sviluppo di Taiwan, ha dichiarato ai giornalisti il mese scorso che le principali aziende di chip, comprese quelle straniere, investiranno circa 210 miliardi di dollari a Taiwan nei prossimi cinque anni per la produzione avanzata.

Il gigante tedesco dei materiali per chip Merck sta raddoppiando i suoi investimenti. L'anno scorso, Merck ha annunciato un investimento di 500 milioni di euro a Taiwan nei prossimi cinque-sette anni. John Lee, amministratore delegato del Gruppo Merck a Taiwan, ha dichiarato a Reuters dopo la visita di Pelosi che non ha intenzione di cambiare rotta perché la domanda di chip sta crescendo in modo esponenziale e Taiwan rimane il più grande mercato di materiali per semiconduttori al mondo. Un dirigente di un'importante azienda tecnologica taiwanese ha detto che ha iniziato a produrre rapporti geopolitici quotidiani dopo le esercitazioni per rassicurare i clienti stranieri che stava prendendo sul serio la questione, piuttosto che perché era preoccupata del rischio di guerra. "Taiwan è abituata a questo, ma se si è seduti nella C-suite all'estero, è molto più allarmante", ha detto il dirigente.

Un dirigente di un'altra azienda taiwanese di chip ha detto, tuttavia, che la sua azienda non ha ancora ricevuto pressioni significative da parte di clienti stranieri a causa delle tensioni militari. "Capiscono che, per quanto ci torcano il braccio, possiamo fare ben poco", ha detto il dirigente. Negli ultimi anni, le aziende taiwanesi di chip hanno aumentato gli investimenti all'estero, ma la capacità pianificata è ancora solo una frazione della loro produzione complessiva, dicono i dirigenti e gli analisti.

Quando gli è stato chiesto se le tensioni tra le due sponde dello Stretto avrebbero influenzato la sua attività, Miin Wu, presidente e CEO del produttore di chip taiwanese Macronix International Co Ltd, ha detto ai giornalisti il mese scorso: "Certo che ci preoccupiamo". Ma ha aggiunto che preoccuparsi non serve a nulla.

"Piuttosto, continuiamo a investire e a proporre prodotti sempre migliori", ha detto.