Il dollaro mercoledì è sceso per la prima volta in sei giorni, mentre gli investitori hanno consolidato i guadagni dopo che i funzionari della Federal Reserve hanno ribadito che il ciclo di riduzione dei tassi di interesse è in attesa di nuovi dati economici, mentre le prospettive di allentamento monetario delle altre principali banche centrali sono rimaste invariate.

Il biglietto verde è sceso anche dai massimi di 5-1/2 mesi toccati martedì. L'indice del dollaro è sceso dello 0,4% a 105,89. Finora quest'anno, l'indice ha guadagnato circa il 4,7%.

"Vedo la mossa di oggi più come una leggera correzione che altro. Per mettere le cose nel contesto, l'indice spot del dollaro è ancora appena lontano dal punto più alto da metà novembre", ha dichiarato Helen Given, trader FX presso Monex USA a Washington.

"La conferenza di ieri del Presidente della Fed Jerome Powell è stato il grande market-mover della settimana, e ora i trader sembrano coprire l'altro lato del mercato, per cui oggi stiamo assistendo a questo pullback. Stiamo raggiungendo un punto in cui i mercati hanno prezzato il ribasso sui tagli della Fed, quindi i flussi sono un po' più normalizzati".

I principali funzionari della banca centrale statunitense, tra cui Powell martedì, hanno fornito poche indicazioni su quando i tassi potrebbero essere tagliati, affermando invece che la politica monetaria deve essere restrittiva più a lungo.

I dati recenti hanno mostrato che l'economia statunitense rimane più forte del previsto, portando gli investitori a ridurre le loro scommesse su futuri tagli dei tassi. Questo è stato ancora una volta evidente nell'ultimo cosiddetto "Beige Book" della Fed, pubblicato mercoledì. Il rapporto ha indicato che l'attività economica degli Stati Uniti si è leggermente espansa dalla fine di febbraio all'inizio di aprile e le aziende hanno segnalato di aspettarsi che le pressioni inflazionistiche rimangano stabili.

Nel frattempo, i rischi di un ampliamento del conflitto in Medio Oriente hanno aumentato il fascino del dollaro come bene rifugio nel breve termine.

Dopo la lettura dei prezzi al consumo degli Stati Uniti, più calda del previsto la scorsa settimana, il mercato ha ridotto il numero di tagli dei tassi di un quarto di punto previsti dalla Fed per quest'anno a meno di due. Il primo è ora previsto a settembre, in ritardo rispetto al precedente giugno, secondo l'applicazione tassi di LSEG.

Un'opinione più falco da parte della Fed ha portato i rendimenti del Tesoro a salire e ha rafforzato l'outlook del dollaro.

"Se non altro perché la Fed manterrà i tassi elevati, questo attirerà i flussi verso gli Stati Uniti", ha detto Thierry Wizman, stratega globale FX & rates presso Macquarie a New York, aggiungendo che una maggiore volatilità nei mercati a causa dell'aumento dei rendimenti potrebbe indurre una fuga verso la qualità del dollaro.

Inoltre, i dati economici statunitensi, a differenza della Cina e dell'Europa, sono ancora piuttosto solidi, ha aggiunto Wizman.

Contro lo yen, il dollaro è sceso dello 0,3% a 154,32 yen. Parte del calo è avvenuto dopo che i leader finanziari di Stati Uniti, Giappone e Corea del Sud hanno concordato di consultarsi da vicino sui mercati dei cambi nel loro primo incontro trilaterale di mercoledì. La dichiarazione ha riconosciuto la preoccupazione di Tokyo e Seul per i recenti forti cali delle loro valute.

"Vedo una dichiarazione del genere come insolita e come un'occasione per un intervento da parte dei funzionari valutari giapponesi in tempi piuttosto brevi", ha detto Given di Monex. "Potrei vedere passi concreti da parte delle autorità giapponesi già entro la fine di questa settimana".

Il dollaro ha raggiunto martedì 154,79 yen, il valore più basso degli ultimi 34 anni.

Gli operatori di mercato hanno alzato l'asticella di un possibile intervento delle autorità giapponesi per sostenere lo yen, citando ora il livello 155 dal precedente 152, anche se ritengono che il Giappone possa intervenire in qualsiasi momento.

Ritengono inoltre che finché la caduta dello yen sarà graduale e guidata dai fondamentali, la probabilità di un intervento del Giappone è bassa.

L'ultimo intervento del Giappone nel mercato valutario risale al 2022, con una spesa stimata di 60 miliardi di dollari per difendere lo yen.

I fondi speculativi hanno accumulato la più grande scommessa contro lo yen degli ultimi 17 anni, sollevando la prospettiva che, quando la valuta giapponese in difficoltà rimbalzerà, il rally di recupero dei titoli corti potrebbe essere potente.

In altre valute, l'euro è salito dello 0,5% a 1,0667 dollari.

Martedì, i responsabili politici della Banca Centrale Europea hanno continuato a sostenere la necessità di un taglio dei tassi a giugno, in quanto l'inflazione rimane sulla rotta per tornare al 2% entro il prossimo anno, anche se il percorso dei prezzi si dimostra ancora accidentato.