L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,3% il mese scorso, dopo aver guadagnato lo 0,2% a dicembre, grazie all'aumento del costo degli alloggi in affitto, ha dichiarato martedì il Dipartimento del Lavoro. Nei 12 mesi fino a gennaio, il CPI è aumentato del 3,1%. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto che il CPI avrebbe guadagnato lo 0,2% sul mese e il 2,9% su base annua.
Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro americano a 10 anni è salito di 14 punti base al 4,31% dopo aver raggiunto il 4,314%, il livello più alto dal 1° dicembre. Il rendimento del titolo trentennale è salito di 9,2 punti base al 4,4618% dopo essere salito al 4,465%, anch'esso il più alto dal 1° dicembre.
"La Fed ha il lusso di aspettare per vedere se si tratta di una normalizzazione o se la tendenza disinflazionistica continua. Ed è proprio questa l'azione dei prezzi che stiamo vedendo nel mercato, dove si assiste a un piccolo ma a un aumento dei rendimenti sulla scia forse di un riaggiustamento delle aspettative sulla politica", ha detto Subadra Rajappa, responsabile della strategia dei tassi statunitensi presso Societe Generale a New York.
"I dati sono stati relativamente forti - non posso dire che ci siano punti di debolezza e i dati sull'inflazione stanno iniziando a consolidarsi - forse una tempistica di metà anno per la Fed, rispetto a marzo o maggio, che erano altre opzioni che la Fed avrebbe potuto utilizzare".
Dopo i dati, sono aumentate le aspettative che la Fed probabilmente non taglierà i tassi fino alla riunione politica dell'11-12 giugno, con lo strumento FedWatch di CME Group che mostra una probabilità del 74,4% per un taglio di almeno 25 punti base in quella riunione. Le aspettative per un taglio alla riunione del 30 aprile-1 maggio sono scese al 36,1% dal 60,7% di lunedì.
La parte della curva dei rendimenti del Tesoro statunitense, molto osservata, che misura il divario tra i rendimenti dei titoli del Tesoro a due e a 10 anni, considerata un indicatore delle aspettative economiche, si è attestata su un valore negativo di 34,1 punti base, dal minimo negativo di 32,1 di lunedì.
Il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente si muove di pari passo con le aspettative sui tassi di interesse, è salito di 17,9 punti base al 4,6493%, dopo aver raggiunto il 4,664%, il livello più alto dal 13 dicembre. Il rendimento era in linea con il più grande salto di un giorno di punti base dal 5 maggio.
I rendimenti si sono mossi al rialzo negli ultimi giorni, in quanto l'ultimo rapporto sulle buste paga degli Stati Uniti ha mostrato che il mercato del lavoro rimane solido, mentre diversi funzionari della banca centrale statunitense, tra cui il presidente della Fed Jerome Powell, hanno indicato di voler vedere ulteriori prove del raffreddamento dell'inflazione prima di ridurre i tassi.
Il tasso di pareggio dei titoli del Tesoro USA protetti dall'inflazione (TIPS) a cinque anni si è attestato al 2,367%, dopo la chiusura al 2,303% di lunedì.
Il tasso di breakeven dei TIPS a 10 anni si è attestato al 2,243%, indicando che il mercato vede un'inflazione media del 2,2% all'anno per il prossimo decennio.
