Un regolatore della California ha chiuso la Silicon Valley Bank venerdì e ha nominato la Federal Deposit Insurance Corporation come curatore fallimentare, secondo la dichiarazione dell'agenzia. Le azioni sono state bloccate venerdì dopo essere crollate fino al 66% nelle contrattazioni pre-mercato.

Con molti titoli del settore in forte calo venerdì, i trader si sono precipitati in scommesse difensive. La volatilità implicita a 30 giorni delle azioni dell'SPDR S&P Bank ETF, una misura di quanto i trader si aspettano che le sue azioni oscillino nel breve termine, è balzata ai massimi di un anno del 44%, secondo i dati della società di analisi delle opzioni Trade Alert.

Gli investitori hanno anche acquistato contratti di opzioni difensive su un'ampia gamma di titoli finanziari nelle ultime due sessioni, tra cui pesi massimi come UBS Group, Bank of New York Mellon Corp e Charles Schwab, ma anche nomi più piccoli come Ally Financial e Ares Capital.

Sebbene i problemi di SVB per ora sembrino idiosincratici dell'azienda, i trader sono apparsi in guardia dalla possibilità che possano essere di cattivo auspicio per il settore più ampio, in quanto la campagna della Federal Reserve per combattere l'inflazione ponendo fine all'era del denaro a basso costo sta esponendo le vulnerabilità del mercato.

"Con il timore di un contagio nel settore bancario regionale, c'è stata un'ondata di acquisti di put nel settore finanziario, per lo più utilizzando le opzioni per proteggersi da un calo di circa il 10% del sottostante (azioni)", ha detto Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso Susquehanna International Group.

Le opzioni di vendita offrono il diritto di vendere azioni ad un prezzo fisso in futuro e sono tipicamente utilizzate dai trader che cercano di proteggersi da un calo dei prezzi delle azioni.

Le azioni di SVB, i cui segmenti operativi includono Silicon Valley Bank, sono crollate di oltre il 50% giovedì dopo che la società ha annunciato una vendita di azioni per 1,75 miliardi di dollari il giorno precedente. SVB sta lottando contro la liquidità a causa del calo dei depositi da parte delle startup che stanno lottando contro la siccità dei finanziamenti di capitale di rischio.

I problemi di SVB hanno colpito anche il settore bancario venerdì, in quanto gli investitori temevano che altre banche avrebbero subito pesanti perdite sui loro portafogli di obbligazioni. I trader sembrano aspettarsi che il settore rimanga volatile per qualche tempo. Mentre la maggior parte delle contrattazioni si è concentrata sulle scadenze da marzo a maggio, alcune operazioni a più lunga scadenza si sono protratte fino all'estate, ha detto Murphy.

"Gli investitori hanno rivalutato le banche su base settoriale, hanno iniziato una grande fuga verso la sicurezza dei titoli del Tesoro a breve termine e il prezzo delle opzioni riflette questi timori", ha detto Steve Sosnick, capo stratega di Interactive Brokers.

I problemi di SVB hanno esercitato un'ulteriore pressione sul settore, già penalizzato da un calo di oltre l'80% delle azioni di Silvergate Capital, il prestatore focalizzato sulle criptovalute, che sta subendo perdite in seguito al crollo della borsa di criptovalute FTX.

Sebbene gli investitori si siano ampiamente scrollati di dosso i problemi di Silvergate come strettamente legati alla criptovaluta, "(SVB Financial Group) è stato un gigantesco campanello d'allarme sugli effetti dell'aumento dei tassi e dell'inversione della curva dei rendimenti", ha detto Sosnick.