Il movimento ribassista ha ultimamente dato segnali di esaurimento permettendo al titolo ASM International N.V. di riprendere un orientamento positivo di medio termine.
Riassunto
● La società gode di fondamenta solide. Oltre il 70% delle aziende presenta dati peggiori in termini di crescita, redditività, indebitamento e visibilità.
● In vista di investimenti a breve termine, l'azienda ha delle scarse fondamenta.
● Secondo Refinitiv, il punteggio ESG dell'azienda relativo al proprio settore d'attività è positivo.
Punti forti
● Il ratio EBITDA/fatturato dell'azienda è relativamente importante e genera margini elevati al netto di svalutazioni, ammortamenti e tasse.
● I margini generati dalla società sono tra i più elevati della Borsa valori. L'attività dell'azienda è particolarmente redditizia.
● La situazione finanziaria della società appare eccellente, il ché le conferisce una notevole capacità di investimento.
● Negli ultimi 12 mesi, le aspettative di reddito futuro sono state riviste più volte al rialzo.
● In generale, la società ha registrato risultati sopra il consensus degli analisti con tassi di sorpresa complessivamente positivi.
Punti deboli
● La società agisce con multipli di utili elevati: 32.08 volte il suo utile netto per azione stimato per l'esercizio in corso.
● Sulla base delle quotazioni attuali, la società ha un livello di valutazione particolarmente elevato in termini di "enterprise value".
● Rispetto al valore dei suoi attivi tangibili, la valorizzazione dell'azienda appare relativamente elevata.
● La società paga pochi o nessun dividendo presentando quindi un rendimento basso o inesistente.
● Negli ultimi 12 mesi, le revisioni degli utili sono state ampiamente negative. In generale, gli analisti si aspettano ormai una redditività inferiore alle stime di un anno fa.
● Negli ultimi 4 mesi, i profitti previsti dagli analisti che si occupano del caso sono stati ampiamente rivisti al ribasso.
● Negli ultimi quattro mesi, il prezzo obiettivo medio degli analisti è stato ampiamente rivisto al ribasso.
● L'opinione media del consensus degli analisti che seguono il caso è peggiorata negli ultimi quattro mesi.
● I prezzi obiettivo degli analisti che seguono l'azione, differiscono notevolmente tra loro. Ciò suppone una difficoltà nel valutare l'azienda e la sua attività.
ASM International N.V. è specializzata nella progettazione, produzione e vendita di apparecchiature per i produttori di semiconduttori. L'attività è organizzata intorno a due famiglie di prodotti: - wafer per semiconduttori: produzioni e pellicole speciali utilizzate per realizzare wafer di silicio, rame, ecc; - attrezzature per l'assemblaggio e il confezionamento: per le matrici realizzate tagliando i wafer di semiconduttori. Il Gruppo produce anche semiconduttori incapsulati. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Europa (11,5%), Asia (67,4%) e Stati Uniti (21,1%).
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