La direzione della rupia indiana questa settimana sarà funzione dei dati sull'inflazione statunitense a metà settimana e di come la Reserve Bank of India risponderà alla potenziale volatilità, mentre i rendimenti obbligazionari potrebbero essere guidati anche dai dati sull'inflazione interna.

La rupia è scesa dello 0,3% a 82,9450 contro il dollaro americano la scorsa settimana, registrando la peggiore performance da oltre un mese. Se non fosse stato per l'intervento della Banca centrale su più fronti, sarebbe probabilmente scesa a un minimo storico.

"L'intervento misurato della RBI ha effettivamente impedito alla rupia di fare un nuovo minimo e dovremo vedere se questo continuerà questa settimana", ha detto Arnob Biswas, responsabile della ricerca FX di SMC Global Securities.

Gli operatori prevedono che la valuta si muoverà in un intervallo ristretto tra 82,75 e 83,25 questa settimana.

"Questa settimana sono previsti i dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti, che probabilmente comporteranno una maggiore volatilità per la rupia", ha detto Biswas.

Il rapporto, previsto per mercoledì, dovrebbe mostrare che l'indice principale è aumentato dello 0,5% mese su mese. I prezzi core, una misura più importante dal punto di vista della politica monetaria, dovrebbero essere aumentati di un moderato 0,2%.

I dati giungono sulla scia delle aspettative che la Federal Reserve non si muova durante la riunione di settembre e aumenti i tassi di interesse a novembre, le cui probabilità sono superiori al 55%, a partire da venerdì sera.

Nel frattempo, il rendimento dell'obbligazione benchmark 7,26% 2033 ha chiuso al 7,2066% venerdì, dopo un aumento di 4 punti base (bps) nella settimana. Si era ridotto di 5 punti base nelle due settimane precedenti.

I trader si aspettano che il rendimento del benchmark si collochi nella zona 7,16%-7,24% questa settimana, con il movimento dei peers statunitensi come fattore chiave.

I dati sull'inflazione in India per il mese di agosto sono attesi per martedì, con l'aspettativa che il numero dell'inflazione principale al dettaglio sia diminuito rispetto al massimo di 15 mesi di luglio, ma che si mantenga al di sopra dell'obiettivo del 2%-6% della RBI per un secondo mese, secondo un sondaggio Reuters.

Il sondaggio di 45 economisti prevede che l'indice dei prezzi al consumo sia aumentato del 7,00% ad agosto, con un calo rispetto all'aumento del 7,44% di luglio.

I commercianti hanno detto che i dati sull'inflazione core saranno cruciali poiché saranno gli ultimi prima della prossima riunione di politica monetaria della RBI, prevista per l'inizio di ottobre.

"Nei prossimi mesi, l'influenza di El Nino sul monsone, insieme ai dati macroeconomici globali, sarà fondamentale per guidare le azioni della banca centrale", ha detto Rahul Bhuskute, chief investment officer di Bharti AXA Life Insurance.

"Date queste circostanze, si prevede che il rendimento a 10 anni rimarrà intorno ai livelli attuali nel breve termine".

Nel frattempo, il sentimento del mercato si è leggermente deteriorato dopo che la RBI ha dichiarato che avrebbe ridotto il requisito del coefficiente di riserva di liquidità incrementale (I-CRR) in fasi successive - rilasciando il 25% dei fondi I-CRR il 9 settembre, un altro 25% il 23 settembre e il resto il 7 ottobre.

I commercianti hanno detto che la disponibilità iniziale di fondi era nettamente inferiore ai deflussi fiscali previsti, il che potrebbe pesare sul sentimento degli investitori.

EVENTI CHIAVE:

** Produzione industriale di luglio dell'India - 12 settembre, martedì (ore 17.30 IST)

** Inflazione CPI di agosto in India - 12 settembre, martedì (17:30 IST)

** CPI di agosto degli Stati Uniti - 13 settembre, mercoledì (18:00 IST)

** Inflazione WPI di agosto in India - Giovedì 14 settembre (12:00 IST)

** Tasso di rifinanziamento e di deposito della BCE - Giovedì 14 settembre (17:45 IST)

** Vendite al dettaglio di agosto negli Stati Uniti - 14 settembre, giovedì (18:00 IST)

** Richieste settimanali iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti dalla settimana al 4 settembre - 14 settembre, giovedì (18:00 IST)

** Prezzi delle importazioni negli Stati Uniti nel mese di agosto - 15 settembre, venerdì (18:00 IST)

** Produzione industriale di agosto degli Stati Uniti - 15 settembre, venerdì (18:45 IST) (Articoli di Nimesh Vora e Dharamraj Dhutia; Redazione di Savio D'Souza)